PC日子越发煎熬！联想、戴尔、惠普紧抓AI PC这根救命稻草_风闻
刘旷-公众号ID：liukuang1101小时前
在AI席卷各行各业的当下，科技巨头日渐成为了冲在前线的排头兵。经过OpenAI和谷歌的“轮番轰炸”之后，微软这个PC“传统老兵”，也参与到传统PC的AI重建中来了。在一年一度的微软Build开发者大会结束之后，围绕AI PC的各种新闻就蜂拥而来，一时之间吸引了各方的关注。
其实，不只是微软、谷歌等业内巨头关注AI PC，就连戴尔、联想这样的PC巨头，也忍不住亲自下场，想要来抢占一波AI PC的风头。
AI PC热度再起
作为今年最火的话题之一，AI PC的追捧者甚多。前有英伟达、英特尔、AMD和高通等芯片厂商，在暗自强化自己的AI芯片；后有联想、戴尔和惠普等PC玩家，在借助这一波机会，尝试重塑PC的辉煌。
一方面，近年来随着科技加速迭代，传统消费电子市场一度面临需求疲软的挑战，传统的PC升级周期延长、增量空间受限，AI PC逐渐获得了外界认可。无论是办公场景中的智能协同、内容创作工具的智能化，还是个人娱乐领域的游戏优化、沉浸式体验创新，都为AI PC创造了广阔的应用前景。在此情况下，电脑厂商积极布局AI领域，旨在通过开发具备差异化优势的AI PC产品，激发市场的新增长点，打破传统产品的销售瓶颈。
从产业链角度来看，业内人士表示，AI PC将会带来以下变化：首先是电池。AI PC因为所要处理的功能较多，会加大功耗，因此AI PC会采取更大型电池，以满足更长的电池续航时间。其次是内存。影响有三方面，第一，AI PC带动PC出货量上升，进而提高DRAM出货量；第二，运行AI大模型，对内存芯片的存储容量要求有所提升，微软目前针对AI PC的内存要求，DRAM的基本要求为16GB起步，集邦咨询预计2024年DRAM平均容量增长12.4%。第三，对数据传输速率的高要求，也促进DRAM配套产品SPD、CKD等接口芯片的技术迭代。
再者就是散热模组。散热能力是高算力芯片的一个主要瓶颈，随着搭载在AI PC上的模型规格不断提升，NPU性能释放可能会更加激进，相较于传统PC，AI PC可能会给出全新的散热解决方案。最后，是结构件。结构件有望受益AI PC带来的产业高端化机遇。
另一方面，AI市场尚且处于高速发展的阶段，尤其是在AI与硬件配合的细分市场上，还没有形成稳固的市场格局，这为各家企业提供了宝贵的发展窗口期。电脑厂商竞相投入AI PC的研发与推广，意图利用自身的技术积累、品牌影响力和渠道优势，在这片蓝海市场中占据有利地位，建立独特的生态系统。例如，联想、戴尔、惠普等巨头都在积极探索AI芯片、模型优化、AI算法与操作系统的整合方案，力求打造出具有标志性和引领性的AI PC产品线。
最近戴尔公布的2025财年第一财季业绩报告显示，AI推动公司旗下服务器和网络业务，营收创历史新高，AI服务器订单量实现了连续增长，出货量同比增长超过30%。AI业务的高速增长，验证了行业的高景气。随着行业AI PC加速演进，头部PC厂商下场布局AI PC，相关AI PC产品逐步推向市场，各家公司之间的竞赛已经开启。
是风口还是噱头？
目前来看，几乎所有的主流科技巨头，都主张发展AI PC，但究竟什么才是AI PC，各家给出的标准却不尽相同。依照行业趋势来看，PC端受AI催化，确实在推动其站上行业风口。但当下AI PC对用户的实际拉动力却存疑问，甚至有人认为其本身的流行，就带着某种噱头成分。
其一，某些AI应用已经在之前推出过了，新推出的AI应用本身很“鸡肋”，可能只对部分用户有用。比如，Windows推出的一键recall功能，只能储存近一段时间的记录。但如果用户想要看这些内容，大可以翻阅相册或者历史记录。而且很多的搜索记录，可以直接放在云上，本地保存的意义并不大。像实时字幕翻译这种功能，也完全不需要电脑来做，腾讯视频、百度云、腾讯会议等APP就能够做到，完全不需要AI PC来实现。
另外，像电脑的AI助手，现在很多电脑都有了，使用的人不能说完全没有，但也是寥寥无几。而且应用频率低只是一方面问题，电脑要升级成为AI PC，还要做芯片散热等多层级的升级，但这样电脑本身的成本也更高了，最后到用户手里的价格就变贵了。在总体价值增加有限、成本却更高的情况下，想要让用户做“平替”显然不现实。
至于一些隐私保护的功能，除了少数用户和机构特别关心之外，很多人可能对此并没有那么在意，尤其是在中国市场。以上种种因素，都在一定程度上影响了其潜在的客户范围。说到底，行业能否出现一场全新的技术革命，往往取决于其是否能够做出一款划时代的技术硬件或者应用。但在目前看来，这些似乎都有点遥远。
因此，当下无论是联想还是惠普、华硕，在某些业内人士看来，做AI PC的象征意义远大于实际意义。相关PC厂商之所以这么做，不过是借助AI PC这个概念，来提升PC设备的整体售价，以期带动疲软的PC市场早日回归正轨。在真正革命性的智能设备出来之前，其出货量的增长能否持续仍存疑问。
其二，虽然AI PC已经成为整个市场公认的未来趋势，但各大公司产品落地的进度并不算快，其核心在于AI PC大规模落地，尚存在不少难题。据联想总裁杨元庆透露，在理想情况下，今年底全球PC市场，将有10%的产品替换成AI PC，甚至这个数据会是个位数。
除了微软Windows11下半年，才会推出的客观因素之外，价格和应用生态不足，成为了限制AI PC产品市场渗透率提升的核心关键。相较于传统PC产品，AI PC在存储和散热等方面要求更高，价格也随之升高，厂商必须在价格和性能之间做平衡。按照大摩此前的预测，AI PC的售价将高于现有PC的均价，商用AI PC的产品定价，将在1000美元以上。
很显然，AI PC当下的性价比不足，极大影响了其大规模普及的进度。但是价格降低并非是一蹴而就的事情，大量AI数据服务的应用，还加大了AI PC对算力的消耗，对芯片的性能要求也更高，这使其成本居高不下，而在销量不大的情况下，上游的成本又很难通过规模化均摊实现快速下调，这几乎成了一个无解的死循环。
巨头齐聚抢占技术窗口
尽管当前AI PC的前景并不明确，但巨头的入局仍然有着现实的指向性。在传统PC式微，生成式AI席卷行业的当下，无论是联想、惠普、华为等下游应用厂商，还是英特尔、AMD、谷歌等上游公司，都希望能抓住机会，在行业混沌初开之际，抢占技术窗口以赢得先机。
首先，在电脑中全面引入AI这个变量，可以让一些传统巨头，有机会去接触AI PC这个全新的市场，更重要的是牵动其后面的潜在市场。正如当初特斯拉没有去做燃油车，而是去做新能源汽车一样。借助生成式AI这波大潮，一些行业外的玩家，也将有机会重新掌控PC这个入口，来参与分食PC市场的蛋糕。
事实上，从参与厂商的背景来看，不少厂商在参与AI PC方面有着优越的条件。比如，英特尔、谷歌、微软等厂商，具备广泛的IT背景，与PC市场向来联系紧密。更为重要的是，PC与手机、汽车等联系起来，将能在一定程度上，无限拓展巨头的AI生态版图。
其次，退一步讲虽然AI PC当下带来的效益有限，但这并不代表它不会成为PC端更新换代的一个诱因。如同当初4G与5G交替之际，很多人抢着更换5G手机一样，如今AI PC时代的到来，也让一部分人想要更换自己的电脑。尽管当初买了5G手机的用户，从来就没有刻意打开过5G开关，很多“鸡肋”的5G功能，很多用户从来没用过，但这并不妨碍大家换5G手机的热情。而AI PC所提及的AI故事，也终会成为部分用户更换设备的一个额外“理由”。
对于AI PC设备厂商来说，即使相信AI这个故事的人很少，只要有一部分人愿意相信，并愿意参与其中，他们就可以借此机会，成为这轮AI浪潮中的弄潮儿。因为在当下来看，AI PC的更重要任务，还是优先抢占技术窗口，以便尽快推动自身在AI应用领域的技术落地。
PC开启新周期
尽管当下AI PC的性价比很低，但作为一个有力的催化性要素，其对整个PC端的复苏重振仍有积极意义，甚至有可能会成为开启产业新周期的催化剂。
首先，传统PC市场经过几年的下行之后，当前已经进入产业去库存的后期，产业重回增长轨道可期。经过多年发展，传统PC市场已经非常成熟，即便是没有革命性的技术创新，也会保持相对稳定的出货量。从IDC提供的数据显示，2021年全球PC出货量，达到了3.488亿台，这背后有疫情期间居家办公等方面的影响。但随着疫情的消退，随后两年的出货量都有所下降，2023年的出货量降至2.595亿台，少了足足8000多万台。
从总量上来看，2023年全球PC市场的PC总量在持续下降。但结合IDC提供的2023Q4数据来看，2023Q4全球PC出货量达到6710万台，同比-2.7%，出货量好于预期，PC市场触底回升。IDC预测2024年PC市场将迎来回暖，出货量同比恢复至+3.8%，将受益于换机周期以及CPU升级等。可见，随着产业下行周期进入尾声，新的换机需求加快恢复，产业重回增长已经愈发确定。
其次，随着AI负载成本的不断降低，驱动AI PC的设备价格开始不断下探，产业正在迎来新一轮的超级换机周期。业内人士认为，AI PC将带来更高的能效、更高的安全性，这一新兴电脑类别为软件开发商和硬件供应商，开辟了新的创新领域，并为消费者、教育以及商业场景客户，带来令人注目的应用。
机构预测，与未集成NPU的同类PC相比，AI PC将溢价10%—15%。随着搭载率的提升，2025年价格800美元及以上的PC，将有一半支持AI计算，到2028年这一比例将增至80%。这有助于推动PC市场整体价值，从2024年的2250亿美元，增长至2028年的2700亿美元以上。
综合来看，AI PC的产业前景长期向好，PC在去库存周期见底之后企稳回升，这些都将带动整个产业链，加速终结下行周期，从而开启新的上涨周期。