340亿损失，护住了兴业银行的脸面_风闻

作者 | 陈不白

编辑 | 苏淮

非利息收入大幅下滑，兴业银行通过减值计提修饰非息业务的业绩表现，然而终究还是现了原形。

财报显示，2024年上半年，兴业银行实现营业收入1130.43亿元，同比增长1.80%；实现归母净利润430.49亿元，同比增长0.86%。虽然整体业绩护住了脸面，但是只怪非息业务太不争气，露了马脚。

具体来看，上半年兴业银行非利息净收入同比减少10.38亿元，下降2.65%；手续费及佣金净收入127.45亿元，同比减少30.72亿元，下降19.42%。

这一业绩，还是在兴业银行以超300亿元计提所有减值损失，以超80亿元信用减值计提（73.39亿元债权投资减值、11.48亿元表外结构化业务减值计提）基础上取得的。

兴业银行2024年上半年的业绩成色，由此可见一斑。

01

债权投资减值增长超过100亿元

据兴业银行相关减值损失，2024年上半年计提贷款减值损失255.15亿元，占计提比重的74.38%。此外，兴业银行还计提了债权投资减值损失73.39亿元，占计提比重的21.39%。

图源：公司公告

大幅计提导致兴业银行的拨备覆盖率大幅走低。截至6月末，兴业银行的拨备覆盖率为237.82%，较2023年末下降了7.39个百分点。

2024年上半年，虽然兴业银行的贷款减值损失计提同比上年同期下降了110多亿元，但总的计提减值损失并未下降。2023年上半年末，兴业银行计提减值损失合计为311.19亿元；2024年上半年末，这一数字为343.04亿元，整体不降反升。

为何如此？原来虽然贷款减值损失计提降了110多亿元，但是在债权投资和表外资产方面，上半年兴业银行的计提减值损失大幅上升。

其中，2024年上半年兴业银行的债权投资信用减值损失为72.92亿元，远远高于2023年同期的-41.20亿元，增长了114.12亿元。这是兴业银行整体减值损失计提不降反升的主要原因。（注：下图中的集团减值相关指标与上表中的兴业银行公司指标一致）

图源：公司公告

从债权投资规模来看，上半年末兴业银行的债权投资净额为1.68万亿元，同比2023年末减少约0.11万亿元。

具体而言，上半年兴业银行债权投资中的政府债券余额、同业存单余额、信托计划及资产管理计划余额，分别较2023年末减少694.71亿元、208.75亿元、126.69亿元。

图源：公司公告

对于额度减幅最大的政府债券，兴业银行财报披露，截至2024年6月末，兴业银行对地方政府融资平台债务余额为1516.43亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财资金投资等业务），较上年末减少99.48亿元；不良资产余额45.49亿元，较上年末增加4.77亿元。

对此，其解释称，截至报告期末，兴业银行地方政府融资平台债务主要分布在江苏、福建、湖北、山东、浙江、湖南、四川等经济发展较好、财政实力较强的东、中部省份。同时，绝大多数项目已完成或建设进度正常，具备项目项下地方政府付款责任条件，为公司向地方政府争取化债资源，推动业务余额压降和风险化解提供了可靠保障。

02

表外减值损失同比增长接近5倍

除了债权投资减值计提，2024年上半年，兴业银行减值计提增长的第二大项，为表外减值损失。

2024年上半年兴业银行表外减值损失11.48亿元，远远高于2023年上半年的1.96亿元，同比增幅达到485.71%。

2024年半年报显示，兴业银行集团（兴业银行及其子公司）发起设立的未纳入合并报表范围的结构化主体，主要包括集团发行的理财产品、信托计划、投资基金、资产管理计划及资产支持证券等。集团通过直接持有投资或者通过管理这些结构化主体收取管理费收入。

截至2024年上半年末，兴业银行集团发起设立但未纳入合并报表范围的结构化主体的规模余额为2.77万亿元，较2023年末的2.74万亿规模有所增长。

不过，从手续费收入情况来看，2024年上半年，兴业银行通过向其管理的结构化主体的投资者提供管理服务获取的手续费收入为24.68亿元，较2023年上半年同期的38.41亿元少了接近14亿元。

图源：公司公告

在上述表外的结构化主体中，理财产品占的比重最高。不过兴业银行已经在逐步压降表外理财产品的份额。然而，从短期表外非保本理财产品的发行量来看，却又是增长的。

具体而言，兴业银行从2024年1月1日之后发行，并于2024年6月30日之前已到期的非保本理财，发行总量为343.98亿元，较2023年上半年279.67亿元的发行总量增长明显。

据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》，银行理财在产品期限上，历经资本市场带来的净值冲击后，银行理财产品期限明显缩短，负债端短期化特征更加明显。

然而，从非保本理财手续费及佣金收入情况来看，2024年上半年兴业银行在该类短期非保本理财产品中获得手续费及佣金收入为0.09亿元，2023年上半年为0.04亿元。虽然收益有所增长，但是和百亿发行规模相比，这点手续费和佣金收入确实很寒碜。

2024年下半年，兴业银行要加把劲了。

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