摩根大通港股仓位惊现万亿异动，外资在恐慌什么？_风闻
港股研究社-旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道港股。3分钟前
苹果概念股表现强势，截至发稿，舜宇光学(02382)涨8.36%，瑞声科技(02018)涨2.93%。消息面上，据报道，iPhone16预计会在9月10日正式发布，随后在9月13日开启预售，并在9月20日全面上市。另有消息称，预计8月份郑州富士康招聘工作人员5万名左右，进入iPhone16系列量产工作。
东吴证券指出，随着8月份进入iPhone新机零组件备货的旺季，预计生产交付将加速，市场对9月iPhone 16系列新机的上市保持高度关注。另外，受益于消费电子需求的强劲势头，果链相关个股上半年取得亮眼成绩。具体来看，舜宇光学上半年收入同比增长约32.1%；纯利则同比增长约147.1%。此前，丘钛科技中期业绩同样超出预期，该公司上半年收入同比增长40%，利润同比增长454%。华福证券认为，消费电子高成长周期有望开启，核心看好果链和终端创新受益标的。
**京东集团-SW暴跌8.73%。**8月21日美股盘后，沃尔玛在其向美国证券交易委员会（SEC）提交的最新监管文件中披露了减持全部所持京东(JD.O)股票。据接近该交易的投资人士分析，此次交易应该是沃尔玛为缓解自身资金压力的需要。而据接近京东人士透露，股权投资变动不会影响到双方任何业务层面的合作，双方仍旧是彼此重要的战略合作伙伴，双方也有意愿继续保持密切的商业合作关系，扩大国内和国际市场的业务。
**快手收跌9.91%。**杰富瑞发表研究报告，快手(01024.HK)次季收入及经调整盈利均优于预期，维持“买入”评级。报告表示，快手今年第二季收入比市场预期高出2%，且Non-GAAP获利超出预期。考虑到618活动的趋势和最近的短视频趋势，商品交易总额（GMV）低于共识是意料之中。
富瑞下调快手2024年商品交易总额假设。该行认为，快手在宏观不确定性的情况下表现出了稳健的执行力，预计其第三季平均日活跃用户（DAU）将超过4亿。杰富瑞预计，快手毛利率在第三季年增2个百分点至53.7%，经调整净利润将为37亿元人民币。
**阿里健康平收。**瑞银发表研报指，阿里健康(00241.HK)近年调整经营策略，强调更为重视利润能力的提升，相关潜在利好因素或已反映在股价表现上，强调虽然推行整合广告收入、优化产品组合及成本管控等措施，预期在未来一至两年可有助于提升利润率，但同时该公司的长期收入增长亦可能会受到其经营战略调整的拖累。
该行目前预测阿里健康2024至2027财年收入年均复合增长率为13%，较此前预测19%下降，估计在新举措支持下，阿里健康的净利润率于2024至2026财年期间将提升3.6个百分点至6.8%，但直销业务增长放缓下，亦相应将其2025至2027财年收入预测下调15%至26%，目标价从5港元降至3.3港元，对应2025财年市销率约1.6倍，评级维持为“中性”。
**小鹏汽车-W收跌2.18%。**花旗发表报告，略微上调小鹏(09868.HK)2024至2026年销量预测1至3%，以计入MONA销售上涨的因素，但由于MONA的平均售价摊薄，下调2024至2026年收入预测5至7%。该行将小鹏目标价从32.2港元下调至29.8港元，维持“中性”评级。
中银国际发表报告指，小鹏(09868.HK)第二季收入按季提升23.9%，略高于预期，主要得益于大众技术服务收入按季提升约2亿。虽然产品结构下移导致单车均价按季明显回落，但第二季整车毛利率好于该行预期，而综合毛利率也恢复到历史高位14%。
但另一方面，现金流表现低于预期，导致季度净现金减少约40亿元人民币。中银国际将小鹏今明年销量预测下调至17万和30万台。今年经调整净亏损预测微调至48亿元人民币，基本维持明年净亏损预测33亿元人民币。目标价削至46港元，维持“买入”评级，认为投资者信心恢复可能需要在新车订单及销量恢复势能上的确定性信息。
**泡泡玛特收涨10.51%。**在今日举办的2024年半年报业绩说明会上，泡泡玛特董事长兼CEO王宁表示，泡泡玛特已经提前几个月实现了“海外再造一个泡泡玛特”。 王宁表示，海外业务是泡泡玛特近几年的核心业务，去年我们在业绩说明会上表示我们希望在海外再造一个泡泡玛特，我们已经提前几个月实现了这个目标。
金山软件收跌2.19%。美银证券发表研报指，金山软件次季收入按年增长13%，较市场及美银预测高1%及5%，期内利润升近六倍至24.7亿元，大幅超出市场及美银预期约40%及28%，相信是受到游戏业务快速增长以及关联公司亏损收窄所带动。
鉴于游戏业务增长较预期强劲，美银将金山软件2024至2026年盈利预测上调2%至10%，目标价由29港元相应上调至31港元，重申“买入”评级，估计2023至2026年每股盈利年均复合增长率可达到50%以上。
港交所(0388.HK)午后跳水，一度跌近3%至225.4港元。消息面上，港交所午间公布业绩显示，2024年二季度净利润31.6亿港元，预估32亿港元；收入及其他收益54.2亿港元，预估55.1亿港元。另外还值得注意的是，摩根士丹利继5月调高恒生指数明年6月底基本目标后，今日转而调低有关目标，基本目标由19150点，下调至17000点，减2150点或11.2%。至于在最乐观情景下，明年6月底目标价则由22500点，下调至20500点，下调2000点或8.89%；在最悲观情景最新目标为12000点，而之前目标为12200点。
国产游戏《黑神话：悟空》上线后迅速掀起了一场游戏狂欢，同时也带动了二手游戏设备的热销。据二手电商平台转转数据显示，游戏上线后，平台二手PS5交易量日环比增长128%，周环比增长296%，搜索量日环比增长237%，周环比增长495%。同时，电脑成交量日环比增长96%，显卡成交量日环比增长104%。
携程方面透露，8月20日《黑神话：悟空》上线，当日0点至12点，山西省的搜索热度环比前一日增长超过10%，大同、朔州等城市搜索热度均环比增长2成。此外，今年暑期，一些寺庙类景区的订单量也出现了显著增长，例如山西小西天的门票订单量同比去年增长了236%。
多位游戏行业从业者预计《黑神话：悟空》的全平台销量有望达到500万至700万套，按照268元的最低销售价格，该游戏的买断制销售流水就在13.4亿元至18.76亿元。“因为目前Steam的在线人数有150万（20日19时），按照业内1:2的规律，Steam的购买者约300万，这还不包括PS5、WeGame等其他渠道，保守也有500万套。”
若以制作商得到销售额五成的分配比例粗略计算，该游戏的制作商游科互动最少可分到6.7亿元的毛收入，而至多可分到9.38亿元。“成本约一亿美元左右，也就是说按照预售情况并不能回本，但目前销量向好，依靠游戏产品买断收入是可以保平甚至盈利的。”上述游戏行业资深分析师对记者分析称。
高盛认为这款游戏将会是中国PC/主机游戏行业的转折点，这是中国开发者首次在Steam平台上获得如此高的PCCU排名（同时在线用户数峰值），《黑神话：悟空》在Steam上的PCCU排名第三，超过了像《赛博朋克2077》和《博德之门3》这样的大型热门游戏。
**同时高盛认为，这是中国游戏走向全球关键一步：**尽管我们观察到目前Steam上有超过80%的评论来自中国用户，表明了一个更本土的玩家群体，但《黑神话：悟空》作为中国经典IP首次通过3A游戏的形式走向全球，中国开发者在PC/主机上的生产能力不断提升，不仅仅再局限于移动游戏领域。
**此外，高盛表示，这可能会刺激对中国游戏行业的投资：**3A级游戏的开发是一个长期且资源密集型的过程，特别是在私营市场，我们预计未来将有更多的3A级游戏进入全球市场。对其他公司的影响方面，高盛认为，腾讯拥有游戏科学5%的股份，从《黑神话：悟空》的爆火中受益，未来腾讯/网易或继续加码投资高质量的PC/主机游戏，与全球同行争夺市场份额，而哔哩哔哩可能会从与《黑神话：悟空》相关的视频内容和用户交流中受益。
继7月后，摩根大通港股仓位近日再现异动，上周(8月12-18日)摩根大通发生大量转仓，涉及市值超1.1万亿港元。转仓后券商持股市值排名由第4跌至14名，持股市值已不足2000亿港元。早在1个月前摩根亦发生大量转仓，涉及资金超6000亿港元。摩通上月亦曾进行转仓涉约1400只股份，涉资6800亿港元，占其中央结算系统(CCASS)逾33%，最大转出货值的仓位包括腾讯控股、阿里巴巴、友邦保险等。
由于市场对美联储主席鲍威尔即将于周五在杰克逊霍尔经济研讨会上发表讲话的预期越来越高，股市目前表现出稳定和乐观的态势。此次讲话将在塑造市场对未来可能降息的预期方面发挥关键作用。与此同时，高盛概述了希望鲍威尔在会议期间解决的几个关键问题，其中最重要的是在讲话中展示对通胀的信心。
高盛研究部门首席美国经济学家David Mericle在最近的一份报告中表示：“考虑到7月FOMC会议后公布的数据，我们预计鲍威尔将对通胀前景表达更多信心，并更加强调就业市场的下行风险。”瑞穗证券策略师Masafumi Yamamoto和Masayoshi Mihara表示，鉴于美国经济低迷以及美联储大幅降息的可能性较低，近期美国国债收益率和美元汇率的下跌有些过度。
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会发表讲话后，美元有被重新买入的空间，因为人们担心疲弱的经济数据和鲍威尔可能发表的鸽派讲话，美元一直在走软。然而，如果美联储确认9月份开始加息，并且前景继续逐步宽松，那么美元兑日元的反弹将是有限的，很难突破15日高点149.39。
来源：港股研究社