万亿赛道迎政策利好！智能汽车行情可期？_风闻

12月5日，中办、国办发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见。其中强调推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。以支撑智能网联汽车应用和改善城市出行为切入点，建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系。深入推进“第五代移动通信（5G）+车联网”发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动驾驶，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平。推动智能网联汽车多场景应用，满足智能交通需求。加强城市物流配送设施的规划、建设、改造，建设集约、高效、智慧的绿色配送体系。加快完善应急物流体系，规划布局城市应急物资中转设施，提升应急状况下城市物资快速保障能力。加快停车设施智能化改造和建设。聚合智能网联汽车、智能道路、城市建筑等多类城市数据，为智能交通、智能停车、城市管理等提供支撑。

行业逻辑

1、产业生态成熟，车路协同短期落地可能性高

我国车联网起步于2009年，经历了远程通话、手机互联、车载娱乐等多个发展阶段，如今已进入5G+V2X的新时代。C-V2X（车用无线通信技术）作为全球车联网的唯一标准，得到了中国和美国两个交通大国的认可，标志着我国车联网产业生态的成熟。目前，简单应用场景已经具备较为成熟的落地能力，而复杂场景的应用也在逐步拓展。例如，在城市道路基础设施智能感知系统的布设方面，摄像头、毫米波雷达、激光雷达等感知设备的应用，使得车路协同成为可能，并且短期内实现大规模应用的可能性较高。

此外，智能网联车产业已经形成了包括通信芯片、通信模组、车载终端（OBU）、路侧设备（RSU）、测试仪表、整车制造、测试认证、高精度定位及地图、安全等在内的完整产业链条。这种成熟的产业生态不仅降低了企业的研发成本和技术门槛，也促进了不同环节之间的协同创新。车路协同作为新质生产力在交通领域的重要表现形式，将在政策支持和市场需求的双重驱动下迅速落地。

2、智能网联车产值增量空间广阔

有机构指出，智能网联车作为一个新兴领域，拥有广阔的市场前景和巨大的投资潜力。据《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》报告，中性情景下，预计2025/2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为7295亿元/25825亿元，年均复合增长率为28.8%。未来几年内，智能网联车产业有望迎来高速增长期，成为拉动经济增长的新引擎。

具体而言，车端基建是智能网联车产业链中最为重要的组成部分之一，其产值增量预计将在2025年达到6451亿元，2030年增至20266亿元。这包括汽车智能驾驶硬件及软件、智能座舱硬件及软件、车载应用软件、车载通信单元、整车终端产品和创新应用服务等多个细分领域。路端基建同样不容忽视，感知设备、通信、计算类基础设施及交通附属设施等领域的产值增量预计在2025年达到223亿元，2030年增至4174亿元。云端基建虽然目前规模较小，但未来发展潜力巨大，预计2025年产值增量为23亿元，2030年增至218亿元。基础支撑部分，涵盖蜂窝网络、高精度地图与组合定位、车联网信息安全等领域，预计2025年产值增量为599亿元，2030年增至1167亿元。智能网联车市场即将进入从1到N的爆发式增长阶段，未来无论是城际还是市内的车路协同订单或将进入密集爆发期。

3、政策持续驱动，行业迎来规模化建设周期

2024年1月17日，工信部等五部委发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，推动网联云控基础设施建设；6月4日，工信部等四部委发布了9个开展智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单，为智能网联汽车规模化推广应用奠定基础。后续各地区快速响应，北京、武汉发布高达百亿的项目招投标公告。苏州、天津、许昌、福州、雄安新区等地已经申报“车路云一体化”项目，并将其推进至备案或备案审批阶段，行业迎来规模化建设周期。本次，12月5日发布的《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，不仅为智能网联汽车的发展提供了明确的方向，还加速了其从概念到实际应用的步伐。

行业板块相关基金

智能网联汽车ETF（159872）中高风险 R4

跟踪指数：中证车联网主题指数（930725.CSI）

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。

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