“胜通债”的阴影下，国海证券能讲好自己的故事吗？_风闻

6月27日，国海证券党委书记、董事长何春梅出席了“山水龙城 向新而行——柳州市金融赋能新质生产力交流会暨2024年上证夏季所长会议”，并在会上致辞，表示，国海证券将发挥好广西资本市场“代言人”作用，为区域经济高质量发展贡献“国海力量”。

作为广西唯一的全国性上市金融企业，国海证券似乎的确有这样的底气。但是在另一边，国海证券却仍未走出“胜通债”的阴影，2023年刚回暖的业绩在2024年一季度出现大幅下滑。

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因“胜通债”被多家金融机构起诉

2022年3月18日，中国证监会披露的行政处罚决定书显示，由国海证券保荐的胜通集团于2013年度至2017年度通过虚构购销业务、编制虚假财务账套,以及直接修改审计报告的方式,共计虚增营业收入615.4亿元,共计虚增利润总额119.11亿元,扣除虚增利润后,胜通集团各年利润状况均为亏损。上述行为导致胜通集团“16胜通01”“16胜通03”“17胜通01”的募集说明书存在虚假记载。国海证券作为主承销商,其出具的《核查意见》、《核查报告》及《承诺函》中与上述财务信息有关的内容存在虚假记载。

作为保荐机构的国海证券还存在四项未能勤勉尽职的行为：1.未审慎关注山东胜通钢帘线有限公司(以下简称胜通钢帘线)在产能利用率、销售收入等方面存在的异常情况；2.未审慎关注胜通钢帘线所提供资料与公开数据不一致的情况；3.未实地查看山东胜通化工有限公司的生产经营场所,未发现胜通化工已处于停产状态；4.未审慎关注胜通钢帘线纳税申报材料的异常情况。

根据上述内容，证监会对国海证券责令改正,给予警告,没收违法所得1,798万元,并处以60万元罚款。

证监会的处罚不是结束，而是开始。据统计，2023年已有七家金融机构因“胜通债”起诉国海证券，分别是：金元顺安基金管理有限公司、上海中能投资管理有限公司、国元证券、民生证券、恒大人寿保险有限公司、 银河金汇证券资产管理有限公司和创金合信基金管理有限公司。索赔金额合计高达5.45亿元。

国海证券2023年财报显示，该公司的预计负债从2022年的9199万元大幅上调至1.67亿元，同比增幅高达81.08%，主要是期末未决诉讼预计负债增加所致。

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今年4月再因金通灵被罚

2023年11月，金通灵发布公告称，收到江苏证监局的《行政处罚事先告知书》。江苏证监局指出，2017年至2022年，金通灵及其全资子公司通过伪造工程形象进度确认表、未发货提前确认收入等方式虚增营业收入和利润总额，导致公司相应年度的年度报告涉嫌存在虚假记载。金通灵合计虚增营业收入9.33亿元，虚增利润总额4.29亿元。

就在金通灵被罚后的几个月，国海证券也收到了罚单。

2024年4月，江苏证监局对国海证券开具的罚单显示，国海证券在金通灵2017年非公开发行股票履行持续督导职责过程中,未能勤勉尽责履行相关义务,持续督导期出具的2017-2019年度持续督导现场检查报告存在不实记载,持续督导报告对外发布程序不符合规定等。江苏证监局对国海证券、林举、唐彬采取出具警示函的监督管理措施。

公开信息显示，何春梅自2014年12就加入国海证券担任董事长，无论是保荐盛通集团还是保荐金通灵都发生在其任内。国海证券这些表现恐怕难以扛起何春梅在大会上的豪言壮语。

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2023年业绩刚回暖便遭遇当头一棒

在业绩端，国海证券的表现也同样堪忧。

2023年，国海证券实现营业收入41.88亿元，同比增加15.81%；实现归属净利润3.270亿元，同比增加31.18亿元。虽然增长速度不错，但这是建立在2022年业绩跳水的基础上。2021年，国海证券的营收和净利润就达到51.70亿元和7.646亿元；2020年则分别为44.82亿元和7.254亿元。

这表明即使和2020年同期相比较，2023年国海证券不仅营收不及2020年，净利润更是腰斩。

雪上加霜的是，2024年一季度，国海证券刚回暖的业绩又跌回去了。报告期内，国海证券实现营业收入8.02亿元，同比下降18.85%；实现归属净利润0.94亿元，同比下降58.66%。

2024年的国海证券将走向何处，我们将持续关注。（内容来源|华博商业评论）