哪吒汽车增聘银河国际、建银国际、浦银国际、申万宏源为香港上市整体协调人_风闻

7月9日，港交所文件显示，哪吒汽车母公司合众新能源汽车股份有限公司进一步委任中国银河国际证券(香港)有限公司、建银国际金融有限公司、浦银国际融资有限公司及申万宏源证券(香港)为其整体协调人。

综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Echo

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据招股书，哪吒汽车定位于成为新能源车企全球化的领军者。通过持续创新与精准产品定位，公司已成为中国领先的智能电动车品牌，未来将继续深化公司的全球化战略布局，通过海外市场持续为公司发展带来重要动力。

根据灼识咨询报告，中国新能源车市场拥有巨大体量，预期销量将从2023年的890万辆增长至2028年的2,280万辆。另外，海外新能源车市场拥有显著增长潜力，销量将从2023年的520万辆增长至2028年的1,360万辆，年复合增长率达21.4%，其中中国企业新能源车海外销量预计将从2023年的60万辆增长至2028年的450万辆，自2023年起的年复合增长率达48.9%。

哪吒汽车前瞻性提前布局海外市场，在2023年实现出口17,019辆，占公司2023年总销量的13.7%，贡献了12.0%的销售收入。公司深耕东南亚市场，根据灼识咨询报告，于2023年，以上险量计，公司是东南亚新能源乘用车排名前三的品牌。

据中国汽车工业协会发布数据，1-5月新能源汽车出口51.9万辆，同比增长13.7%。其中，新势力车企出海成绩显著。数据显示，2024年1-5月，哪吒汽车新能源汽车出口16458辆，位列车企新能源汽车出口量第五，新势力车企出口量第一。截至5月底，哪吒汽车出口累计3.5万辆。

哪吒汽车表示未来将持续大力发展拉丁美洲、中东和非洲，并随后适时向欧洲拓展。香港作为哪咤全球总部、上海作为哪咤战略运营总部，全球化的管理架构协同推进海外征程。

根据灼识咨询报告，年轻消费群体逐渐成为全球新能源车的购买主力。在此趋势下，哪吒汽车将公司的汽车定位于追求科技、时尚、运动特质的全球新生代用户，致力于精准覆盖该人群的需求。公司相信这将使公司不断引领全球新能源车风潮。

目前哪吒汽车全球在售的车型共有5个系列，分别为AYA、X、L、S、GT。

哪咤AYA系列是小型纯电动SUV，包括哪咤V和哪咤AYA两代版本。哪咤AYA系列定位喜爱潮流风格的新生代消费群体。于2023年，公司交付了50,095辆哪咤AYA系列。根据灼识咨询报告，以上险量计，哪咤AYA系列2023年在东南亚小型纯电动车中销量排名第一，市场占有率高达52.0%。

哪咤X系列是紧凑型纯电动SUV，包括哪咤U和哪咤X两代版本。哪咤X系列定位注重实用出行性的年轻消费群体。哪咤X系列2023年共计交付46,724辆。根据灼识咨询报告，以上险量计，哪咤X系列的2023年销量在中国所有紧凑型纯电动SUV中排名第四。哪咤X系列计划于2024年7月进入泰国和印尼市场，8月进入香港市场，并在四季度进入南美市场，充分展示了公司海外市场拓展的能力。

哪咤L为中型增程和电动SUV，定位对智能化及里程有需求的购车家庭。通过公司的超级增程技术，哪咤L的增程车型可实现高达300公里的超长纯电里程。哪咤L在上市后成为供不应求的爆款，证明了公司对用户习性的深刻理解。根据灼识咨询报告，哪咤L的增程续航能力在中国新能源增程SUV中处于领先地位。

哪咤S是运动型科技轿跑，定位偏好质量生活的年轻中产消费群体。哪咤S在2023年共计交付20,278辆。根据灼识咨询报告，以上险量计，哪咤S的2023年销量在中国中大型新能源轿跑中排名第四。

哪咤GT是中国首款实现批量交付的双门四座纯电动跑车，定位于全球范围内注重时尚、质量和体验的新生代群体。哪咤GT在2023年5月推出后全年交付量已达7,092辆。根据灼识咨询报告，以上险量计，哪咤GT的2023年销量在新能源跑车中排名第一。

虽然公司定位的约15,000至45,000美元左右之间的价格区间是新能源电动汽车竞争最为激烈的细分市场，但公司认为，任何车企一旦在该市场中取得领先地位，即可掌握未来竞争的主动权，实现可持续增长。

哪吒的汽车交付量从2021年的64,230辆，快速增长至2023年的124,189辆，年复合增长率为39.0%。公司延伸至利润率更高的中高端市场，以及将公司在中国的成功经验深化到海外市场。

根据灼识咨询报告，公司的中高端车型哪咤S与哪咤GT获得了市场的广泛认可。以上险量计，哪咤S与哪咤GT的销量占比从2022年的1.0%上升至2023年的24.6%。公司整体平均售价从2021年的约7.1万元人民币上升至2022年的约8.4万元人民币，并在2023年达到约10.9万元人民币，在2024年前四月进一步上升至约11.3万元人民币。

哪吒汽车已建成四大研发中心，分别位于上海、嘉兴、北京和香港。截至2023年12月31日，公司拥有2,132名员工从事研发工作，占总体员工数的26.9%。公司的研发战略为聚焦核心科技，以“核心自研+生态合作”模式。该研发战略可以让公司在掌握关键技术和零部件的同时，全面发挥供应商的专业技能，共同以低成本打造高质量产品。公司的核心研发成果包括山海平台和云河平台。

哪吒汽车目前在浙江桐乡经营1家整车工厂，并在中国拥有多家汽车零部件工厂。公司通过持续提高工厂车间的自动化与智能化水平，以确保高效率与高质量的生产。公司的柔性生产能力使得公司在同一条生产线上可以生产多个车型，极大提高了生产的效率。

公司的哪咤X系列在2023年中国汽车产品质量表现研究中获中端新能源车质量体验第一名，哪咤S也在2023年度中国汽车质量网新能源中大型车质量排行榜中排名第一。

哪吒在海外国家也根据当地的具体情况与鼓励政策要求，采用了最合理的生产模式。公司在泰国和印度尼西亚的工厂已经分别于2024年3月和5月投产，在马来西亚的工厂已经于2024年1月动工。

在中国，哪吒汽车战略性地以直营与经销并行，在线与线下结合的销售模式迅速铺开销售网络。截至2023年12月31日，公司已在中国设立了共计539家门店，其中包括114家哪咤直营店。

在海外，公司根据当地市场实际情况因地制宜选择运营架构。在容量较大且市场竞争比较充分的市场，采取子公司与当地经销商合作的运营模式，实现对品牌、渠道、服务和用户运营的掌控；在容量有限且代理商资源丰富的新兴市场，采取授权代理模式，以低成本快速拓展市场。截至2023年12月31日，公司已在海外安排或设立合共100个左右销售网点与售后网点。

公司的哪咤汽车APP为用户及粉丝提供集内容信息、社交圈子、车辆远程操纵、购车养车、车主福利为一体的综合平台。截至2023年12月31日，哪咤汽车APP注册用户已超过110万，使公司深入了解用户偏好，扩大未来的销售增长潜力。

此外，哪吒汽车还为客户提供灵活的充电解决方案。截至最后实际可行日期，公司的哪咤加电网络已覆盖了中国339个城市，连接超过70,000个充电站和500,000个向哪咤车主开放的充电桩。

随着业务规模持续扩展，哪吒汽车于往绩记录期间实现大幅收益增长。公司的收益由2021年的人民币50.87亿元增加至2023年的人民币135.55亿元，年复合增长率达63.2%。

而哪吒汽车于2021至2023年分别亏损48.40亿元、66.66亿元、68.67亿元；同期的毛利率分别为-34.4%，-22.5%，-14.9%。

据天眼查，此前哪吒汽车已经融资13轮，公开披露融资金额已超过两百亿元，投资方包括深创投、中车资本、宁德时代、360等。

今年3月20日，哪吒汽车与香港特别行政区政府签署协议，按照协议，香港特别行政区政府将为哪吒汽车提供2亿港元补贴，并协助基石轮投资2亿美元。

后在4月15日，哪吒汽车母公司合众汽车宣布，桐乡市国有资本投资运营有限公司、宜春市金合股权投资有限公司、南宁民生新能源产业投资合伙企业（有限合伙）三方与合众汽车共同签署《合众汽车高质量发展联合协议》。

公告称，根据协议，签约各方共同向合众汽车提供总额不少于50亿元人民币投资；协调相关资源，支持合众汽车尽快实现IPO，继续加大合众汽车产品研发和技术创新的投入、扩建智能网联研发中心，促进合众汽车扩大出口规模。

本次香港IPO哪吒汽车募资金额将用于海外市场的战略性扩展，以提升哪咤品牌的全球影响力；丰富公司的产品组合及提升公司的智能汽车软硬件技术；扩大公司在中国的销售、服务及充电基础设施网络，以及进行数字营销及营运用户社群；及用作营运资金及其他一般企业用途。