9个月出售17亿美元非核心资产，阿里接受“断舍离”

2月7日，阿里巴巴发布2024财年第三财季财报（截至2023年12月31日）。报告期内，阿里营收2603.48亿元，同比增长5%；净利润107.17亿元，同比下降77%。这是蔡崇信接任集团董事会主席职务，吴泳铭兼任集团、淘天和云CEO后，阿里首份完整的季度业绩。

拆分重组后的阿里，调整成效尚未显现。近期关于处理“非核心资产”的传闻，又将阿里推至台前。从市场反响来看，阿里发布的业绩没有满足市场预期，也未能有效提振市场信心。财报发布后，阿里美股盘前拉升，随后转跌，最终收盘跌幅达5.87%；2月8日中午港股收盘，阿里港股收跌6.81%。

阿里正在拥抱“断舍离”：聚焦核心业务，追加投入；那些非核心的业务，阿里正在寻求一个退出它们的时机。

在财报发布后的电话会议上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，集团深入审视了其核心业务和竞争格局。“我们的结论是，为了保持竞争优势，我们需要加大对核心能力的投入，采取更积极的竞争方式以赢得增长。我们的首要任务是重振电子商务和云计算两大核心业务的增长。”

财报资料截图

在电话会上，阿里高管还回应了有关IPO和非核心资产等问题。现将电话会部分观点摘录如下：

1.虽然在中国电子商务市场，淘天集团的GMV份额排名第一。但未来，该公司还要在价格竞争力、服务和用户体验等方面进行有针对性的投入和提升。2024年将是淘天集团全面能力升级和重大投资的一年，产品供应（包括直接销售制造商产品）、有竞争力的价格、服务和复购率等领域，将是投资重点。

2.就整体战略而言，淘天现在的策略集中在增加用户的购买频率上。通过增加购买频率，来实现GMV的增长。一旦实现这一目标，阿里将开发更多针对中小企业商家高度优化的广告产品。该公司希望，届时可以利用这些新的广告产品来实现更高的货币化。关于如何实现这一目标，该公司有一个明确的策略和时间计划。

3.国际电商市场竞争更加激烈。国际数字商业集团的增长，受所有主要零售平台强劲增长的推动，其中跨境平台的增长尤为显著。在管理团队看来，海外业务增长的三大驱动力是：商业模式和供应链服务升级，提升消费者体验；产品和技术创新；有针对性地扩张优先市场。阿里将加大投资，推动该部门的增长。

4.国际数字商业集团中，本地业务过去几个季度效率提高得非常快，亏损也迅速缩小，管理团队预计这种情况会持续下去；在跨境业务未来的投资分配上，管理团队会审视已投资的效率来规划未来的投资。国际数字商业集团计划融资，但并不急于此。目前，充足的离岸现金，将为业务融资提供支持。

5.阿里云主动减少了那些低利润项目合同带来的收入。管理层认为，这让云智能集团的收入质量得到持续改善。得益于来自外部客户的公共云收入良好增长，该集团收入增长了3%，调整后的EBITA增长86%。这反映该公司正通过关注公有云业务和运营效率来改善产品结构，而盈利能力的增强也提振了该集团的信心。

6.吴泳铭认为，阿里云和淘天集团具有巨大的协同潜力，特别是在人工智能的推动下。目前，阿里正在测试运用通义千问的方法，以利用人工智能来增强搜索和广告能力。该计划仍处于早期测试阶段，但人工智能已经展现其显著提高搜索转化率，以及增加盈利的潜力。

7.有分析师提问盒马等业务的IPO计划。蔡崇信表示，阿里巴巴不急于让菜鸟、盒马进行IPO。管理团队认为，目前的市场状况，无法真正反映相关业务的真正价值。目前，专注于阿里内部的协同效应，将是实现这些业务内在价值的最佳方式。当然，阿里会继续通过业务部门的单独融资探索价值创造，不过“鉴于市场条件充满挑战，我们并不急于这些交易的时间安排。”

8.与以前不同的是，阿里将更加关注核心业务，尤其是电子商务（包括境内和境外电商）以及云计算。在2024财年的前9个月，阿里巴巴已完成了17亿美元的非核心资产出售。对于一些上市公司股票如何退出等问题，阿里已经组建了一个特别团队。

9.管理团队认为，跟阿里并表的有很多传统的实体零售业务，它们并非阿里的核心业务。对阿里来说，退出这些业务是有意义的，但考虑到充满挑战的市场条件，这需要时间。

10.此前有媒体报道称，阿里将出售阿里妈妈（Alimama）。管理团队重申，该消息为谣言。就阿里而言，阿里妈妈是其非常重要的资产。

（财报电话会纪要来自Sekingalpha网站）

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