ETF甄选 | 两只沙特ETF双双涨停，消费电子ETF表现亮眼_风闻

2024年7月16日，市场全天震荡分化，创业板指午后大涨。截至收盘，沪指涨0.08%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.39%。

板块方面，消费电子、汽车整车、网约车、半导体等板块涨幅居前，影视、托育服务、造纸、保险等板块跌幅居前。

ETF方面，相关消息刺激之下，沙特ETF领涨市场，消费电子、黄金ETF表现亮眼。

【两只沙特ETF首日上市，双双涨停】

富时沙特阿拉伯指数的长期表现亮眼，大幅跑赢富时新兴市场指数。此外，当前全球新兴市场基金对沙特市场仍处低配状态，加之沙特政府积极推动资本市场改革，例如激活国内IPO市场活力、设立QFI制度、逐步取消外资参与二级市场限制等，以提升沙特在新兴市场指数中的权重，后续沙特股票市场有望迎来更多的资金增量。

天风证券表示，沙特阿拉伯股指的核心投资价值在于，其具有全球股指中稀缺的“实物资产国+发展中国家+汇率波动稳定”的贝塔。实物资产国的定位说明沙特在世界分工中提供资源，这与A股对应的中国资产（国际分工中以制造业为主），还有以金融和科技输出为主的美股天然形成了不同的权益资产属性，是全球组合配置中的一块重要拼图。发展中国家定位给则使得其或有更高的GDP增速和成长性。更重要的是，沙特货币挂钩美元，投资沙特里亚尔计价的资产类似于投资美元计价资产，在人民币对美元贬值时，持有沙特里亚尔计价的沙特股指的中国投资者相当于赚得了汇率浮盈。天风证券实测发现，沙特股指对于中国投资者资产组合的加成作用明显，不仅能提高组合的alpha、夏普等收益指标，也能对冲波动和汇率风险。

相关ETF：N沙特ETF(520830)、沙特ETF(159329)

【消费电子“换新季” 来临，紧抓AI应用迎旺季】

消息面上，随着暑期到来，消费电子市场也进入了新品发布季，众多消费电子头部厂商纷纷发布了AI大模型，希望向生成式AI手机、AIPC（AI电脑）进化。此外 ，消费电子行业上市公司业绩回暖明显。

有机构研报指出，存储和AI下游复苏力度较强，传统消费电子复苏力度较慢，预计三季度消费电子旺季有望全方位拉动需求上行，包括手机、PC、通用服务器等。国内多家芯片设计公司发布业绩预增公告，考虑到三季度为消费电子旺季，看好苹果产业链下游公司、数字SoC公司、存储类下游公司、服务器类下游公司的业绩。

相关ETF：消费电子50ETF(562950)、消电ETF(561310)、消费电子ETF富国(561100)、消费电子ETF(159732)、消费电子50ETF(159779)

【联储降息表态超预期，金价或迎来上行空间】

近期，美国通胀超预期回落及美联储主席鲍威尔超预期的降息表态。美国劳工部公布2024年6月CPI数据，6月CPI环比录得-0.1%，这是美国近四年来首次出现CPI环比增速为负的情况，核心CPl同比增速也创下3年新低。

美联储主席鲍威尔表示，近期经济数据提高了美联储对通胀降温的信心，如果劳动力市场意外走弱，也可能促使美联储做出政策回应。 根据CMEFedWatch工具显示，9月降息的概率已从数据发布前的70%上升至93%。预计到12月还会有一次额外的降息。

天风证券表示，短期看，数据带来降息预期的变化将继续与美联储立场博弈，天平的倾斜也是影响金银价格短期走势的原因。中长期来看，美联储年内依旧有1-2次的降息预期，随着美国正式进入降息周期，叠加美国经济的走弱，预计金银价格仍有上行空间。

相关ETF：黄金股ETF(517520)、黄金股ETF(159562)、黄金股票ETF(517400)、黄金股ETF基金(159315)、黄金产业ETF(159322)

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