百度集团：AI重构，走到哪了？_风闻

内有自家公关一号“自曝”狼性文化，主动制造舆论危机。

外有，OpenAI、谷歌、字节、华为等大模型劲敌扎堆迭代新产品，

强敌环伺。

今天我们要说的是早就从BAT掉队的——百度。

最近，在武汉Aapollo Day 2024上，百度发布了全球第一个L4级自动驾驶模型，

只是，这能否成为百度再出发的起手式呢？

我们来看百度最新发布的一季报。在一季中，遇刺后自动驾驶落地相关的萝卜快跑稳定前进，

共提供了82.6万单的乘车服务，同比增长25%，不过比起上季度的50%，明显放缓。

可能目前对于百度而言，无人车只是方向，搜索才是归宿。一季度公司营收315亿，同比微增1%；

核心净利润66.28亿，同比增长26%。核心的广告业务同比增长2.7%，只是基本符合了公司主动下调后的预期。其中，高毛利率的托管页广告占比回落至50%，环比减少1%

广告承压，一方面有行业的因素，过去那个京东淘宝拼多多疯狂砸钱营销的时代已经不在了，一季度整个互联网广告行业同比也只增长了5%，环比放缓。

另一方面，传统搜索广告对金主爸爸们的吸引力，大不如前。尽管百度的用户规模一季度环比增加900万，达到6.76亿，但是短视频和直播电商里用户黏性和时长数据更好，转化率更高，更受广告主青睐，因此搜索广告下滑是无可避免的。而唯一的救世主AI，在搜索内容中的占比仅有11%，说明百度搜索的AI重构，

才刚刚开始，不足以让B端的广告主们意识到AI对转化效率的帮助。所以在AI真正发力之前，百度在广告上要想走出独立的优势，我看难。

不过其他业务方面，百度出现了回暖，一季度其他业务营收67亿，同比增长5.7%。其中智慧云在其他业务的营收占比达到了80%。

而随着企业调用AI的需求的增多，4月API日均调用突破2亿，比2月份的5000万翻了4倍，进一步促进了智慧云业务的增长。

之前，一直有人担心AI投入会对利润端造成削弱，不过这次一季度毛利率仍有58.7%，

整体还算可控。投给AI和芯片花的钱不少，资本支出同比增长了56%。但是研发人员的SBC同比也下降了24%，显然，公司通过裁员和降薪优化了研发费用。

不过，谁家公司盈利靠裁员啊？从此次BAT的回购力度来看，Q1，百度回购金额为2.29亿美元；而阿里为48亿美元；腾讯则表示会以148亿港元回购股份。市场猜测，百度是不是想将更多现金流，留给AI投入。一次性的提效毕竟不是长久之计，百度还是要利用AI守住流量基本盘，

真正实现广告转化效率的技术上的提升，才能真正受益于AI。