金融战进入白热化，日本第五大银行爆雷！_风闻

作者 | 天涯补刀

6月18日日本农林中央金库宣布，由于前两年豪赌美国国债和欧元债券，导致银行出现了巨额浮亏，2024年度的经营亏损将从先前估计的5000亿日元，大幅飙升到1.5万亿日元，相当于2008年金融危机时的近三倍，将被迫狂抛巨量美国国债和欧元债券！

根据新闻，农林中央金库将于本财年（截至2025年3月）抛售价值约10万亿日元（约625亿美元）以美国国债和欧洲政府债券为主的海外债券。

这件事的影响还是比较大的，因为自2022年3月美联储开启加息模式以来，日本农林中央金库是倒下的第一个外国大银行。

当你看到一只蟑螂的时候，那么就绝对不会只有一只蟑螂。所以，日本第五大银行的爆雷极有可能只是一个开始。

我们先和大家说说它爆雷的详细原因。

你打工赚到了钱，把钱存到了银行，银行给你利息。按照正常道理，你把钱存到银行，然后银行把你存的钱以更高的利息贷给别人，赚取利差。比如，你将钱存到银行，银行只给你2%的利息。但是银行把你的钱贷给企业，企业却要给银行5%的利息。这两者之间有3%的差值。这就是银行赚钱的主要途径。

按照这样的逻辑，银行岂不是毫无风险了？

这世界上哪有没有风险的事情？

银行把钱贷给企业，一些企业经营不善，有可能就还不起贷款了；银行把钱贷给一些人买房，由于经济形势不好，他们就还不起贷款了，而且由于房价大跌，抵押的房产也不够偿还贷款的……

100万的房子，首付20%，你自己掏了20万，从银行贷了80万，现在房价暴跌，当初100万的房子只值50万了，这时你就不想还银行的贷款了。在这样的背景下，就算银行把你的房子拍卖了，银行也收不回贷给你的80万。

表面上看，银行赚利差是没有什么风险的。但事实上，每当遇到经济危机的时候，银行都会存在大量无法收回的贷款，形成“坏账”。

现在经济形势非常差，大家都不敢消费、不敢投资了，于是就都把钱存到银行了。然而，由于贷款的人非常少，那么多的存款银行根本贷不出去——银行有1万亿的存款，就按1%的利息计算，一年支付给储户的利息就达到100亿。

怎么办？

最好的办法就是借给政府，也就是购买政府发行的国债。

近几十年，日本的经济形势非常差，日本政府发行的国债利率非常低，购买日本国债根本不划算。

大家看下面的图：前些年，日本10年期国债的利息只有0.2个百分点左右。

如果是你，你会怎么办？

你当然是去购买利息更高的国债啊！

你购买日本政府发行的国债，日本政府每年只给你0.2%的利息，但是如果你去购买美国政府发行的国债，美国政府每年能给你2%的利息，你会购买谁发行的国债？

于是，日本银行就去购买美国的国债了。

然而，随着美联储的不断加息，问题就出现了——随着美联储的不断加息，美债收益率不断增加，大量日本人都拿着日元换成美元，导致日本银行根本就没有那么多日元应对储户的挤兑，从而导致日本银行被迫低价出售当初购买的美债，从而导致巨额的亏损。

我们详细说说日本银行亏损的逻辑。

我找你借100万，说好了，每年只给你2万的利息（票面利息2%），第10年还你102万（本金100万+当年2万的利息）。

但是，很快问题就出现了，由于你投资失败，欠了别人一大笔钱，这个时候就想到借我的100万，于是你就找到我，和我商量，能不能让我提前偿还借你的100万？

当然不行！

当初说好的，每年只还你2万的利息，10年后再“还本”的。更何况，当初我借你100万已经被我花了，被我拿去建了厂房了，现在我也没钱还你。

怎么办？

这个时候，你就拿着借给我的欠条喊：我这有一张价值100万的欠条，只要你持有这张欠条，每年都能拿到2万的利息，第十年就拿到102万。只要你给我100万，我就把这张欠条卖给你。

你说会有人买吗？

没人买！

为什么？

因为现在银行的存款利息都达到5%了，我花100万买了你的那个欠条，每年只能拿到2万的利息，但是如果我把这100万存到银行，每年能拿到5万的利息。傻子才会买你的欠条。

这个时候，怎么办？你急需用钱啊！

于是，你只能低价卖这张欠条，又喊道：我这有一张100万的欠条，现在只要你给我80万，我就把这张欠条卖给你，你持有这张欠条，每年能拿到2万的利息。

这个时候，就有人算账了：我以80万买下这张欠条，10年获得的本金加利息就是120万，赚了1.5倍，平均每年的利息15%了。这个远比存银行划算啊。

农林中央金库亏损的过程就是这样的。

前几年，日本银行为了赚取更多的利息大量购买了美国和欧盟发行的国债，而那时美国10年期国债的收益率比较低，只有1个点左右。但是，随着美联储持续不断地加息，基准利率已经提高到5.25%了，10年期美债收益率也超过了4%。这个时候，日本银行只能亏本卖掉当初购买的国债。

这时又出现一个问题：日本的老百姓为什么抢着到银行取钱呢？

现在中国银行的存款基准利率为1.5%，你把钱存银行1年，银行只给你1.5%的利息。但是，如果你把钱存到美国的银行，美国银行会给你5.25%的利息。你为什么不把钱存到美国银行？

假设你有700元，你把这700元存到中国银行，按照1.5%的利息计算，一年后你能拿到700元本金+10.5元的利息=710.5元。

但是，如果你把这700元换成美元会出现什么情况？

在当前汇率下，你的700元能换100美元（汇率按照1：7计算）。如果你把这100美元定存到美国银行，一年后能拿到105美元。但是，很快美联储就要降息了，美联储降息，人民币就可能升值，假设1年后1美元可能只能换到6人民币了。

大家算算，你现在将700元换成100美元存美国银行，1年后能拿到105美元，那时1美元=6人民币，你能换多少人民币？

630人民币！

这等于你把700人民币存美国银行一年，最终只能拿回来630元，非但没有赚，反而亏了！

现在大家知道为什么美国的利息那么高，很多中国人也不会将人民币换成美元了吧——虽然你把钱存在中国的银行只有1.5%的利息，但那是稳赚的。但是如果你把钱换成美元存美国的银行则未必会赚，还要看一年后的汇率变化情况。

说到这，肯定又有人说：不对啊，既然中国的利息低，中国人也不会把钱换成美元存到美国的银行，那么日本人为什么要大量取出日元去兑换美元呢？

这就要说到日本的未来了！

假设现在1美元能换160日元，一年后1美元能换170日元，你说你会不会把日元取出来换成美元？

傻子才不换！

假设你有1万日元，你把它存在日本银行，一年后只能拿到1万日元，利息几乎为0。但是，在1美元=160日元的情况下，你可以把1万日元换成62.5美元，然后把这个钱存到美国银行，利息5%，一年后你就能拿到65.6美元。然后1美元=170日元，你就能拿着这65.6美元换成11152日元。

你算算赚了多少钱？

你折腾一圈，除了赚了美国5%的利息外，还赚了汇率变动的钱，合计赚了11%以上！

你说在这样的背景下，日本老百姓会不会拿着日元疯狂地去兑换美元？

那么这时就又出现一个问题：你凭什么认为日元会贬值到170以上？

凭大家都不看好日本的经济、凭日本央行印了天量的日元、凭美国资本大肆做空日本金融已经引起了日本人的恐慌……

下面我们就简单说下这三个问题。

你说日本经济还有变好的可能吗？

曾经的日本非常强大，主要表现在家电、半导体和汽车行业上。家电行业早就被中国打败了，汽车行业也受到中国剧烈的冲击……

相信大家可能看到一则新闻：广汽本田打算裁员900人，结果出现3000人主动要求被裁员。

是不是颠覆你的理解了？

怎么还有人主动要求被裁员呢？

为什么会出现这种现象？

举个简单的例子，大家立刻就懂了。

假设我在国企工作，现在工资只有3000一个月，而且以后还有下降的趋势。你要我主动辞职吧，我又不太甘心，毕竟是一个铁饭碗。但是，不辞职吧，这点钱就不太够我花的，而且以后还有下降的趋势。这个时候，国企发布一则公告说，现在公司准备裁员，但不是强制的，如果你报名，主动要求被裁员，那么会给你6万的补贴，你说你会不会报名？

广汽本田就和这个是一样的。

裁员有补贴，采取的是“N+2+1.8”的赔偿方案，其中“N+2”是标准赔偿，“N”代表年限，“2”代表额外的两个月工资，在“N+2”赔偿之外，再给1.8个月的奖金。

这个时候你主动要求被裁员，那么至少能拿到不少补贴。但是，如果你不报名，接下来等待你的可能是工资大幅度下降，那时天天让你待在家里没活干，只给你一个基本工资，到时你就只能主动辞职了——主动辞职，还给你屁补贴？

现在日本汽车在中国市场上非常不好混了。

但是，这仅仅只是一个开始而已，因为现在中国的新能源汽车只是对国内的燃油车发动猛攻，还没有大规模的扩散到世界上其它国家。一旦国内的新能源汽车把国内的燃油车打败了，你说他们会不会再把“战争”和“战场”扩大到世界范围呢？

你说日本汽车还有未来吗？

日本的未来只会越来越差！

看看日本的贸易差额——现在的日本由以前的顺差变成逆差了。

除了不看好日本经济的未来外，日本人大量挤兑美元还有一个重要的原因：日本央行在过去十几年内印了太多的日元。

2012年安倍上台后，就开始开动印钞机，疯狂印钱，日本央行资产负债表开始飞速扩张，由143K JPY Billion快速增加到760JPY Billion，增加了5.3倍。

这意味着什么呢？

大家想想，现在中国的经济也不太好，即使央行开动印钞机也很难刺激经济的发展——无论你印多少钱，被企业和老百姓赚走后，他们也不会消费，而是把钱存起来。

存起来的钱并没有消失，只不过是暂时没有动作而已。一旦经济变好了，那些钱立刻就会都出来了，立刻就会导致市场上到处是钱。那时，整个物价就会飞涨。

日本央行印了太多的钱了，在很长一段时间，那些钱都“蛰伏”起来了。但是，现在那些钱都被“激活”了。

被谁激活的？

被中国汽车产业激活的，被美国资本激活的——中国的车企从经济上激活了日本人对未来经济的悲观，美国资本从金融上激活了日本人对日元贬值的恐惧！

于是，我们就看到日元在不断地贬值，压根就挡不住！

2024年4月29日，美元兑日元突破160后，日本央行在当日和5月1日先后两次动用外汇储备干预汇率，花费了创纪录的9.8万亿日元（约合615亿美元）。然而，并没有太大用处，现在又到了160左右了。

现在的日本央行已经急眼了。

6月24日，日本财务省副大臣神田真人表示，日本政府已做好了在必要时24小时全天候干预外汇市场的准备。

这位日本最高级别的外汇事务官员称：“如果货币过度波动，就会对国民经济产生负面影响。一旦（日元）出现基于投机的过度波动，我们准备采取适当行动。”

昨天发的狠话，市场当它是一个屁，根本就不在乎，日元还在持续贬值。

日元持续贬值，根本挡不住！

最关键的是：老美也对日本有所不满了，已将日本纳入汇率观察名单了。

这就是对日本的一个严重警告，如果日本还继续大规模的干预日元汇率，那么下一步就会将日本纳入汇率操纵国了。一旦日本被美国纳入汇率操纵国，那么就会对日本发动经济制裁了。

不仅汇率挡不住，日本的第五大银行也爆雷了。

这次，美国资本必会让日本脱一层皮不可！

日本已经没有未来了！

来源 | 君莫愁