医保出手，60万家零售药店慌了_风闻
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文 / 七公
北京银行放大招！
近日，据媒体报道，上海绿地万豪酒店6月起停业，接盘方为北京银行，后者斥资14.88亿元将其拿下，拟转为总部办公使用。
北京银行何以大手笔？“豪横”背后的支撑力怎么样？我们从该行的业绩说起。
01 2023年险守“双增”
在全行业普遍困难，“大小考”基本都呈现出原地踏步，乃至小幅度后退的背景下，北京银行去年的表现略胜一筹。
2023年，北京银行实现营收667.11亿元，同比增长0.66%；实现归母净利润256.24亿元，同比增长3.49%。
无论增速多少，终归算是守住了“双增”局面。
不过，对于营收近乎停滞的状态，我们还是要探幽索隐一番。根植于财报，利息净收入下滑是主因。
2023年，北京银行利息净收入为503.50亿元，同比减少2.15%。别小看这2.15%的微缩，因为利息净收入占到北京银行营收的比重高达75%，堪称“牵一发而动全身”，所以冲击还是挺大的。
进一步分析，又得归咎于老生常谈的净息差。
事实上，最近几年，受LPR（贷款市场报价利率）不断下调，宏观政策支持实体经济、减费让利等因素影响，一向“躺赚”的银行也着实不容易起来，而内在广泛的特征便是净息差持续收窄。
据监管最新公布的金融指标，2023年第四季度，商业银行净息差环比下降4个基点，同比下降22个基点至1.69%，跌破1.7%，创2010年有统计数据以来最低，且连续多个季度低于1.8%的审慎值。
城商行“一哥”亦“桎梏”于宏观经济周期，2023年，北京银行净息差1.54%，较2022年末下降0.22个百分点，低于行业平均水平线。
众所周知，净息差是银行安身立命的根基，衡量的是某段时期内银行的生息资产攫取净利息收入的能力。
净息差0.1个百分点的波动，落在生息资产日均体量万亿级的银行身上，带来的净利息收入波动约在十亿左右，力道不可小觑，北京银行则一下子波动了0.22个百分点。
而类似的“掣肘”还远未结束。没有最低，只有更低，2024年一季度，商业银行的净息差已跌落到1.54%。
无疑，整个赛道将面临更大的挑战，更重的压力，也意味着行业集体迈入“苦日子”、“紧日子”。
02 重组贷款激增
说完创收创利情况，再来看北京银行的资产质量情况。
2023年，北京银行不良贷款率1.32%，较2022年末下降0.11个百分点；拨备覆盖率216.78%，较年初提升6.74个百分点。
**整体来看，北京银行的风险管理能力有所提升，资金“安全垫”在增厚。**但同业比拼，其不良贷款率仍处在中高位段；同期，成都银行、宁波银行、杭州银行的不良贷款率分别为0.68%、0.76%、0.76%。
报告期内，北京银行的重组贷款规模出现明显攀升，达到151.7亿元，同比增长37.1%，占到总贷款的0.77%。而这一数据在2022年为110.68亿元，占到总贷款的0.63%。
可以参考的是，同为城商行“优等生”的宁波银行，2023年重组贷款余额仅为11.97亿元，占到总贷款的0.10%。
所谓重组贷款，是指借款人财务出现恶化或不能按期归还，面对原来的贷款条款进行调整的贷款，包括延长贷款期限、借新还旧和转化等方式。
重组贷款原本是为减轻企业现金流压力，待企业经营改善后再付本息，但在实际操作中不排除部分银行通过重组贷款躲避不良认定。
此外，2023年北京银行的关注类贷款余额达到358.47亿元，比2022年末增加68.77亿元，关注类贷款的占比从1.61%提升到1.78%。
图源：北京银行财报
银行按风险程度将贷款划分为无级：正常、关注、次级、可疑、损失，关注类贷款对应着逾期180天以上。
通常而言，重组贷款和关注类贷款都有为潜在不良“蓄水”的作用，很多银行会在收成不好的年份，暂时把不良贷款存放在那里，留着日后慢慢消化。
换言之，当一家银行的重组贷款或关注类贷款增幅较大时，意味着后续资产质量承压。
此番北京银行接盘绿地万豪，亦有可能将无法收回的贷款用资产抵消。2019年的时候，北京银行曾向绿地授信了500亿元的额度，而后几年，绿地却陷入层层叠叠的债务危机。
有必要提及的还有，2023年北京银行的信用减值184.4亿元，而2022年为208.5亿元。
我们将银行的赚钱过程还原成算术公式：净利润=净利息收入+非利息收入-业务及管理费-信用减值损失-所得税。
由于信用减值损失为利润表的减项，其整整少了24亿元，有效强化北京银行的赚钱能力。
03 内控有待提升
内控方面，北京银行一向被“诟病”。
在中国银行业协会发布的2023年“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系综合榜单——城市商业银行，北京银行的排名第二。
据节点财经了解，该榜单的评价标准包括公司治理能力、收益可持续性能力、风险管控能力、运营管理能力、服务能力、竞争能力、体系智能化能力、员工知会能力、股本补充能力共计九个维度。但具体到风险管控能力单项，北京银行仅得分85.67，低于大部分友商。
回归日常经营，自去年六月收到高达4830万元的“天价罚单”后，进入2024年，北京银行因多次违反金融监管规定而频繁遭到处罚。
根据国家金融监督管理总局5月31日披露的信息，北京银行南昌分行因“未履行案件信息报送义务”被处以30万元的罚款。这一处罚决定于2024年5月24日正式作出。
该处罚信息还显示，时任北京银行股份有限公司南昌分行法律合规部副总经理的罗丽娟，因对未按规定报送案件信息的行为负有直接责任，被监管部门予以警告，并处以6万元罚款。
此前3月和2月，北京银行乌鲁木齐光明路支行因“贷后管理不到位，信贷资金被挪用”，北京银行股份有限公司因涉及EAST信贷业务、投资业务、理财业务数据漏报等多项违规问题，分别被罚款60万元、330万元。
而在开年1月，北京银行则陆续接到三笔罚单。1月19日，北京银行宁波分行因“房地产业务管理不审慎”被罚款50万元；1月8日，北京银行无锡分行因“项目贷款‘三查’管理不到位，票据业务贸易背景审查不到位”被罚款85万元；1月2日，北京银行聊城分行因“贷款管理不到位，严重违反审慎经营规则”被罚款30万元。
简单加总，今年以来，北京银行已累计被罚款585万。如何补好内控“里子”，显然是北京银行很紧迫的必修课。
2024年一季度，北京银行实现营收176.90亿元，同比增长7.85%，归属净利润78.64亿元，同比增长4.95%。
两则消息，打破了线下药店零售行业的平静。
第一则，北京医保部门宣布，要试点为患者网上买药做医保支付。节点获悉，北京医保局已组织京东、美团两家购药平台开展非处方药线上支付系统测试。
如果测试顺利，今年7月1日前，医保将接入200家以上医保定点零售药店。同期上海、广东等地也在推进相关试点。
第二则，国家医保局公布了约谈一心堂药业相关负责人的情况，并透露将加大检查力度和提升专项整治效果等。
线上开启医保支付测试，线下零售药店进行整顿，一个开放另一个收紧。一时之间，市场众说纷纭，线下药店不香了？
过去传统连锁药店一直占据的市场优势地位，在更加严格的医保监管之下，这一优势正在逐渐淡去。而伴随线上接入医保，全国超过60万家零售药店，已经有了放慢开店速度之兆，当务之急，零售药店需要开启一场合规自检。
01 一心堂约谈背后：依赖医保资金已成隐疾
近几年，零售药店违法违规使用医保基金已经成为行业的一道顽疾。
此次国家医保局公布约谈一心堂情况来看，一心堂旗下一些定点连锁门店存在串换药品、超量开药、为暂停医保结算的定点零售门店代为进行医保结算、药品购销存记录不匹配、处方药销售不规范等问题，造成医保基金损失。
事实上，这已不是一心堂第一次因违法违规使用医保基金被罚。
早在2018年，一心堂旗下药店就被爆出存在违规套用医保基金问题。而在此次被约谈前，一心堂也出现了零星门店违规使用医保基金被罚事件。
屡次违规背后，原因是多重的。
首先，重度依赖医保基金
一心堂多次违规，体现了实体药店对医保资金的依赖。有数据显示，医保占药店收入的五成左右，为最大的支付方。业内人士认为，随着不合理的“套保”收入水分被挤出，药店的收入会面临一定的下滑。
其次，万店规模难以管理
在即将迎来上市十周年之际，一心堂也达到“万店”规模。截至2024年一季度末，一心堂及其全资子公司共拥有直营连锁门店10746家，有效会员共计4900余万人。
如此庞大的规模，也意味着管理难度的提高。
02 零售药店陷入增长怪圈：狂奔开店和放缓的业绩
近几年来，零售药店开启了一场跑马圈地的市场份额争夺战。各家都祭出最快的速度，不断在全国各地开店。
一心堂十年时间，线下门店突破万家；国药控股国大药房有12109家门店；老百姓大药房截止今年Q1，共计开设14109家门店；位居华南的大参林医药集团门店数已达到15905家。
飞快开店背后，有两点原因：
其一，是对于业绩增长的渴求。
国家药监局《药品监督管理统计年度数据（2022年）》显示，截至2022年12月底，全国共有《药品经营许可证》持证企业约64.4万家，比统计的奶茶店还要多出十几万家。当前药房的竞争非常白热化，部分地区100米范围内就有超过5家药店。
一方面，药店多了，各家的坪效自然就降低了。去年一心堂门店的日均坪效由2022年的37.37元/平方米下降至37.09元/平方米，零售业务毛利率由40.51%下降至37.97%，降幅达2.54个百分点。
另一方面，门店高速扩张期带来的成本增加，以一心堂为例，营收、净利润双双降速，使其迫切需要通过跨界寻找新的营收增长点，于是也就有了一心堂跨界卖彩票的现象。
无独有偶，山东知名药店龙头企业漱玉平民曾披露公告称，在经营范围中增加“ 水产品零售；新鲜水果零售 ”；医药连锁企业健之佳也针对跨境购业务进行测试上线，进一步拓宽保健食品、个人护理品、母婴用品等商品线。
而这些都导致零售药店对于业绩增长的渴求。
其二，议价能力和品牌的渴求
事实上，只有企业的门店数量达到一定规模，其采购规模才能变大，面对供应商才有更强的议价能力。同时，覆盖门店多，也更容易形成品牌效应。目前基本行业头部上市企业，门店数量基本都在1万家以上，对市场份额的抢占非常激烈，很难慢下来。
03 医药赛道重组赛：线上开拓创新，线下收缩监管
一心堂违规违法使用医保基金频发，一方面暴露了万店医药零售连锁企业的管理难题，一方面是随着定点零售药店加入门诊医保统筹，对医保基金的监管也提出了挑战。国家医保局公布了约谈一心堂情况，看似只是连锁药店的小事，却背后，却带有明显的警示意义。
当前中国市场上的零售药店数量已经突破60万家，在更强的监管之下，一心堂们，需要一场彻底的自我检视。
更就在线下监管加剧之际，线上利好已经悄然启动。
就在6月初，国家医保局决定开展专项行动，在药品价格信息监测中引入网络售药平台药品“外卖价”“小时达”“即时达”等当日同城即时配送价格（“即送价”）作为锚点，比对其他渠道药品价格。
对标“即送价”，这不仅是国家医保局有史以来的首次，也是国家部委第一次将外卖、电商平台的商品定价作为监管依据。
更公开、更透明，已经成为当前医药体系的关键词。
从市场角度看，京东健康、阿里健康等第一梯队选手，以及抖音、美团健康等医药行业新玩家，整体营收规模已经突破千亿。更便利的购买方式、更快捷的到货时间，让医药电商销售市场份额、增速正在飞奔。数据看，医药电商去年整体销售增幅约为15%，远超医疗机构、实体药店。
加之北京医保已经率先与头部医药电商平台进行测试介入，更加剧了医药电商平台走到阳光之下。
可以肯定的是，在“明码标价”的监管要求下，最终获利的还是广大消费者。无论线上还是线下的参与者，唯有提供更完善服务的，才能走到最后。