AI弄潮儿黄仁勋高呼下一次工业革命开始，对冲基金巨头却暴力砍仓_风闻

一波说-一个家族，一个传说54分钟前

2024-05-24

5月23日凌晨，受到全球市场关注的人工智能（AI）巨头英伟达（NVIDIA）今年第一季度财报出炉，其公布的“成绩单”大超市场预期，虽然遇到美股盘中震荡，但强劲财报支撑股价上涨逾6%。

2024年以来，英伟达股价上涨约87%，市值已来到2.3兆美元左右，仅次于微软与苹果。英伟达创办人兼CEO黄仁勋表示，生成式AI已扩大到消费网络公司、企业、主权AI、汽车、和医疗保健客户，创造出多个规模达数十亿美元的垂直市场，他也看好Blackwell为公司带来更多的成长空间。

英伟达财报超预期，今年以来股价暴涨87%

英伟达（NVIDIA）

美国当地时间周三美股盘后，北京时间5月23日凌晨，备受全球市场关注的AI霸主英伟达（NVIDIA）公布了大超预期的今年一季度财报后，虽然遇到美联储“放鹰”、美股盘中震荡，但其强劲财报仍支撑股价上涨逾6%。

截至5月22日收盘，英伟达总市值已达到2.34万亿美元，由于英伟达最新财报全面超越预期，其盘后股价强劲突破1000美元关口，截稿时股价涨超6%；若涨势延续到美国当地时间5月23日开盘，英伟达股价有望再创新高，正式站上1000美元大关。截至5月22日美股收盘，今年以来，受AI（人工智能）概念催动，英伟达股价已上涨逾87%，市值仅次于微软、苹果，成为全球第三大市值的上市公司。

英伟达公布的财报显示，今年第一季度总营收和数据中心收入均创历史新高，净利润同比去年同期上涨超620%，为148.1亿美元。英伟达对第二季度的收入指引也超出市场预期，公司还宣布了“1拆10”的拆股计划，并宣布将大幅提高股息分红，分红增加150%。

英伟达创办人、首席执行官黄仁勋

英伟达当地时间周三美股盘后公布的第一财季财报数据显示，公司2025财年第一财季营收为260.44亿美元，同比增长262.12%，超出分析师此前预测值246.5亿美元。当季净利润为148.81亿美元，同比暴增628%。英伟达还对第二财季做出了强劲预测，预计营收为280亿美元。

值得一提的是，英伟达还公布了该公司数据中心业务数据显示，已实现连续5个季度的营收增长，第一财季营收为225.63亿美元，占比超过公司营收的80%，同比增长426.68%。英伟达数据中心业务爆发式增长，主要是从2024财年第二财季（2023年7月30日）开始，随后出现了逐季快速增长。

英伟达公司创办人兼首席执行官黄仁勋表示，英伟达数据中心的增长得益于对 Hopper芯片上生成式AI训练和强劲且不断增长的需求，公司已为下一波增长做好了准备。他还表示，生成式AI已扩大到消费网络公司、企业、主权AI、汽车、和医疗保健客户，创造出多个规模达数十亿美元的垂直市场。

黄仁勋表示，Blackwell架构芯片已全面投入生产，为万亿参数规模的生成式人工智能奠定了基础；他也看好Blackwell为公司带来更多的成长空间。

英伟达盘后股价突破1000美元大关，其总市值仅次于微软与苹果，为全球第三大市场的公司；此外，其市值也超过英特尔、AMD、阿斯麦、高通等8家全球重要半导体公司市值之和。

在公布第一财季财报的同时，英伟达还宣布了拆股计划，预计1拆10股，将于6月7日收盘后生效。市场分析认为，1000美元的高昂股价下，拆股无疑是对普通市场投资者的利好，也会受到投资者的喜好。另外，英伟达将季度现金股息从每股0.04美元提高150%，至每股0.1美元；增加的股息相当于拆分后每股0.01美元，将于今年6月28日派发。

英伟达创办人黄仁勋（Jensen Huang）

人工智能（AI）热潮下，AI霸主英伟达成了当红“炸子鸡”，也令其创办人黄仁勋（Jensen Huang）的身家财富“水涨船高”。前不久公布的2024年福布斯全球亿万富豪榜中，黄仁勋上榜身家为770亿美元，全球排名第20名，若按照现今英伟达已成为“千元股”、市值超2.3兆美元来计算，其财富身家又是“更上一层楼”。

英伟达，又被翻译为“辉达”，由有“AI教父”之称的黄仁勋于1993年创办于美国。

黄仁勋，1963年出生于中国台湾台南市，祖籍浙江省丽水市青田县山口镇大安村；1972年，9岁的黄仁勋与比他大1岁的哥哥移居美国，最初被其父亲黄兴泰送到华盛顿州的舅舅家，后来到肯塔基州一所寄宿式乡村基督学校读书。在黄仁勋15岁之时，曾获得全美乒乓球赛青年组的双打季军。

1984年，21岁的黄仁勋从美国俄勒冈州立大学电气工程专业毕业后，去了美国半导体公司AMD（超微）工作，如今此家公司的女掌门人苏姿丰，也出生于台南，若按辈分讲，她是黄仁勋的表外甥女。黄仁勋的母亲罗采秀，是苏姿丰外公罗伯沐的妹妹。同出生于台南，又是远房亲戚，黄仁勋与苏姿丰笑傲全球半导体行业，且均为行业耀眼明星，可说是一个奇迹。

一年多之后，黄仁勋去了美国另一家知名半导体及软件供应商LSI（巨积）公司，工作长达8年；期间，他获得了斯坦福大学硕士学位。1993年，黄仁勋创办英伟达时，其创业成员包括两位技术人员克里斯和普雷艾姆，他到公司上班那一天，正好是他2月17日生日。

黄仁勋与妻子Lori，育有一子一女，两个孩子均很低调，很少在公开露面。

美国对冲基金巨头暴力砍仓，黄仁勋高呼下一次工业革命开始

对冲基金杜肯资本(Duquesne Capital)创始人斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)

在英伟达公布一季报前夕，传出一则重磅消息，著名的对冲基金巨头、杜肯资本(Duquesne Capital)创始人斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)认为，人工智能（AI）已经过度泡沫，因此在今年第一季度大幅减持了72%的英伟达股票。

据杜肯大学的13-F文件，德鲁肯米勒的对冲基金近30年来的“战绩”为，平均回报率为30%。此前，在ChatGPT推出时，德鲁肯米勒大胆“押宝”，买入大量的英伟达股票，如今他却“暴力”砍仓，大幅减持了72%的英伟达持股。

德鲁肯米勒现在认为，英伟达涨势已经失去动力。

德鲁肯米勒的“成名作”是1992年帮助索罗斯做空英镑，还与索罗斯策划了1997年亚洲金融危机，他被视为索罗斯“幕后军师”。有人对他如此评价：“（他是）历史上最会赚钱的机器，同时拥有吉姆罗杰斯的分析能力和乔治索罗斯的交易能力。”

1981年，离开华尔街银行的德鲁肯米勒，成立了杜肯资本管理公司(Duquesne Capital)，其管理规模最初从100万美元起步，当年他年仅28岁。

在古稀之年，被市场称为“华尔街巫师”、有百亿美元身家的德鲁肯米勒，大举押注AI后，又看空英伟达，选择高位套现，其做法也令市场警惕起来，AI热潮会退吗？英伟达真的失去上涨势头了吗？有必要说一下，AI霸主英伟达的股价走势，也将牵动美股的走势，是市场投资者关注美股主要指数期货交易空间的“风向标”之一。

知名半导体产业分析师陆行之

在产业观察家、知名分析师陆行之看来，英伟达财报与展望符合市场预期，尤其是祭出1拆10股的股票分割计划，成功刺激美股盘后股价一度上扬逾6%，但陆行之认为，英伟达第二季展望，实在看不到什么获利预期的大惊喜。

陆行之从6个方面进行了分析。其一，英伟达预期第二季营收280亿美元，落在正负2%区间，季度环比增长5%至10%，年增107%，比彭博社分析师预估高5%，但比上一季的10%、上上季的12%、以及上上上季的26%，显得有些降温。其二，英伟达第一季库存月数达3.12个月，季增5%，在陆行之看来，供应链已那个赶上之前暴冲而无法满足的订单，他还估计，英伟达第一季占台积电营收近10%。

陆行之还说，黄仁勋强调H200伺服器已开始出货，Blackwell第三季量产出货，，今年会有很多营收，且还有下一代产品推出。但陆行之也关注第二季的毛利率指引，其开出的74.3至75.3%，比前一季少了1.5%，更低于市场预期的75.6%，且数据中心毛利率高于平均毛利率，营收占比持续增加之下，陆行之推测有三个原因：“不知道是竞争造成毛利率下滑？还是低价产品比重增加？还是之前高毛利率中小型客户都拿到货了，选择轮到要求折扣的大型Cloud Service Provider来大量取货。”

陆行之也发现，英伟达AI辅助驾驶系统销售虽然占比仅1%，但季增17%，年增11%，全球占比2-3%，比市场平均稍好。最后，他还发现，英伟达第二季指引，EPS应该有5.75，比市场预期5.71稍高，但比前一季的5.98稍低。“不知道是不是公司又来保守预期，以后再来beat？”

黄仁勋

在英伟达公布第一季财报后，盘后股价突破1000美元关口，相较于美股表现，有人调侃：美股这座摇摇欲坠的高楼，选择就靠黄仁勋的英伟达撑了！

在出席财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋在声明中高喊：下一次工业革命已经开始，我们已经为下一波增长做好了准备。

黄仁勋声明中称，下一次工业革命已经开始——企业和国家正在与英伟达合作，将数万亿美元的传统数据中心转为加速计算，并建立新型数据中心——人工智能工厂——以生产新的大宗商品：人工智能（AI）。

他还表示，AI将为几乎每个行业带来显著的生产力提升，帮助企业提高成本效率和能源效率，同时扩大收入机会。

黄仁勋还指出，我们已经为下一波增长做好了准备。Blackwell下一代超强芯片正“满负荷生产”，今年就会看到“大量的Blackwell芯片收入”，Blackwell芯片产品将在今年二季度发货，三季度增产，四季度投放到数据中心。

他还表示，英伟达已经进入了每年都会推出新品的节奏，Blackwell芯片之后会有另一款芯片推出，也是这种一年一更新的节奏。