国际资本狙击，小鬼子的日元又崩了！_风闻

作者 | 天涯补刀

4月26日，美元兑日元连续跌破156、157和158的整数关口，又一次创造了历史。

现在的日元根本不像是一个发达国家的货币，而像一个第三世界的“香蕉国家”的货币。

在美联储持续加息的背景下，各国货币出现一定程度的贬值是可以理解，但是像日元这样贬值的，绝对是不正常的。

我们来对比下人民币和日元兑美元的贬值幅度，就可以知道日元贬值到底有多离谱了。

2022年3月，美联储开始了疯狂加息模式，然后在一年多一点的时间内就将基准利率由0提高到5.25%。

由于美元是国际货币，美联储开启加息模式，很多国家的有钱人或企业就会把自己的钱换成美元，然后存到美国的银行了，以赚取高额的利息。当大量的人拿着本国的货币兑换美元，那么就会导致本国货币的贬值。

中国也不例外！

在美联储加息之前，1美元能换6.35人民币，由于美联储持续加息，目前1美元能换7.24人民币。两年内，人民币的贬值幅度为14%。

14%的贬值幅度已经比较高了，但是与日元的贬值幅度相对，那就不值一提了。

我们来看看日元的贬值幅度：美联储加息之前，1美元能换115日元，现在1美元能换158日元，日元的贬值幅度高达37.4%（远高于中国的14%）。

其实，我们可以直接看人民币兑日元的汇率就可以知道日元的贬值幅度就有多大了。

这里我们要给大家普及一个常识。

假设你想去日本留学，你就必须将手中的日元换成美元，再拿着美元兑换成日元，然后就可以拿着日元到日本留学了，也就是说：人民币和日元是不能直接交易的，必须要经过美元这个“中介”。

但是，2012年的时候，中国和日本签订了协议，双方的货币不再需要美元这个“中介”，可以直接兑换。这个时候，你再拿人民币就不需要先拿人民币换成美元，然后再拿美元换成日元了，而是直接拿人民币换成日元了。

这么做有什么好处？

你拿人民币换成美元（或拿日元换成美元），当然要给银行手续费了。所以，离开美元这个“中介”后能给中国和日本省下大量的手续费。

截至2023年底，人民币可以和美元、欧元、日元、英镑、澳元、加拿大元、新加坡元、瑞士法郎、新西兰元、韩元、卢布、泰铢等直接兑换。

人民币国际化的另一个标志就是：人民币和更多国家的货币进行直接兑换，不需要美元这个“中介”。

按照正常道理，美联储加息，人民币会贬值，日元也会贬值，如果双方的贬值幅度一样的，那么人民币兑日元的汇率应该不变才对。但事实上并不是这样的，日元兑人民币也出现了大幅度的贬值。

美联储加息之前，1人民币可以换18日元，现在则可以换21.8日元。日元兑人民币贬值了21%。

这时就出现一个异常重要的问题：日元贬值到底对日本有没有好处？如果没有好处，日本政府为何要听任日元如此大幅度地贬值？

其实，无论是货币升值还是贬值，都是各有利弊的，具体情况要看哪一个更符合本国的利益。

为了便于更多人理解，我们给大家举例说明。

假设我在中国生产制造一双鞋，我只要卖10人民币就能赚钱。在1美元=10人民币时候，那么只要美国人给我1美元，我就可以将这双鞋卖给他。但是，现在1=20人民币，那么只要美国人给我0.5美元，我就可以将这双鞋卖给他。

从美国人的角度来看，原来买中国的一双鞋需要1美元，但是现在只要0.5美元就能买到一双一模一样的鞋子，你说美国人会不会更多地购买中国鞋子？

所以，大家记住了：人民币兑美元贬值有利于中国出口。

我们再举一个反面的例子。

大家都知道，中国是钢铁制造大国，每年要从巴西和澳大利亚人等国进口大量的铁矿石。假设中国从那些国家进口1吨铁矿石需要100美元。在1美元=5人民币的时候，中国的钢铁企业只要拿500人民币就能购买到1吨铁矿石。现在，人民币兑美元贬值了，1美元=10人民币了，那么中国钢铁企业购买一吨铁矿石就需要1000人民币了。中国钢铁企业用1000人民币购买了一吨铁矿石（比以前多花了500人民币），炼成钢以后卖给老百姓，肯定也要提交价格卖了，否则它就亏本了啊。钢材价格上涨，大家肯定就少买了嘛，这样一来，中国钢铁企业就会减少从巴西、澳大利亚等国进口铁矿石了。

所以，大家记住了：人民币兑美元贬值不利于进口。

同样的道理：日元兑美元贬值有利于日本对外出口，但是不利于进口。

那么，问题就来了：无论是贬值，还是升值，都是有利有弊的，如何判断到底是升值好，还是贬值好呢？

大家都知道，中国是一个出口大国，每年和世界其他国家进行贸易的时候，都能获得大量的“顺差”——卖的东西远大于进口的东西。

在这样的背景下，人民币兑美元适当贬值对中国是有利的，因为中国本来就是一个出口大于进口的国家，人民币兑美元适当的贬值能进一步促进出口，能进一步打击外国的制造业。

比如说，人民币适当贬值，外国人就能以更便宜的价格购买到中国的电动汽车，你说欧美的电动汽车制造企业能活得了吗？原本欧美电动汽车的技术就远不如我们，现在我们的价格又远比他们的要低。

但是，并不是所有国家都是中国，很多国家是需要大量从外国进口的。比如，印度。

大家看看印度的贸易差额，每年都是负值（每年进口的金额都大于出口的金额）。所以，对于印度这种贸易逆差的国家来说，货币贬值就对他非常不利了，因为货币贬值后就意味着需要花更多的钱到国际上购买生产生活必需的商品。好在，印度人比较厉害，每年能从欧美诈骗到不少钱，能弥补贸易的亏空。

但是，货币贬值到底对日本是好事还是坏事呢？

上面我们也给大家分析了，这要看日本到底是一个出口型国家，还是一个进口型国家？如果日本是一个出口型国家，那么日元贬值对它来说就是利大于弊；如果日本是一个进口型国家，那么日元贬值对它来说就是弊大于利。

其实，大家不用想也能知道。

以前日本的制造业非常厉害，什么冰箱、彩电、汽车出口很厉害。但是，现在还能由什么出口的？冰箱、彩电等几乎完全被中国打垮了，汽车是日本在支柱产业，现在在中国电动汽车的冲击下，也逐步的开始走下坡路了。

现在的日本已经由以前的出口型国家变成了进口型国家了。

现在的日本已经没有多少东西能卖给世界了，但是它需要的石油、粮食等却必须要从世界进口，你说日元贬值对日本是好还是坏？

很显然，日本和中国是不一样的，日元贬值是不利于日本的，因为这意味着日本要花更多钱从国际上购买必需的商品，这会进一步加大国内的通胀。

现在大家应该能明白了吧，日元贬值对日本是不利的。

这时又出现另外一个异常重要的问题：既然日元贬值不利于日本，为什么在日元兑美元大幅度贬值的情况下，日本政府没有采取动作来稳定汇率呢？

其实，不是日本政府不想干预汇率，而是因为国际资本盯住了日本，日本政府不敢轻易行动。

2022年10月，日元兑美元一度最高触及1美元兑151.94日元，日本政府为了稳定汇率，一个月内动用了430亿美元干预汇率，但是根本就没有泛起多大的浪花。

或许有人会有疑问：日本的外汇储备达到了1.17万亿美元，动用400亿美元干预汇市，这只不过是“九牛一毛”而已。如果日本政府多动用一些外汇储备，不就能很容易地稳定住汇率了？

事情当然没有那么简单！

要是那么简单，国际资本能盯住日本咬吗？国际资本之所以盯住日元咬是因为他们知道日本政府不敢轻举妄动。

那么，日本政府为什么不敢轻举妄动呢？

日本政府不敢轻易出手的原因主要有三点：

第一，日本政府手中可动用的美元现金非常少；

表面上看，日本的外汇储备达到了1.17万亿美元，看起来好像不少。但是，这些外汇储备很多都是不可动用的。

你的总资产有100万，你觉得你就能动用100万的现金了？你这100万的资产里面，可能房子占了50万，车子占了20万，可动用的现金可能也就只有30万而已。

同样的道理，日本的外汇储备有1.17万亿美元，但是它可动用的美元现金只有1200亿美元。这1200亿美元的现金，在交易量巨大的外汇市场上，根本不够看。

根据国际清算银行数据，**日本东京外汇市场的日均交易额在5000亿美元左右，只要国际资本能集中力量做空日元，那么日本央行手中的1200亿美元现金根本就不够用。**这就是为什么2022年的时候日本央行动用了430亿美元干预汇市却没有多大作用的主要原因。

你有100万的资产，可动用的现金只有30万，当你把这30万用完后，别人继续“做空”你，你怎么办？

这个时候，你只要卖房、卖车了。

大家都知道你没钱了，急着卖房、卖车，你觉得人家还会给你高价吗？

所以，日本不敢轻易动手干预汇市的第一个原因出来了：日本央行持有的现金比较少，不到非常关键的时候，是不能轻易出手的——大牌没有打出来的时候，才是最有威力的时候。一旦，日本央行把这点现金用光了，国际资本就会更加肆无忌惮了。

或许又有人说，不对啊，虽然日本央行可动用的现金比较少，但是它也有很多资产可以出售的，比如日本持有的美债。

第二，日本不敢轻易地出售其持有的美元债券；

根据最新数据：截至2024年2月，日本2月份持有的美国国债为1.168万亿美元，环比增加160亿美元。

大家也知道，现在的美国政府也非常缺钱，需要不断地发债。

美国做梦也想中国能多买点其发行的债券。但是，中国就是不为所动，这几年进行了大规模的减持。美国都有点急眼了。

这几年，耶伦两次访华，其中最重要的一个目标就是希望中国能购买美国政府发行的国债。

你说，在这个时候，日本敢抛售美债吗？不但不敢，甚至被迫要继续增持美债！别忘记，谁是日本的主人？

更何况，我们前面也说了，日本外汇市场每天的交易额就达到了5000亿美元，如果国际资本找到“鸡蛋缝”，就疯狂的做空日元，那么即使日本卖掉全部美债也顶不住。

现在的日本通胀控不住、产业也被中国逐渐侵蚀，再加上日本央行这么多年滥发货币，只要国际资本发动大量的舆论战，不用国际资本花费多大力气，持有大量日元的日本老百姓就能把日本政府的这点美元给兑换光了。

所以，不要说日本政府不敢大规模抛售美债了，就算敢抛，只要国际资本下大点的力气，日本也顶不住。

第三，日本企业在海外拥有庞大的资产；

现在网络上就有一些人在吹，别看日本现在好像不行了，但是日本企业在其他国家可是有着庞大的资产的。

日本企业在其他国家确实拥有庞大的资产。比如，中国就有很多的日本企业，那些企业确实有不少钱。

根据中国商务部公布的数据：中国企业在海外的总资产达到了7.9万亿美元。

注意，这个还是2021年的数据，最新数据没有出来。目前，中国的海外总资产肯定远不止这个数，因为在2017年的时候，中国公布的海外总资产为6万亿美元，4年时间就增加了2万亿美元，按照这个增速，目前中国企业海外总资产可能达到了9万亿美元以上。

那么，日本企业在海外的资产有多少呢？

根据日本财务省的报告，截至2022年底，日本企业在海外的资产为2.82万亿美元。

这个资产看起来好像也不少，但关键问题是：日本是一个资本主义国家，没有什么国企，那些海外资产都是私企的。当国际资本大规模的做空日元的时候，它们能把自己的钱拿出来，甚至卖掉自己的公司去救日本吗？

资本家之所以为资本家，他们当中绝大多数都是没有爱国情怀的。

在古代为何要“重农抑商”啊？

商鞅在《商君书》中就说得很透彻：“避农，则民轻其居，轻其居则必不为上守战也。”

农民注重自己的土地和房子，如果发生战争，他们会死战守护家园，而商人觉得只要钱，哪里都可以安家落户。

所以，你千万不要指望资本家能爱国了，他们不出卖国家和民族利益就已经不错了。

那么，日本还有没有其它的办法救日元呢？

有！

那就是学中国：进行外汇管制，没有正当用途，不准普通老百姓或企业拿着日元去兑换美元。

但问题是：日本轻易不敢动用这种办法，因为它造成的后果可能更加灾难。

日本是一个资本主义国家，采取的是自由市场经济，相对是比较“自由”的，外汇管制这种事情是不敢轻易做的。

目前，影响人民币国际化速度的一个关键问题就是：人民币还不能自由兑换。

大家想想，如果你是一个外国投资者，持有大量人民币，想要撤出中国的时候，中国政府需要你填写这个表、那个表，说明撤出的原因，然后还要中国政府审核，审核的结果还可能是不让你撤（不给你兑换美元或其他国家的货币），你说你在投资中国的时候是不是有点担心。

所以，一旦日本采取外汇管制，那么后续会产生什么影响，那就很难预料了。

综上所述，我们发现，现在的日本根本就没有什么太好的办法来应对国际资本做空日元！

现在我们回过头来看中国，国际资本为何不敢做空中国啊？

第一，我们的外汇储备有3万多亿美元；

第二，中国政府拥有大量国企，这些国企在海外的总资产达到了9万亿美元以上，在国家需要的时候，那些企业必然会回来救市；

第三，中国一直有外汇管制。

最后，我想说的是：我讨厌美国，但是我更讨厌日本，所以当美国资本洗劫日本的时候，我一定会为美国资本加油的。另外，我希望国人要争气点，在这个关键时刻，不要去日本旅游，也不要看日元便宜就囤积日元。

日本这个国家是没有良心的国家，和我们有深仇大恨，只有让它彻底地沦为第三世界国家，甚至消失，对我们来说，才是最安全的。

来源 | 君莫愁