靴子落地！华西证券暂停保荐资格半年_风闻

5月5日，华西证券公告，江苏证监局决定暂停公司保荐业务资格6个月，暂停期间自2024年4月28日至10月27日，另有两名签字保代刘静芳、张然被认定为不适当人选，自监管措施决定作出之日起2年内不得担任证券公司证券发行上市保荐业务相关职务或者实际履行上述职务。

这起处罚源于三年前的金通灵的定增事项，2019年金通灵筹划定增，并在2021年2月募资8亿元，华西证券为该项目的保荐机构。

在完成定增发行后，2023年4月，金通灵在2022年财务报表编排过程中，由于业绩预亏金额过大，对公司的财务情况进行了自查，发现前期存在重大差错进行追溯调整。

事件引起监管部门注意，后监管部门介入调查后，财务造假事件败露。经查，2017年至2022年间金通灵连续6年虚增或虚减利润，总额分别占公司各年度披露利润总额（绝对值）的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%，导致公司相应年度的年度报告存在虚假记载。

然而作为保荐机构，华西证券并未能发现上述财务造假的情况。对此，苏证监局认为，华西证券在该项目执业过程中存在尽职调查工作未勤勉尽责、向特定对象发行股票上市保荐书存在不实记载，持续督导阶段出具的相关报告存在不实记载以及持续督导现场检查工作执行不到位等问题，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定。

对于券商而言，暂停保荐资格极为严厉的处罚，会重创其投行业务。据业内人士介绍，受到禁业处罚会导致券商保代大量流失，已经承接的IPO项目则有可能会随着保代的“跳槽”而被带走，或是被其他券商挖走，已签署意向或正处于洽谈阶段的项目也将转向其他券商。

不过，华西证券投行业务收入占比并不高。财报显示，华西证券投行业务收入为1.85亿元，营收占比仅为5.8%，而且投行收入以债券业务为主，2023年公司债券融资业务营业收入1.5亿元，在投行收入中占比超过80%。

在股权融资方面，华西证券项目较少，去年完成瑞星股份北交所上市、吉峰科技非公开发行股票、晓鸣股份可转债等股权融资项目。新三板业务方面，公司去年完成了赛康智能、力协精工、永益泵业、铭丰股份4家企业的新三板挂牌，完成川机器人的股票定向发行。

2024年以来，华西证券共4家保荐项目，目前已撤回3家，其中，六淳科技5月2日主动撤回IPO申请；众邦股份4月26日主动撤回；更早前还有恒邦能源于3月5日终止审核；佳驰科技于今年3月22日提交注册，目前审核状态为报送证监会。

在监管重罚之下，华西证券业绩表现不佳，2023年实现营业收入31.81亿元，同比下降5.77%；归属于上市公司股东的净利润4.25亿元，同比上升0.61%。

2024年一季度，华西证券业绩“失血”严重，实现营收6.48亿元，同比下降42.55%；实现归属于上市公司股东的净利润1.26亿元，同比下滑68.60%。

投行业务虽然营收占比并不高，但被华西证券寄予厚望，是其“325”战略规划中的三大支柱业务之一。

然而，近年来华西证券投行业务缩水严重。2021年和2022年，该板块收入分别为4.57亿元、2.18亿元，同比增长2.35%、-52.18%，2023年进一步下滑至1.85亿元。被暂停保荐业务资格后，华西证券投行业务或将再遭重创。(内容来源|华博商业评论)