行稳致远 细读美团Q2财报_风闻
熊出墨请注意-公号：熊出墨请注意-昨天 22:52
稳定，在自然界里一种理想状态。因为只有保持稳定，生物才能长久生存，良性生态平衡才能维系下去。
物理学一些亘古不变的定律，就能直观地解释这个道理。比如大家熟知的能量守恒，既在原子分子领域有体现，也是日月星辰运动的基本法则，这种稳定守恒的状态，确保着整个宇宙系统的有序运转。
将稳定的原理引用到企业经营，同样适用。而且，在不确定性愈发显著的发展环境中，稳，显然已是企业经营中最难能可贵的品质。
例如大厂全员集结、竞争态势不断升级、用户需求多变的本地生活市场，美团，一直稳执牛耳。从其近日发布的2024年二季度及上半年财报，就能清晰看到一个大大的“稳”字以及企业稳健经营创造的价值。
最典型的一组数据：二季度，美团核心本地商业季度营收达607亿元，年度交易用户的年均交易频次实现了自2020年年中以来15个季度的持续增长。稳，赋予了美团应对竞争、穿越周期时的轻松自如。
财报中体现的创新性和业务协同性亦是佐证。神会员、“美团团购，店好多，省好多”、美团闪购等取得亮眼成绩，美团根据市场的动态变化追求产品创新、业务创新，进一步为整体的稳中向好打下基础。
就如财报电话会上，美团CEO王兴所讲：“本季度公司运营取得了非常稳健的数据，各项业务均实现健康增长。”
稳扎稳打：守与变
就财报数据而言，美团一方面守住了既有优势，稳步增长；另一方面创新求变，继续探索新增长点。
整体而言，二季度美团收入823亿元，同比增长21%。其中，核心本地商业营收增速为18.5%，超出市场预期。整个2024上半年，美团总营收达到1555.27亿元，同比增长22.9%。经营利润同比增长98.4%至164.66亿元。
美团闪购年度交易用户的增长态势继续保持，而且下单频次增长显著。财报数据显示，二季度，即时配送订单数达到62亿单，同比增长14.2%。
业绩表现全面超越预期的同时，美团还特别强调了骑手群体。即对骑手配送环境的优化以及骑手关怀，数据显示，截至8月中，美团“骑手友好社区”已覆盖20余城，平台与上万家本地门店合作落地了“骑手友好商家”。
用户、商家、骑手，三者共同构成本地生活的基本盘，从财报信息可以看到，美团在过往基础之上继续强化相应优势。地基筑牢，整体的稳定性更有保障。
稳，并不意味着一成不变。财报数据显示，二季度新业务营收216亿，增速达29%，超出市场预期约11亿。同时，二季度还有不少新动作在加速落地。
这些产品、业务层面的创新，最直接的作用就从细节着手助力整体经营更加稳健。神会员打通了吃喝玩乐服务场景，得益于会员体系的连接和引流，充分调动到店与到家业务之间的协同效应，提高平台用户粘性；歪马送酒以酒水这一高频消费品类为切入口，其在全国范围内铺开，则能有效强化美团在即时零售领域的用户心智和业务优势。
归根结底，2024年Q2财报生动地向外界传递着一个信号——美团还是这么稳。
纵观二季度中概股经营增速，美团在已有的大体量之上，交上这样一份成绩单实属不易。
以小见大，“美”与“好”
已经在市场领跑多年，美团为何还在坚持创新、求变？
比较常见的答案是，美团正对市场竞争给予反击。这个说法有一定道理，但是存在误导性。
本地生活作为当下为数不多万亿规模且消费势头依然强劲的市场，赛道里从来不缺竞争者。其他大厂对本地生活的入局也不是今年才开始，恰恰相反，最激烈的竞争阶段已经走过，美团成功守住主场优势。今年以来，其他大厂与美团之间的竞赛已经进入常态化阶段。
此时再来看美团频繁的求变举措，其实要从内里找原因。
在财报电话会上，王兴反复提及“用户需求”，这正是很多新产品、新业务落地的原动力。
结合目前最显著的消费趋势来看，一是消费分级，二是追求质价比，洞察到这两重趋势的美团，致力于针对不同价格区间的消费者提供合适的商品和服务。
在低价市场，美团借助供给形式的创新，满足了价格敏感型消费者的需求；面向对服务品质有更高需求，并且愿意付费享受更多权益的用户，神会员则是非常合适的选择。神会员的会员福利，可以让用户在到店、酒旅等广泛场景享受更多物超所值的产品。
与需求精准匹配，自然能收获市场的热情反馈。
同时，本地生活是一个双边生态，商家也是美团平台上的重要群体。他们的需求，美团同样重视有加。
在降本增效方面，美团一直在完善商家侧产品和服务。例如二季度，美团外卖“品牌卫星店”迎来了老乡鸡、海底捞等品牌加盟，为更多商家提供AI选址、佣金返还、流量扶持、运营指导等多项服务。截至6月底，已有120个品牌在全国累计开出超800家卫星店。
左手消费者、右手商家，聚焦真实需求去上新产品、创新业务，类似的案例不胜枚举。团购业务中的“秒提”，既能解决消费者排队问题，也能通过便利体验给商家提升销量；酒旅场景下的“住+X”套餐，让消费者可以住好的同时享受外卖、团购等更多优惠，对商家来说则创造了更多交叉销售的增长机会。
随着时间推移，越来越多类似的细节创新融入消费者的生活与商家的经营之中，美团便以润物细无声的方式助力美好落到实处，创新的价值得以彰显。
举一些大家习以为常的例子，做饭，可以用小象超市采购肉蛋蔬菜。不想做饭，团购到店就餐，也能外卖送饭上门。在吃之外，出门路近扫码骑单车，路远打辆网约车，手机没电了借个充电宝……吃住行游购娱，处处都能找到美团的身影。
以小见大，上述真实生活图景正应了美团的品牌愿景——帮大家吃得更好，生活更好。
稳执牛耳，底色与成色
说了这么多，到底该如何理解美团的稳健？
需要明确的是，二季度向来是消费旺季，很多人认为顺风局下的增长是理所应当的。实则不然。因为只有具备维持稳健的底层能力，在旺季需求爆发时才能承接得住，将需求转化为实实在在的业绩。
美团财报也透露了这一点，到店酒旅第二季度订单量同比增长超过60%，即时配送订单量显著增长等都与旺季有着直接联系。美团CFO陈少晖表示，有信心在每年旺季实现更高的订单量，预计明年旺季或许即时配送单日峰值订单能够突破1亿单。
信心，源自美团对自身稳健经营能力的自信。
关于供给和履约，核心支撑是商家和骑手群体，这在前文已经有所提及，美团不仅积累深厚，而且在持续扩大优质供给，改进履约体验。财报电话会上美团管理层也明确提到，“我们要保护本地中小商家长期发展，也会给骑手创造更多弹性休闲空间和合理收入。”
这些努力能够促成一个良性循环：平台上商家和骑手越多，消费者体验越好，订单规模就越大，单均履约成本就越低，平台就有更多资源可用于保障供给和履约。
以处在高速增长期的闪购业务为例，根据财报信息，二季度美团闪购与更多快消、服装、酒类和饮料等零售实体品牌展开合作，在节日、旅行和露营活动等不同场景下，让更多消费者的即时需求得到满足。
运营管理层面，相信大家都已经注意到了美团今年以来对组织变阵的发力。
2月、4月以及8月，美团都有针对组织架构的调整大动作。经过一系列的优化，原到家、到店事业群、基础研发平台及美团平台进行整合，成立“核心本地商业”板块，王莆中出任核心本地商业CEO。SaaS、骑行、充电宝等业务合并成为“软硬件服务”，由张川负责；快驴、小象、优选等业务合并成为“食杂零售”，由郭万怀负责；境外业务正式更名为Keeta，由仇广宇负责。
如此大刀阔斧地调整，目的何在？王兴表示，“根本目标是继续整合本地核心商业板块，并且进一步提高运营效率。”
目前来看，整合的关键就在于强化到家与到店以及其他版块的协同效应，神会员作为打头阵的产品，已经用实际增长验证了业务协同对于消费者体验升级、商家业绩增长以及平台稳健经营的价值。这也打消了外界关于美团业务板块之间怎样协同、收效几何的顾虑，为其未来发展增添更多外部信心。财报发布后，8月29日收盘时美团股价上涨12.5%。
话说回来，美团扎根于本地生活市场，在这个业务场景里，鉴于消费者和商家群体的需求特征以及整个交易链条的特殊性，也只有提供高确定性的服务，才有优秀的用户体验和市场认可。
一路从硝烟中走出的美团，早已用胜率证明了自身稳健经营的实力。如今战争结束，竞争继续，行稳致远的品质进一步凸显，也在情理之中。
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