俄罗斯版“稀土垄断”: 挟制美欧能源30年的又一关键?｜文化纵横_风闻

Darya Dolzikova

英国皇家联合军种国防研究所

慧诺(编译) | 文化纵横新媒体

​谈行藏 (审校) | 文化纵横新媒体

【导读】本周，美国历史性首次重启关闭的核电站。此外，近年来东南亚、中东、拉美等新兴市场也正掀起核电站建设热潮。这些现象似乎都标志着核能的复兴。提及核能，俄罗斯作为长期的核大国，其国家原子能公司（Rosatom）是世界最大的铀浓缩供应商，即便当前面对欧美的严格制裁，依然保持着强大的出口能力。2022年，Rosatom向欧盟提供了30%的分离工作装置（SWU，铀浓缩计量单位），占全球产能的44%，并在美国市场占据了24%的SWU供应份额。种种事实说明，在核能领域绕开俄罗斯几乎不可能，而这也给了俄罗斯全球能源领域不可忽视的地位。

本报告提出，俄罗斯可能会利用那些仍然愿意/必须接受其浓缩铀的国家，作为进入其他市场的“新起点”和替代策略。这种做法可能会将俄罗斯的依赖问题转移到供应链的其他环节。换言之，当前对Rosatom的围堵，可能很难实质性减少其利润，也无法帮助西方摆脱对俄罗斯浓缩铀的依赖。

中国可能是采取上述“替代策略”的典型例子。面对俄罗斯的出口限制，中国可能寻求扩大其在全球浓缩铀市场的影响力，通过增加对俄罗斯浓缩铀的进口，可以加快推动中国供给扩张。自2022年以来，中国对俄罗斯浓缩铀的进口增加，以及2022年和2023年对美国的浓缩铀出口增加，似乎都反映了这一趋势。

在欧洲，法国也在持续增加对俄罗斯的浓缩铀进口。一方面，有观点认为法国是在后续的禁运提前进行储备；另一方面，法国或许也希望基于俄罗斯的供给，强化其作为欧洲核燃料供给的关键枢纽地位。无论如何，某些国家对俄罗斯原材料的的接受意愿，持续为Rosatom保留了进入欧洲市场的途径。

同时，美国作为俄罗斯浓缩铀最大进口国的历史很长，虽然其最近正积极立法希望“多元化供给”，但最终能否实现在其国内仍有巨大争议。此外，对于美国市场可能放弃的俄罗斯供给量，其下一步流向值得关注，或许在大量新兴市场和南方国家会很受欢迎。

本文为文化纵横新媒体原创编译系列“关键产业与关键资源之变”之八****，编译自英国皇家联合军种国防研究所（Royal United Services Institute）研究报告《权力游戏：俄罗斯浓缩铀贸易的进展》（Power Plays: Developments in Russian Enriched Uranium Trade）。文章仅代表作者观点，供读者参考辨析。

文化纵横新媒体·国际观察

2024年第11期  总第182期

权力游戏：

俄罗斯浓缩铀贸易的进展

2024年2月17日，在俄乌战争持续将近两年之际，乌克兰总统泽连斯基在慕尼黑安全会议上发表演讲。他强烈呼吁国际社会团结起来，共同反对俄罗斯，并持续支持乌克兰。泽连斯基强调，必须全面封闭对俄制裁的任何漏洞，尤其是针对其核工业。

作为国际核能行业的关键参与者，俄罗斯国家原子能公司（Rosatom）在全球核燃料循环中扮演着重要角色。通过其子公司JSC TVEL和Techsnabexport LLC的经营（即TENEX），Rosatom占据了全球最大铀浓缩供应商的地位。即便在欧美的全面制裁下，该公司依然持续出口大量浓缩铀。2022年，Rosatom向欧盟公用事业公司提供了30%的分离工作装置（SWU），并占全球浓缩能力的44%。在美国，2022年公用事业公司购买的SWU中有24%源自俄罗斯。

本文分析了全球对俄罗斯浓缩铀的依赖程度。同时，探讨了在美欧努力减少对俄依赖、寻求供应多元化的背景下，Rosatom可能如何继续参与全球核燃料供应链，包括西方市场。研究聚焦于2022年初以来俄罗斯浓缩铀贸易模式的变化，及其如何对各种限制的适应情况。

**▍**全球核燃料供应链：俄罗斯的关键地位

（一）核燃料循环前端的市场动态

下图概括了核燃料循环，本报告仅涉及周期的前端，更具体地说是浓缩（enrichment）阶段。

核燃料循环概述

核能的生成基于铀同位素U-235在核反应堆中的裂变。自然状态下的铀矿石含有约0.7%的U-235和大量的U-238。为适应轻水核反应堆，U-235的浓度需提高至3-5%，形成低浓缩铀（LEU）。这一过程称为铀浓缩，由俄罗斯国家原子能公司、中国原子能工业集团、法国欧拉诺（Orano）以及英国铀浓缩公司（Urenco）**四家主导。****核燃料的生产集中在少数制造商，他们生产的燃料组件可供国内使用或出口。**由于运输放射性材料的风险，核燃料通常在当地制造和使用。

能源公用事业公司是民用核燃料供应链的最终消费者。他们从铀矿运营商购买原料，并在核燃料循环的前期阶段保留所有权。之后，公用事业公司支付服务费用，将铀转化为核反应堆可用的燃料。这些服务包括转化、浓缩、再转化和燃料制造。

有时，服务提供商可能位于反应堆所在国之外。例如，**瑞士的核电公司可能购买哈萨克斯坦的铀矿石，运往俄罗斯转化和浓缩，再运至德国或法国的制造厂生产燃料组件，最终用于瑞士的反应堆。**在整个过程中，核电公司保持材料所有权。此外，经纪人和贸易商也在核燃料循环中扮演角色，他们购买并销售铀和相关服务，为供应链增加了灵活性和多样性。

（二）浓缩与转化：俄罗斯的关键地位

本报告专注于俄罗斯提供的核燃料循环服务，特别关注俄罗斯的浓缩服务，因为浓缩和转化是全球核供应链中对俄罗斯依赖最大的部分。Rosatom的子公司TVEL和TENEX是全球浓缩服务的主要供应商。根据世界核协会（WNA）的数据，他们在2022年提供了全球44%的浓缩能力。根据联合国数据，2022年全球从俄罗斯进口的浓缩铀总额为20.3亿美元，2021年为12.9亿美元，2023年为27亿美元。

一些西方和合作国政府已采取有限措施制裁Rosatom，**使各国与俄罗斯在核材料上进行交易变得更加困难。**例如，英国于2022年对从俄罗斯进口的放射性元素和同位素征收了35%的关税。尽管欧盟未对俄罗斯核能行业实施制裁，但一些欧洲国家和公司已努力多样化，减少对俄罗斯进口的依赖。在美国，一项限制从俄罗斯进口浓缩铀的法案已于2023年通过众议院，并等待参议院审议。

各国对终止俄罗斯浓缩铀供应的影响存在不同意见，但普遍认为，除非有额外的西方产能，否则这种禁运必然会给西方公用事业公司带来挑战。一些美国公用事业公司可能难以维持核电站的运营。然而，相关政府和公司似乎已经在逐渐做好应对俄罗斯浓缩铀供应中断的准备。事实上，欧美也有其他浓缩能力，但**俄罗斯占据了全球近一半的SWU能力。**此外，美国和欧洲还有浓缩铀库存，可能有助于缓解供应中断带来的短缺。

俄罗斯还在核反应堆技术和燃料方面发挥重要作用，尽管西方供应商已经在某些市场成功取代了俄罗斯的供应，在南方国家的依赖程度正在增加。俄罗斯还接收废旧核燃料进行长期存储或再处理：法国和英国过去曾与俄罗斯合作，但现在已开始转向其他供应商。尽管本报告关注俄罗斯的浓缩服务，但西方国家需要投资于其他核燃料循环部分（如转化），才能彻底减少对俄罗斯的依赖。

（三）Rosatom的组织架构

Rosatom是俄罗斯的核能领域的国有企业，负责开发和出口核能相关技术、服务和材料，由俄罗斯政治和安全圈中的一些高级人士领导，如前总理、现任总统府第一副总参谋长谢尔盖·基里延科（Sergey Kirienko）担任监事会主席。公司领导层的大多数成员受到英美制裁。据称，Rosatom为俄军提供技术支持，并在切尔诺贝利和欧洲最大的扎波罗热核电站（ZNPP）占领中扮演重要角色。自占领以来，基里延科多次访问了扎波罗热核电站。

Rosatom旗下的TVEL负责运营俄罗斯的铀浓缩工厂，TENEX则向国外供应俄罗斯浓缩铀。它们与扎波罗热核电站的运营组织JSC ZNPP OO密切相关，后者也属于Rosatom。这些公司都归属于Atomenergoprom，是Rosatom的直属子公司。

自2022年2月俄乌战争以来，Rosatom及其子公司继续向全球客户提供服务，包括向欧美出售浓缩铀。根据其2022年度报告，公司燃料部门的收入较上一年增长了14.9％，并且未对2030年的业务战略作出修改，预期收入将增至4万亿卢布，显示了对持续需求的信心。

这种信心可能源于Rosatom不断追求新产品开发和扩展到新市场，特别是海外核电站的建设。同时，Rosatom与传统客户的持续合作也可能为其提供其他市场接入途径，例如是通过“位移”策略增加交付量，释放本地铀浓缩能力。法国和中国或成为位移策略的焦点对象，这两国的浓缩铀进口量显著增加。

**▍**中国的发展新机会：“彼可取而代之”？

俄罗斯是中国的核能合作伙伴，曾为中国建设了许多核反应堆，并提供了浓缩铀和核燃料。**2022年以后，中国的浓缩铀贸易模式发生了变化，包括从俄罗斯进口材料并向美国出口。**尽管贸易数据无法证实上述“替代”策略，但它表明了这种可能性。中国可能寻求在世界浓缩铀市场上发挥更大作用，增加俄罗斯浓缩铀的进口可能有助于实现其目标。2022年中国从俄罗斯进口的浓缩铀增至685吨，为2011年以来的最高水平。2023年进口量略有下降，但仍远高于前几年。

2015-23年中国从俄罗斯进口的浓缩铀

过去两年，中国从俄罗斯大量进口浓缩铀，可能是为了增加国内战略库存以满足核燃料需求。中国原子能工业公司（CNEIC）表示，应扩大国内战略浓缩铀库存，以应对价格波动、供应链风险和其他挑战。中国是核能大国，正在运营55座核反应堆，另有22座在建。未来十年，中国SWU需求将大幅上升。尽管中国浓缩能力未公开，但专家预测将增加以满足需求。国际原子能机构估计，自2010年以来，中国维持了战略浓缩铀库存，并可能增加了多达910吨浓缩铀产品。战略库存旨在满足国内消费，但也可能用于出口。

中国历史上一直是浓缩铀的净进口国，只向哈萨克斯坦、美国、韩国（直至最近）和奥地利出口材料，同时向巴基斯坦出口核燃料组件。然而，最近有迹象表明中国有意扩张经营，成为全球浓缩铀市场的供应商。

2023年10月，中国完成了自2014年以来的首次浓缩铀出口交易，并且使用了进口的原料。换言之，中国首次为其他地方采购原料的客户提供了浓缩服务，这在近十年来尚属首次。有观点认为，恢复浓缩服务贸易是CNEIC新战略的一部分，即“走出去，抓订单，稳定增长”，以应对自“俄乌冲突”开始以来的“历史窗口期”对国际核燃料需求和价格的影响。

中国对浓缩服务贸易的引入，以及明确的政策意图进军全球核燃料市场，意味着中国可能正寻求成为更重要的浓缩铀和服务供应商。俄罗斯材料的增加进口可以帮助中国满足国内浓缩铀和预期的出口需求增加。中国在2022年宣布与美国和欧盟公用事业部门签订了一些长期核燃料合同，但目前尚不清楚这些合同具体涉及什么内容。此外，CNEIC与韩国核电公司签订的最新合同可能也是通过中国实现浓缩铀替代的潜在途径。

如果中国正在进行浓缩铀替代，由于观察到的俄罗斯材料进口增加，预计中国自2022年以来的浓缩铀出口量将增加。然而，中国从俄罗斯进口的浓缩铀量明显大于出口到美国的浓缩铀量，这表明至少部分材料可能用于国内制造核燃料，或被储备以支持未来的出口扩展。缺乏中国浓缩铀库存数据使得这一点难以评估。

然而，2023年中国向美国交付的浓缩铀增加的规模和价值是值得注意的。增长的原因目前尚不清楚，但2023年中国向美国交付的浓缩铀的贸易记录显示，全球核燃料美洲公司（Global Nuclear Fuel Americas）和西屋电气公司，两家核燃料制造商，已经收到了中国的六氟化铀（UF6）发货。目前尚不清楚这些浓缩铀最终是否用于美国核燃料的制造，以及最终接收方是否为国内或外国公用事业公司。有观点认为，美国进口增加可能是为了为中国制造核燃料组件，最终可能会重新出口到中国。

2015-23年中国对美国浓缩铀出口变化

美国试图远离俄罗斯铀供应，限制俄罗斯收入，但俄罗斯增加对中国市场的出口可能影响这些努力。中国国内浓缩铀活动信息有限，难以确定2023年对美国的浓缩铀出口增加是源于国内活动增加，还是俄罗斯进口增加。美国规定限制从俄罗斯进口浓缩铀量，任何违规进口都被视为规避策略，尚不清楚从中国进口的浓缩铀是否符合规定。核燃料供应链复杂，不过中国或有意取代俄罗斯在美国核能供应链中的地位，此举可通过增加从俄罗斯的进口来实现。

**▍**法国的重新定位：成为欧洲核燃料贸易的枢纽？

**法国一般被认为是“欧洲依赖俄罗斯浓缩铀”的代表。**Rosatom自20世纪70年代起已在法国市场活跃。法国自俄罗斯进口的浓缩铀在2022年大幅增长，并在2023年维持高水平。值得注意的是，**尽管法国的进口量减少，但2023年的进口值却增至3.96亿欧元。对此差异的原因尚不清楚。一些可能解释包括：公用事业公司重新分配俄罗斯浓缩铀，在法国境内进行燃料加工。**这也意味着其他欧洲国家摆脱俄罗斯浓缩铀的努力可能“付诸东流”。

2015-23年法国从俄罗斯的浓缩铀进口统计

（一）法国核能产业概览

法国在欧洲和全球核能领域扮演着重要角色，对核燃料供应链的各个环节都有显著影响力。法国不仅是核能的主要生产和消费国，还是转化、浓缩、燃料制造和再处理等活动的重要中心。当前，**法国拥有56座运营中的反应堆，总净电容量达到61.37 GW，在反应堆数量和容量上仅次于美国。**另外，还有一座反应堆预计将于2024年接入电网。

法国的核反应堆群由法国国家电力公司（EDF）运营，通过（Orano所有的）Philippe Coste工厂进行铀转化，在（Orano所有的）Georges Besse II工厂进行铀浓缩，在法马通（Framatome）所有的Romans-sur-Isère工厂进行核燃料制造。

Framatome由EDF（80.5％）和三菱重工（19.5％）共同拥有。通过其子公司，Framatome还在德国林根（Lingen）和美国华盛顿州运营核燃料制造厂。在Romans-sur-Isère工厂生产的燃料既服务于法国国内的反应堆群，也服务于国际公用事业和研究反应堆。

法国的反应堆也装载国际来源的燃料，包括瑞典Västerås（西屋电气公司子公司）、西班牙Juzbado（属于ENUSA），以及英国Springfields。值得注意的是，用于法国反应堆的燃料组件也可能来自德国林根的工厂。这种复杂的供应网络凸显了法国在全球核能领域的战略地位。

欧洲浓缩铀和核燃料生产基地

鉴于此，审视法国增加俄罗斯浓缩铀进口的激增可能是至关重要的。**一种合理的推测是，法国的核电和燃料制造企业正积极储备俄罗斯材料，以应对未来可能出现的，针对俄罗斯的浓缩铀进口禁令。**然而，评估这一假设需要对法国的浓缩铀库存进行彻底评估。法国的国家放射性废物管理机构（ANDRA）的估计显示到2040年的库存水平相对稳定，但他们警告说这些数字不能被看作为产业战略的指标。但据世界核能协会预测，法国至2040年的浓缩铀需求不会显著增加，2023年峰值仅为6,986千SWU，比2022年增加4.7％，难以解释俄罗斯进口量的激增。尽管浓缩铀贸易数据波动可能与反应堆装料周期相符，但2022和2023年俄罗斯铀进口异常增加，与以往模式不符，违反了预期趋势。

EDF的声明否认了对俄罗斯浓缩铀的过度依赖的说法，并确认了采购与合同义务一致。同样，作为铀浓缩服务提供商的Orano公司，也表示其不太可能大量进口和储存俄罗斯浓缩铀。然而，ANDRA的数据未涵盖法国以外的外国核电企业，这可能意味着一些外国公司可能在法国储存俄罗斯的浓缩铀。欧洲铀供应局（ESA）的数据显示，从2021年到2022年，欧洲总体铀库存有所下降，但未能分离浓缩铀或分辨其来源。Framatome对核燃料持有量的稳定金融估值也减轻了大规模储备的猜测。简言之，虽然现有数据并没有明确支持法国大量储存浓缩铀的说法，但也没有明确否认这种可能性。

（二）欧洲核燃料供应链的重新分配：以法国为中心？

EDF在其2022年度报告中明确指出，鉴于当前的国际形势，公司可能需要重新规划来自瑞典和英国的俄罗斯浓缩铀供应。这暗示着，随着部分欧洲国家寻求减少对俄罗斯浓缩铀的依赖，法国可能为Rosatom在欧洲核燃料市场提供新的进入机会。

值得注意的是，自俄乌战争爆发之日起，瑞典的能源巨头Vattenfall已明确表示，暂停接收所有来自俄罗斯的核燃料，包括浓缩铀。2022年4月，瑞典的另一家核电公司亦宣布暂停与TENEX的浓缩铀供应合作。尽管瑞典政府目前尚未在国家层面发出禁令，但官方数据显示该国自2022年起已全面停止从俄罗斯进口浓缩铀。

2015-23年瑞典的浓缩铀进口统计

Västerås工厂对于瑞典乃至整个欧洲的核能产业至关重要。其不仅供给瑞典的Vattenfall核电站，还为欧洲各地的反应堆提供燃料。其独特之处在于，它具备为苏联/俄罗斯所建的VVER型反应堆生产燃料的能力，为众多国家（特别是中东欧国家）提供了VVER燃料的替代供应。历史上，这些国家一直依赖Rosatom子公司TVEL的供应。事实上，Västerås制造的VVER燃料已经供应给了乌克兰的反应堆，并计划于2024年交付给保加利亚的反应堆。

自2022年起，瑞典停止从俄罗斯进口浓缩铀，这一转变表明，所有依赖Västerås供给的核电企业已经成功地找到了替代供应商。在2022年和2023年，瑞典从法国、德国、荷兰和英国进口的浓缩铀价值显著增加，其中Orano和Urenco（英国、荷兰和德国财团）的交付量增长。德国联邦核废料管理安全办公室（BASE）已颁发许可证，允许通过德国领土将六氟化铀从法国、荷兰和德国运往瑞典的Västerås。目前，德国当局尚未报告从TENEX向Västerås运输浓缩铀的相关许可证。

**浓缩铀的供应通常通过长期合同由核电公司保证。****这意味着，尽管核电公司仍有义务从俄罗斯采购浓缩铀，但由于运输问题，他们可能需要将俄罗斯原材料先运送到仍然愿意接收国家，并在当地进行燃料生产。**自2022年2月以来，法国和德国是唯二继续从俄罗斯进口浓缩铀的欧洲国家，并且后者的进口量远低于2022年之前。此外，部分俄罗斯浓缩铀似乎也已于2022年运抵西班牙的ENUSA位于Juzbado的燃料制造厂。

2015-23年瑞典核燃料出口

Västerås工厂的官方网页显示，法国是其最大的客户，与乌克兰并列。英国Springfileds工厂也在法国供给核燃料。法国的进口量从2022年的49吨和增长到2023年的74吨。鉴于英国对俄罗斯进口开始征收35%关税，EDF的俄罗斯浓缩铀供应现在可能被送往西班牙ENUSA或法国Framatome的工厂。下一步，EDF可能将减少来自英国、瑞典等国的进口，并且直接将来自俄罗斯的浓缩铀供给重新发回法国。

EDF并非法国的唯一俄罗斯浓缩铀进口公司。俄罗斯浓缩铀的交付量增加，可能不仅用于法国的反应堆，也可能用于其他欧洲国家的核燃料制造。Framatome工厂还在向瑞士、比利时和中国交付核燃料组件，可能部分来源于俄罗斯浓缩铀。与此同时，美国从法国进口的浓缩铀也在增加。到2022年4月，瑞士能源公司Axpo对俄罗斯铀依然有相当大的依赖性，但不清楚具体是采矿铀还是浓缩铀，并且未知现有合同何时到期。虽然比利时与Rosatom的供应合同已到期，但不清楚最后一批浓缩铀是交付给了哪个制造设施。

西班牙Juzbado的核燃料制造厂是EDF制造核燃料的另一个设施。该厂还生产核燃料供给西班牙、比利时、瑞典和芬兰的反应堆，并自2022年2月以来接收俄罗斯浓缩铀。技术上，俄罗斯浓缩材料可能用于欧洲其他公用事业公司的燃料制造。西班牙没有国内转化能力，因此前往Juzbado的浓缩铀在国外转化后才被运送到西班牙。ENSUA与TENEX的浓缩铀供应合同直到2027年才结束，自2022年2月以来，ENSUA已代英国、美国和德国接收了俄罗斯浓缩铀。

由于商业敏感性和复杂供应链的困难，**法国增加俄罗斯浓缩铀进口的确切原因难以确定。欧盟未对俄罗斯实施制裁，因此法国可以继续进口俄罗斯浓缩铀。**行业调整以适应市场变化，法国接受俄罗斯进口可能是为了维持供应连续性和避免违反合同。无论如何，在其他欧洲国家试图摆脱俄罗斯供应的时候，法国增加俄罗斯进口突显了各国的单边努力似乎并无太大效果。

**▍**美国的持续挑战：为何30年都走不出进口依赖？

无论是在俄乌战争前后，美国显然是俄罗斯核燃料材料的最大进口国。其中，一些美国客户仅从俄罗斯购买SWU，这意味着一些天然（未浓缩）铀作为“返回原料”回流到俄罗斯，而其他客户则同时购买原料和服务。此外，美国也会大量制造并出口核燃料组件。因此，美国进口浓缩铀不一定代表美国公用事业实际消耗的俄罗斯材料和服务的价值或数量。无论如何，从终端消耗来看，2022年交付给美国核电事业的SWU中至少有24%来自俄罗斯。

（一）美国对俄罗斯浓缩铀依赖的缘起

美国对俄罗斯浓缩铀的依赖部分源于1995至2013年间实施的“从核弹到核电”（Megatons to Megawatts）计划。该计划成功地将500公吨的俄罗斯退役核武器中的高浓缩铀转化为超过14,000公吨的低浓缩铀，这些低浓缩铀为美国约10%的电力生产提供了燃料。

这项协议是由美国浓缩公司（USEC）和俄罗斯的TENEX共同执行的。USEC负责接收TENEX提供的、源自俄罗斯核武器的高浓缩铀，经过化学处理和稀释后，将其作为低浓缩铀销售给公用事业客户。由于俄罗斯向美国大量供应浓缩铀，且价格长期保持低廉，美国国内浓缩生产缺乏与俄罗斯供应竞争的动力，导致美国浓缩工业的衰退。

不过，**在“从核弹到核电”计划实施之前，俄罗斯已经开始向西方国家出口浓缩铀。**为了防止苏联解体后俄罗斯的廉价浓缩服务大量涌入美国市场，美国核能行业在1991年发起了反倾销诉讼。这一诉讼最终促成了1992年美国商务部与俄罗斯原子能部（后由Rosatom接替）签订《俄罗斯暂停协议》（RSA）。该协议在2008年和2020年经过修订，为美国进口俄罗斯浓缩铀设定了正式配额。

目前，美国境内唯一运营的商业浓缩工厂位于新墨西哥州尤尼斯市，由Urenco公司拥有。Urenco最近宣布将扩大尤尼斯工厂的产能，预计从2025年起每年额外提供700吨分离工作单位（SWU）的浓缩能力。此外，包括全球激光浓缩公司（GLE）和Centrus在内的几家美国公司也在提供浓缩技术，并可能寻求进入或重新进入商业浓缩市场。2023年10月，Centrus在俄亥俄州皮克顿的设施开始运营，专注于高浓度低浓缩铀（HALEU）的浓缩。尽管商业反应堆目前尚未使用HALEU，但许多先进的反应堆设计预计将采用HALEU燃料。

（二）美国推动“多元化”浓缩铀供给的挑战

美国正致力于实现浓缩铀供应链的多元化，以降低对俄罗斯的依赖。2023年12月，美国众议院通过了一项法案，该法案旨在禁止从2040年起进口俄罗斯生产的未辐照低浓缩铀。该法案当时正等待参议院审议，并允许能源部长在特定条件下发放进口豁免，例如在缺乏替代供应或符合国家利益的情况下。这些豁免将受到《俄罗斯暂停协议》（RSA）配额的限制，并将于2028年1月1日终止。2023年3月，参议院也提出了类似的法案。

尽管如此，**美国国内对于这些措施的可行性和挑战程度存在争议。**Urenco的高层在接受媒体采访时表示，公司有能力替换俄罗斯供应，并认为短期内没有限制可以阻止西方世界替换俄罗斯材料。然而，分析师警告称，停止进口俄罗斯铀可能导致美国公用事业公司面临供应短缺的风险。随着时间的推移，美国公用事业公司和核能行业可能会更好地准备应对对俄罗斯铀进口禁令的影响。2023年12月，美国联合加拿大、法国、日本和英国政府宣布，计划在未来三年内对其集体的浓缩和转换能力进行至少42亿美元的投资。2024年2月，美国参议院作为《紧急国家安全补充拨款法案》的一部分，批准了27亿美元的资金用于扩大美国低浓缩铀（LEU）和高浓缩铀（HALEU）的生产能力。

同时，有关Centrus作为浓缩铀经纪人的角色也引起了担忧，特别是考虑到与俄罗斯铀贸易限制可能带来的潜在风险。这些风险可能包括美国对俄罗斯浓缩铀进口的制裁、美国和/或外国客户拒绝接受俄罗斯的SWU，或俄罗斯决定停止向美国出口铀。目前，TENEX是Centrus最大的SWU供应商，其次是法国的Orano公司。Centrus已与TENEX签订了直至2028年的俄罗斯浓缩服务供应合同。尽管存在替代的浓缩铀来源，Centrus在其2023年报告中指出，如果没有获得能源部长的豁免，拟议中的禁令将阻止该公司将俄罗斯LEU进口到美国，而其替代供应可能不足以替换根据RSA协议允许进口的俄罗斯LEU。

此外，禁止从俄罗斯进口浓缩铀的提议可能会迫使Centrus将其从TENEX购买的更多俄罗斯材料转向非美国的核电公司。由于RSA配额的限制，Centrus从TENEX购买的材料并不全部可以销售给美国公用事业公司。公司在其2023年报告中提到，他们需要进行新的销售以安置所有必须订购的俄罗斯LEU，以满足向TENEX购买SWU的义务。同时，由于RSA配额并未涵盖所有必须订购的LEU，预计在TENEX供应合同期间订购的一部分俄罗斯LEU将需要交付给将在海外反应堆中使用它的客户。

**Centrus在2022年之前已经预见到，在其与俄罗斯TENEX公司的供应协议期间，将有一部分从TENEX采购的LEU需交付给海外反应堆。**然而，如果美国实施了针对俄罗斯材料进口的潜在禁令，并且Centrus对俄罗斯SWU的采购承诺未受禁令影响，这将引发Centrus是否需要将更多俄罗斯SWU转售给其他地区客户的疑问。这不仅涉及转售的数量和对象，还包括这些潜在客户的身份。若美国市场不再接受俄罗斯材料，可能需要寻找新的客户，这些客户很可能是那些原本可以直接从俄罗斯购买SWU的公司和国家。

随着美国禁令的实施，将俄罗斯SWU从美国市场转向其他客户，可能并不会增加Rosatom在全球供应链中的份额，但会降低美国禁令对限制俄罗斯进入全球浓缩供应链的效力——即将俄罗斯供应简单地转移至其他地方。此外，如果这些不再被美国市场接受的材料被转售给中国或其他愿意接受俄罗斯SWU的国家，这些国家拥有国内浓缩能力，理论上可以利用这些材料作为绕过美国限制的替代策略。

除了中国等可能采取“替代策略”的国家外，其他潜在的俄罗斯原材料购买者可能包括韩国、阿联酋以及一些拉美国家，这些国家运营着核反应堆**。然而，这些国家的核电公司是否愿意购买美国市场不再接受的浓缩铀，将取决于它们对俄罗斯供应的接受程度以及它们已有的浓缩铀和浓缩服务合同。**这两个因素可能限制将俄罗斯供应重新分配给新的非美国客户的机会。

此外，禁止将浓缩铀进口到美国的禁令可能会影响企业对TENEX的SWU采购承诺。禁令的引入可能为公司提供了终止与俄罗斯供应合同的机会，这取决于限制性措施的具体内容。但这并不能解决因失去俄罗斯浓缩铀和浓缩服务而给美国核工业带来的供应挑战。因此，寻找退出供应合同的方法可能并非TENEX客户的首选项。实际上，美国公司可能会寻求豁免，以便继续购买和进口俄罗斯LEU到美国。因此，将俄罗斯供应从美国公用事业公司转移到其他国家的公用事业公司可能并非必要。

**▍**结语：难撼动俄罗斯的关键地位

这篇报告通过三个典型的案例，探讨了全球对俄罗斯浓缩铀的依赖性，以及减少这种依赖所面临的经济和合同上的挑战。同时，报告也分析了一些西方国家和公司如何努力将俄罗斯从自己的核燃料供应链中移除，以及这种努力可能存在的局限性。

报告特别指出，俄罗斯可能会利用那些仍然愿意或有义务接受其浓缩铀的国家作为替代策略的一部分，或者作为进入其他市场的新起点。这样的策略可能会将俄罗斯的依赖问题转移到供应链的其他环节，但对于真正减少俄罗斯国家原子能公司（Rosatom）的利润，以及在某些情况下减少西方对俄罗斯浓缩铀的依赖，可能效果有限。

报告中提到，贸易数据的趋势可能显示出采用替代策略的迹象，中国可能是一个典型的例子。在俄罗斯面临限制的同时，中国可能寻求扩大其作为全球浓缩铀出口国的角色，通过增加对俄罗斯浓缩铀的进口来推动这一扩张。自2022年以来，中国对俄罗斯浓缩铀进口的增加，以及2022年和2023年中国浓缩铀出口的增加，主要是对美国的交付，都指向了这一趋势。

在欧洲，俄罗斯对法国的浓缩铀出口增加，以及对德国的持续供应，也引发了关于欧洲核燃料供应链中其他参与者减少对俄依赖努力的有效性的疑问。尽管我们难以确切知道俄罗斯对法国增加出口的原因，或者确认有多少俄罗斯浓缩铀可能通过第三国进入德国，但某些国家继续接受俄罗斯材料的意愿可能为Rosatom提供了进入欧洲市场的新途径。如果运往德国的俄罗斯材料被用于未来与Rosatom合作生产的VVER核燃料组件中，这可能会削弱东欧VVER运营商努力多元化供应、减少对俄罗斯依赖的努力。

报告还简要讨论了美国对俄罗斯浓缩铀的依赖问题，因为美国是俄罗斯浓缩铀的主要进口国。尽管禁止从俄罗斯进口浓缩铀可能会将俄罗斯从美国的供应链中排除，但这种禁令可能给美国核燃料供应链带来的供应挑战仍然是一个有争议的话题。此外，一些可能不再被美国市场接受的俄罗斯材料可能需要被重新定向到其他愿意接受这些材料的客户那里。虽然这不太可能对俄罗斯在全球市场上的存在产生重大影响，因为这多余的供应很可能会被重新定向到本来就可能购买俄罗斯供应的国家，但这再次凸显了单方面努力从全球核燃料供应链中剔除俄罗斯，将带来重大挑战，且具有高度局限性。