联丰优配官方交易两大主线涨幅惊人，但这一板块可能后劲更足_风闻

查查配3月29日,市场全天震荡反弹,三大指数均收涨。截至收盘,沪指涨1.01%,深成指涨0.62%,创业板指涨0.63%。

板块方面,黄金概念、油气、5.5G、小米汽车等板块涨幅居前,Sora概念、房地产、算力、手机游戏等板块跌幅居前。

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总体上个股涨多跌少,全市场超3800只个股上涨。沪深两市今日成交额8586亿,较上个交易日缩量736亿。

港股今日因节假日休市,沪深股通暂停交易。

今天,一季度最后一个交易日,A股在没有北向资金参与的情况下,整体波澜不惊。指数方面沪指明显最强,似乎有意收出月线二连阳。

不过盘面上,还是出现了久违的“名场面”——题材与高股息起飞。

回想2月底,陪着高股息飙涨的题材还是“AI+”,这次则换成了小米汽车、汽车拆解等概念;当然,还有绕不开的黄金板块。

本文将带大家从今天和整个季度的双视角,来简单复盘。

早盘跳空高开最猛的是小米汽车概念,但后续震荡回落也很明显。

这与昨晚发布会效果、小米SU7大定情况以及今天发酵的退定金等消息密切相关。

平心而论,市场对小米汽车的炒作态度,总让人感觉有些一言难尽,难与近期热门题材相提并论。

这里不讨论车好不好,只看题材涨幅。同花顺数据显示,这波反弹以来(2月6日至今),小米汽车板块累计上涨约49%。

而低空经济同期涨了77.5%。

由于Sora概念发布于2月20日,这里取“多模态AI”板块作为替代参考。截至上周五见顶时,板块这波反弹最多涨了58%。

此外,近期没有太多消息刺激的华为汽车板块,也从低点反弹了近40%。

换句话说,在全市场反弹的大趋势下,投资者押注小米汽车带来的“beta”收益并不一定优于选择其他题材。

如今最受关注的发布会已落地,此前先手埋伏的资金,今天大概也有比较充分的兑现。后续板块怎么走,或许可参考去年华为线的演绎路径,即来到下一个消息节点(比如大批量交付)时,市场作何反应。

与小米汽车呈负相关走势的领涨板块,这里主要看两个。

1)汽车拆解

消息面上,国务院召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议,会议要求扎实推进设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动,着力形成更新换代的内生动力和规模效应。

东吴证券研报指出,政策推进新一轮大规模设备更新,看好三条投资主线:

①通用设备最先受益,托底通用制造需求:通用制造业存量设备更新空间大,此次政策端从顶层设计的角度指明制造业设备更新方向。

②交运设备优先受益,建议关注铁路&船舶设备。

③看好专用设备技术突破&先进产能需求。

2)贵金属(黄金为主)

国际金价昨晚再创新高,伦敦金现、COMEX黄金期价双双站上每盎司2200美元关口。背后主要有三方面因素驱动:

首先是国际地缘局势紧张带来的避险情绪;

其次是市场普遍预期美联储以及其他主要经济体的货币政策将保持温和,低利率环境降低了持有黄金的机会成本,进而增强了黄金的投资吸引力;

最后是全球各国央行持续的买入行为进一步推动了金价走高。据世界黄金协会发布的最新报告显示,由于场外交易市场需求强劲,以及央行持续买入,2023年黄金总体消费量攀升了约3%,达到4899吨,为2010年以来的最高数据。

方正证券表示,与其他贵金属品种类似,黄金的价格由其货币、金融(投资)和商品三重属性决定,其中投资属性最强而商品属性最弱,具体看,黄金的货币属性决定了黄金价格往往与美元指数呈反向变动关系,黄金的金融属性决定了黄金价格往往与美国实际利率呈反向变动关系,黄金的商品属性对黄金价格影响较小,央行增储行为或对金价形成有效支撑。

在今天大涨后,贵金属板块整个一季度的累计涨幅来到10%,一举超过了银行板块(累涨9%)。

这就引出了本文要讨论的第二个话题。

纵观整个一季度,同花顺划分的概念指数中,有两个题材涨幅最为夸张——Sora概念(AI方向)与低空经济(飞行汽车算是其中一个分支)。

可以说,整个一季度,这就是当之无愧的两大主线。

值得注意的是,虽然Sora概念的年内涨幅一骑绝尘,但抛开板块23只成分股,背后整个AI题材并不如去年那么百花齐放。

诸如CPO、短剧游戏、液冷服务器等一些大家耳熟的板块,今年其实没怎么涨。

而另一边,包含109只成分股的低空经济板块,其实整体表现更强。从2月6日以来的反弹幅度来看,更有“最强主线”的势头。

伴随着近期低空经济领域从中央到地方政策性文件密集发布,行业发展预期不断加大。

3月28日,工信部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》。

2024年政府工作报告提出,“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”。全国多个城市抢抓发展机遇,积极布局低空经济。

一定程度上,当下的低空经济正享受去年AI题材处于“朦胧期”时的同等待遇。有媒体指出,前期诸多强势股涉及的领域,从低空飞机制造商、材料供应商到机场、飞行管控等不一而足。然而,另一个普遍的现象则是,相关的板块虽有布局,但实际影响业绩的能力尚小,多仅为“概念”,真正实现市场化仍有很长的路要走,投资者应注意短期炒作风险。

涨幅仅代表过去,接下来的第二季度,这两条主线还能否继续强势呢?

一方面,我们可以且看且行,把握节奏;

另一方面,大家也别忘了,此前推送中我们提到,4月股市的一个重要特征,就是股价的相对涨跌与一季报业绩具有较高的相关性,即盈利增速越高,个股的表现相对越好。