中国消费创投迎来触底时刻？_风闻

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原创 张丹华 蓝鲨消费 2024-07-01 18:29 北

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**蓝鲨导读：**融资事件环比减少27.9%，同比减少24.6%。

作者 | 张丹华

编辑 | 卢旭成

核心要点：

1. 投融资98起，披露金额的47笔融资事件中，融资金额约24亿人民币。融资事件数量环比减少27.9%，同比减少24.6%。

2. 食品饮料领域，17家企业获融资，12家企业冲刺上市。

3. 餐饮领域，投融资事件16起，茶百道和特海国际正式上市。

4. 服务商领域，11家企业获融资，2家企业登陆港交所。

5. 服饰鞋帽投融资数量逆势增长，老铺黄金在港交所上市。

6. 消费级智能硬件领域，9家企业获融资，绿联科技注册生效。

7. 美妆个护领域，Oclean获亿元级融资，毛戈平转战港交所。

8. 其他细分领域，诗丹娜和古德菲力获亿元级融资，7家其他递表。

9. 监管政策升级，42家企业冲刺港交所和新三板

2024年第2季度国内新消费投融资概况

表1:国内新消费行业投融资数量月度走势图

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

融资数量方面。据蓝鲨消费不完全统计，2024年第2季度，新消费领域公开投融资事件98起。上季度136起，环比减少27.9%；去年同期130起，同比减少24.6%。融资金额方面，在2024年第2季度公开融资金额的47起融资事件中，融资金额约24亿人民币。

表2:2024年1-2季度新消费各细分领域投融资数量对比

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

细分领域方面。

首先，吃喝相关领域投融资数量最多，食品饮料和餐饮两个赛道共有33个项目获资本青睐，占比约33.7%。其次则是科技属性更强的项目，包括致力于消费产业数智化的服务商，以及消费级智能硬件，有超过20个项目获融资。再者，则是跨境出海领域，有11家相关企业获融资，包括跨境电商平台、出海卖家和跨境电商服务商。

与一季度相比，除服饰鞋帽外，其他细分赛道的投融资数量，均有不同程度减少。服饰鞋帽领域投融资数量逆势增加，原因有二，一是梦金园、周六福、老铺黄金冲刺上市带动；二是运动鞋服，如瑜伽服、滑雪服的带动。

表3:2024年第2季度新消费投融资轮次分布

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

融资轮次方面。

一级市场，投融资仍集中于早期，从公开轮次的融资事件来看，至少有51笔投融资发生在B轮之前，占比过半。

二级市场，港股成为上市首选。本季度上市的6家企业中，除了港股美股双重上市的“特海国际”，其他5家均在港股上市。除了这6家企业外，二季度还有18家新消费相关企业向港交所递表，目前正排队上市中。

表4:2024年第2季度新消费投融资金额分布

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

融资金额方面。

不考虑上市企业的话，据蓝鲨消费估算，2024年第2季度，新消费领域公开融资金额的47起融资事件中，融资金额约24亿元。

其中，近半数投融资事件未公布投融资金额，近1/3为千万级投融资，11起投融资事件金额为百万级，亿元级（含近亿）投融资事件8起。

表5：2024年第2季度获得亿元级融资的新消费项****目

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图，这里的亿元级别含近亿、约亿（≥8000万人民币）

若公开信息属实的话，相比一季度的12起亿元级投融资事件，二季度亿元级投融资事件有明显减少。

表6:2024年1-2季度新消费投融资数量TOP5城市

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

地域分布上。

分城市来看，2024年第二季度，在新消费领域，深圳、上海、杭州、北京、广州，这5个城市的投融资数量最多，合计有56笔投融资，占比达57.1%。相比第一季度，上海、广州的新消费投融资数量，减少的更为明显。

分省级行政单位来看，广东、浙江、上海、北京、江苏、四川，新消费投融资数量最多，合计有72笔投融资，占比73.5%。

分城市带来看，包括江浙沪皖在内的长三角地区投融资数量最多，有33起，占比33.7%；珠三角地区紧随其后，有28起；京津冀和川渝地区，则分别有10起和8起新消费投融资事件。

表7:2024年第2季度新消费行业募资事件

募资方面，2024年第二季度，共有3笔新消费相关募资事件。

4月19日，“华熙元祐创业投资基金”成立，募资10亿，该基金将针对医疗健康消费品领域创业公司进行产业孵化，围绕生物活性材料、医美等消费医疗创新药械、功能性健康消费品等进行布局。

4月25日，苍原资本设立国内首只“穿”产业基金，首期募资规模近3亿，以产业创投的模式，聚焦服饰鞋包等品类。

5月15日，金鼎资本与跨境电商企业家俱乐部“白鹿会”共同发起一支出海基金，基金首期规模1亿人民币，将重点投向出海品牌、跨境电商上下游，以及立足国内市场，但拥有全球化潜力的新消费企业。

主要细分赛道投融资概况

1、食品饮料：17家企业获融资，12家企业递表

表8:2024年第2季度获得投融资的食品饮料项目

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

据蓝鲨消费不完全统计，2024年第2季度，共有17家企业获融资。

一级市场，上游农副产品、功效性食饮品及其原料商、白酒是资本关注重点，分别有5家、4家和3家相关企业获资本青睐。其中，鱼子酱企业“润兆渔业”、白酒生产商“中酒杏和”获得亿元级融资。

表9:2024年第2季度食品饮料领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

IPO方面，则有12家企业递交招股书，1家IPO终止，另有3家在本季度前递表的食饮品企业IPO有新进展。受IPO政策收紧等的影响，食饮品企业纷纷选择在港股和新三板两个板块上市。

2、餐饮：5家咖啡相关企业获融资，茶百道和特海国际上市

表10:2024年第2季度获得投融资的餐饮项目

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

**一级市场，14家餐饮企业获得融资。**其中，5家为咖啡相关企业，3家则以地方特色小吃立足，包括主打川西米粉的“古方餐饮”、朝鲜族拌饭“米倌人拌饭”，以及潮汕澄海狮头鹅卤鹅“物只卤鹅”。

表11：2024年第2季度餐饮领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

**IPO方面。**现制茶饮企业“茶百道”正式登陆港交所；海底捞国际业务“特海国际”在美国纳斯达克上市后，成为港股、美股双重上市企业。另外，值得一提的是，6月27日，证监会发布海伦司境外上市备案通知书，这家在2021年登陆港交所的连锁小酒馆，在市值蒸发9成后，计划通过介绍的方式，在新加坡证券交易所上市。

3、服务商：11家企业获融资，2家企业上市

表12:2024年第2季度获得投融资的服务商项目

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

据蓝鲨消费不完全统计，2024年第2季度，有13家消费产业的服务商获得融资，其中，2家企业登陆港交所。

表13：2024年第2季度服务商领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

另外，营销数字化解决方案提供商“量化派”、海洋经济数字化服务商“宁波海上鲜”、食品快消供应链“麦德龙供应链”，以及综合物流服务商“顺丰控股”，也在本季度先后递表，拟港股上市。

4、跨境出海：3笔亿元级别融资，易达云登陆港交所

表14:2024年第2季度获得投融资的跨境出海项目

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

据蓝鲨消费不完全统计，2024年第2季度，跨境电商领域共有11笔投融资，其中，有3起为亿元级别投融资。

IPO方面。B2C出口电商供应链服务商“易达云”在港交所上市。跨境大卖家“傲基科技”向港交所递表。出口跨境电商“千岸科技”则谋求在新三板挂牌。

表15:2024年第2季度跨境电商领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

5、服饰鞋帽：老铺黄金上市，中乔体育无缘上交所

表16:2024年第2季度获融资的服饰鞋帽企业

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

据蓝鲨消费不完全统计，2024年第2季度，服饰鞋帽领域共发生10起投融资事件，聚焦于珠宝首饰和运动鞋服两个细分领域。

表17:2024年第2季度服饰鞋帽领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

**IPO方面。**6月28日，古法黄金珠宝品牌“老铺黄金”正式港股上市。同时，梦金园珠宝、周六福珠宝等也在港交所排队上市中。不过，曾深陷“乔丹”商标拉锯战的“中乔体育”，就没有这么幸运了，5月17日，撤回申请资料，经过13年排队，依然无缘上交所。

6、消费级智能硬件：9家企业获融资，绿联科技注册生效

表18:2024年第2季度获得融资的消费级智能硬件企业

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

据蓝鲨消费不完全统计，2024年第2季度，消费级智能硬件领域，有9家企业获融资，集中在6月份。

表19：2024年第2季度消费级智能硬件领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

**IPO方面。**4月25日，3C消费电子产品品牌“绿联科技”注册生效，将登陆深交所创业板。此外，耳机品牌“海菲曼”和SKG品牌可穿戴健康产品商“未来穿戴”等，正积极推进新三板挂牌进程。

7、美妆个护：Oclean完成亿元级融资，毛戈平转战港交所

表20:2024年第2季度获融资的美妆个护项目

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

2024年第2季度，美妆个护领域，共有6家企业获融资。其中，数字化口腔健康品牌“Oclean”在本季度，完成了亿元级别的C轮融资。

IPO方面，2家企业向港交递表，包括国内高端美妆品牌“毛戈平”，以及儿童纸尿裤品牌“舒宝国际”。

表21：2024年第2季度美妆个护领域IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

8、其他：诗丹娜和古德菲力先后获得亿元级融资，7家企业递表

表22:2024年第2季度新消费其他细分赛道融资事件

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

据蓝鲨消费不完全统计，除上述7个细分领域外，新消费其他细分领域，在2024年第2季度，共发生16起投融资事件。其中，高端床品品牌“诗丹娜”和综合性健身房品牌“古德菲力”均获得亿元级融资。

表23:2024年第2季度新消费其他细分赛道IPO概况

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图

IPO方面，新消费其他细分领域，二季度，有3家企业向港交所递表，有4家企业拟挂牌新三板。3家冲刺沪深两市的企业，撤回申请资料，IPO审核终止。

监管政策升级，港交所和新三板成为优先选择

表24:2024年第2季度新消费领域IPO相关事件

来源：企查查、天眼查、东方财富choice数据等公开信息，蓝鲨消费整理并制图，排名无先后，仅是为了便于分类

2024年二季度，A股IPO监管政策再次升级。

3月15日，证监会发布四项“两强两严”政策文件，从发行准入、上市公司持续监管、中介机构监管等各方面提出系统性政策措施。

4月12日，国务院发布新“国九条”，将严把上市准入关放在突出位置。

5月24日，证监会发布减持新规，从减持数量、减持方式和信息披露等方面，对上市公司股东减持行为进行规范和限制。

6月19日，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，围绕“募、投、管、退”，引导各类资本摒弃“急功近利、快进快出、挣快钱”的浮躁心态，坚持做长期投资、战略投资、价值投资、责任投资。

受以上综合影响，不少消费企业选择港股上市或挂牌新三板。

2024年第2季度，共有54家新消费相关企业IPO有新进展。其中，5家成功在港交所上市，17家在本季度向港交所递表，排队上市中。16家递交资料，拟挂牌新三板，4家新三板挂牌有新进展。2家选择境外上市，特海国际登陆美国纳斯达克，海伦司拟通过介绍方式在新交所上市。北交所和沪深两市，仅有绿联科技注册生效，另有5家IPO终止，3家在本季度进行问询与回复。

或许，消费创投领域正迎来触底时刻。