电池格局有望优化？需求侧大有故事！_风闻

8月15日，A股市场回暖，三大指数集体上攻，沪指涨超1%，电池板块整体上扬，CS电池指数（931719）探底回升，当前0.78%，禾迈股份、尚太科技大涨超5%、三花智控涨超3%，昱能科技、南网储能、孚能科技等涨超2%，银轮股份、均胜电子等涨幅居前，宁德时代、欣旺达等跟涨。

热门ETF方面**，同品类中规模最大、费率最低的电池50ETF（159796）盘中涨0.66%。当前电池50ETF（159796）最新规模超8亿元，高居同类产品第一！**

当前资金呈现回暖趋势，今日电池50 ETF（159796）再获100万份净收购**，已连续三日获资金青睐，之前两日获得净申购合计近1300万元，资金借ETF布局电池板块意图明显！**

消息面上，8 月6 日，三部门联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）》，提出9 项专项行动，为下一阶段电力系统建设、改造、升级提供政策支持。

【储能内需：储能在电力系统中发挥重要作用，24 年储能有望保持高增态势。】

信达证券表示，储能在电力系统中发挥重要作用，24 年储能有望保持高增态势。

1）大储方面，需求高增有望持续。我国23 年新增装机规模约2260 万千瓦/4870 万千瓦时，较2022 年底增长超过260%。新能源带来储能的灵活性调节需求，24 年大储装机有望维持高增速，我们预计未来电力市场建设、辅助服务市场逐步完善，有望打通大储商业模式，进而带动大储良性发展。

2）工商业储能方面，我们判断2024 年工商业储能发展有望加速。虚拟电厂是智能电网建设的主要方向之一，虚拟电厂的建设有望给工商业储能带来丰富的收益模式，有望提升下游对工商业储能的认知，看好今年工商业储能的投资机会。

3）户储方面，下游去库存逐步进入尾声，叠加进入夏季用电旺季，有望刺激下游户储需求，板块有望迎来反弹机会。（信达证券《电气设备行业周报：新型电力系统建设提速 新能源消纳能力有望增强》）

【国内储能需求旺盛，新兴市场户储、大储起量】

华泰证券认为，**国内储能需求旺盛，新兴市场户储、大储起量。**国内上半年并网招标数据表现强劲，配储时长超出预期，上调24年储能装机预测至83.9GWh，美国上半年并网规模高增，中美市场24年储能装机有望保持高增，对应标的业绩存在强支撑。受电价下行与补贴退坡影响，欧洲今年上半年户储装机同比下滑，后续户储需求仍需观察，大储有望接力户储起量。新兴市场方面，中东风光装机高增产生消纳难题，印度/巴基斯坦/乌克兰缺电+电价上涨刺激户用光储需求，新兴市场户储大储需求向好，出海企业盈利估值有望双击。建议关注新兴市场储能需求。（来源于华泰证券《储能：国内保持高景气，新兴市场快速起量》）

【动力电池：补贴加码、供给增加、旺季临近，终端景气度有望上行】

国盛证券指出，**补贴加码、供给增加、旺季临近，终端景气度有望上行。**7 月，乘用车批发/零售分别为197/172 万辆，受淡季及部分车企高温假影响，同环比小幅下行，新能源同比销售增长仍超30%，渗透率突破50%。24 年年初至7 月，受益政策、终端价格竞争等，内需稳健出口向好，乘用车批发零售累计分别为1371/1156 万辆，同比仍实现正增长。以旧换新政策从5 月推出，7 月提升补贴金额，截止到8 月2 号，补贴申请量超过45万份，政策效果逐渐显现，预计后续申请需求加速提升，能有力带动终端消费。9-10 月是传统的销售旺季，下半年自主仍有较多优质车型待推出。（来源于国盛证券《汽车行业周报：政策效果渐显 旺季临近看好整车机会》）

【电池格局有望优化，板块估值具备安全垫】

信达证券认为，**当前电池格局有望优化，板块估值具备安全垫。1）**电池板块经历长期大幅回调。2）电池供给阶段性过剩问题有望迎来拐点。3）碳酸锂价格下降，有望带动电池成本及终端售价下降，有望刺激下游需求。（信达证券《电气设备行业周报：新型电力系统建设提速 新能源消纳能力有望增强》）

电池板块深度回调，正处估值磨底阶段，左侧布局价值尽显。当前电池50ETF（159796）标的指数中证电池主题指数(931719)市盈率TTM为18.66x，处于历史1.8%的分位点，低于历史98%以上的时间区间。

电池50ETF（159796）紧密跟踪中证电池主题指数，中证电池主题指数选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，以反映电池主题上市公司证券的整体表现。

值得重点关注的是，电池50ETF（159796）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为同类低费率品种，较市场主流费率——“管理费率为0.5%，托管费率0.1%”便宜三分之二，省到就是赚到！

看好新能源核心赛道前景，欢迎关注最低费率、规模高居同类第一的电池50ETF(159796)；场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块低位布局机会！

风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。电池50ETF属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于标的指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险等。