午后直线拉升，新能源缘何反弹？_风闻

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2024-10-23

今日午后新能源突然异动，科创新能源、光伏均直线拉升，行情起的太快让小编一时半会儿也没反应过来，当然今天的快速拉升主要系消息面的催化：(1)美国考虑对中国特定型号的光伏产品部分撤销双反解读；(2)光伏行业反内卷，相比价格，质量才是最关键的考量因素，0.68元/W的成本已经是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本。另一方面呢也是对芯片流出资金的一种承接。其实新能源的行情并非午后才起，细心的小伙伴会发现风电这几天表现都还不错。

本文呢，也从新能源的细分赛道维度（光伏、锂电、核电等）和大家一起看看新能源怎么了？

总结来说：政策面“反内卷”不断+上市企业逐步达成“反低价竞争共识”——新能源产能结构逐步优化——板块估值盈利双复苏

1、光伏

10月14日，中国光伏行业协会在上海组织召开“防止行业内卷式恶性竞争座谈会”。10月18日，中国光伏行业协会发布组件成本“参考价”0.68元/W，并指出中标合同必须是高于成本。中国光伏行业协会并非定价部门，但是作为行业重要的风向标，一直在不断推动光伏市场走向更为健康的状态，并改善行业内卷式竞争的局面。本次CPIA发布“参考价”后，光伏的价格战将进入尾声，未来更多企业会以0.68元/W作为参考进行投标，而在中标评审中，技术标将愈加重要，包括投标人技术方案、实施计划和产品质量等指标，技术更领先的产品获奖在投标中更有优势。在价格战进入尾声阶段，行业的估值和盈利都会有所复苏。

产业链价格跟踪：

1）多晶硅料：四季度开启后整体市场氛围表现较为冷清，上游硅料环节新签单需求和数量并不积极，多数买家仍然以消化使用前期采买原料为主，反应在价格方面为整体与前期价格维持。

多晶硅料价格

数据来源：iFind

2）硅片：本周硅片价格出现明显松动，展望后势，硅片市场面临庞大销售压力。由于当前市场上183N规格的成交价格未能达到卖方预期，导致多数厂家选择暂缓出货，也导致硅片库存量的持续攀升。

单晶硅片价格

数据来源：iFind

3）电池片：本周P型电池片均价皆与上周持平，在多数厂家将P型产能逐步关停后，当前产能退坡与组件端需求下滑的情况并行，预期未来P型电池片价格仍会持稳发展。N型电池片方面，所有尺寸的价格同样持平。十月份电池厂家试图透过减产以调涨价格，然而由于组件价格持续下探，并且因本周硅片价格的松动，使得电池环节的议价能力进一步受限。

电池片价格

数据来源：iFind

4）组件：本周价格持续下落，整体价格平均集中式售价落在0.65-0.7元。近期行业组织讨论价格售价影响，各大市场皆有不同程度的观望因素存在，仍需要观察厂家策略是否能团结执行、且需求方的接受程度而定。

2、锂电：

1）磷酸铁锂：本周磷酸铁锂价格小幅下降，主要原因是碳酸锂价格波动，但主流企业在加工费方面价格相对持稳。

2）三元材料：本周三元材料价格都有所下行，中低镍材料降价更为明显。SMM预计10月份三元动力电芯排产环比增长5%，增速放缓。小动力和3C数码三元电芯“双十一”节前需求较好，订单较为充足。

3）负极材料：本周负极材料价格弱势运行。但由于产能过剩问题仍持续限制负极价格，同时当前存在部分新投放产能，因此负极材料价格仍维持弱势，后续或仍存下调可能。

4）隔膜：本周锂电隔膜价格持稳。供应端，当前仍处“金九银十”旺季，下游需求仍较为旺盛。

5）电解液：本周电解液价格暂稳。

3、核电：

美国核电产业近期出现边际积极变化。亚马逊云计算服务（AWS）宣布与多家公司签订合作协议，将投资超过5亿美元开发小型模块化核反应堆（SMR），以满足其云计算服务扩展到生成性AI时对清洁能源的巨大需求。

4、风电：

截至今年10月，我国风电累计装机容量突破5亿千瓦，风电技术也从“跟跑”走向“领跑”，大容量机组接连刷新行业纪录，正式跨入创新“无人区”。然而，风电行业重中之重“内卷问题”也迎来了拐点，日前十二家国内主流风电企业吹响集结号，签订了《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，提出要规范企业竞争行为，保障中国风电行业健康发展。可以看出无论是政策面还是企业端不断提出反内卷、反低价竞争，有望让新能源产业结构不断优化。