金融科技“反脆弱”，探寻星图金融逆势增长密码_风闻

周期反复之中，唯一不变的就是变化。

身处技术爆发、产业革新、风险波动的时代，如何在逆境中抓住确定性，成为一众企业的必答题。确定寓于变化中，要想锻造基业长青的高阶稳定形态，必须内生出“反脆弱”能力。

风险管理理论学者尼古拉斯·塔勒布在《反脆弱》一书中，提出了“反脆弱”的价值理念，他认为“反脆弱”组织能从冲击中受益，当暴露在波动性、随机性、混乱和压力、风险和不确定性之下时，它们反而能茁壮成长和壮大。

纵观金融科技市场，最近几年明显步入脆弱周期，存量竞争难题困扰着每一个金融科技企业。增量难求之外，内外环境波动加剧，信用风险亦成为行业难以迈过的坎儿。

面对复杂多变的市场环境，金融科技企业只有通过拥抱变化，推动敏捷组织变革，实现对脆弱和不确定的反击。星图金融便是如此。

作为中国领先金融科技企业，星图金融在2023年年底用户规模再创新高，实现交易用户突破1.1亿。透过星图金融业务肌理，不难发现其之所以能逆势增长，与内外同驱、互为表里的“一体两翼”战略紧密相关。

基于一体的数字科技原生组织，To B业务与数字普惠金融两翼，星图金融得以构造穿越周期、稳健增长的“反脆弱”能力。这种能力不仅服务于当下，而且连结着未来。

结构调优，持续增长

存量市场中，封闭的业务生态，单一的产品结构，已经很难支撑增长，通过多元生态、开放平台点燃增长新引擎，成为众多金融科技企业的必由之路。

沿着开放平台的发展路径，星图金融的平台生态日益丰富，业务半径从内及外，释放出越来越大的增长空间。这种可持续的增长战略，不仅重塑了星图金融的利润结构，而且优化了业务模型，让其应对风险时身姿更轻，业绩增长时质量更重。

数据显示，过去十年间，星图金融的用户规模从100万跨越到1亿大关，年均增长率达66.8%。即便是在流量红利退潮、获客难度陡然攀升的最近两年，星图金融仍保持每年千万级的用户增长。

源源不断的用户增量，构成金融科技平台的业绩韧性。

以场景触达能力和科技输出赋能为基座，金融科技平台的生态一端连接亿万消费者，一端连接金融机构，生态有效渗透金融服务全流程，协助金融机构高效地完成获客、风控、运营及贷后等环节。

在此过程中，金融科技企业能够不断向外延展生态边界，进而实现收入多元。近两年来，星图金融坚持开放平台定位，开启生态开放加速度，实现外部收入占比大幅提升，有力反哺公司业绩增长。

仅2023年，星图金融新增的外部合作客户就有785家，涵盖科技、银行、保险、电商、商贸服务等多个领域。目前，星图金融整体生态外收入占比85.3%，远高于2021年的67.2%。

以星图金融旗下数字支付公司为例，在2021年末，该公司服务生态内的员工占比80.9%，外部收入占比15.2%。到2023年末，前一比例降低至20.1%，后一比例攀升至51.5%。

更大的出圈动能，支撑星图金融旗下公司做大做强生态版图。如消费金融科技服务公司不仅引入更多优质资金方，而且还接入外部互联网场景平台，授信客户规模超1600万户；基金销售公司与110多家基金机构达成合作，接入全市场公募基金及资管产品近万只；保险代理公司联合70余家保险机构，累计为3900万个人、27万中小微企业提供风险保障服务。

不只是收入结构明显改善，轻资产转型下的To B业务模型优化，也是星图金融稳健发展的一大标签。

在推动自身业务发展的过程中，星图金融还将技术解决方案对外输出，实现业务模式向轻资产转型。从To B科技输出业务占比来看，星图金融整体科技服务收入占比达到了85.2%，转型成效明显。

当风险低、韧性强、空间大的To B科技业务占比提升，成为金融科技新的增长极，可持续增长前景自然也就延展开来。

组织变革，科技立身

敏捷组织与数字科技，是星图金融在逆势中实现用户增长、To B生态扩容的本源动力。这种一体化的数字科技战略协同能力，也是其推进数字普惠金融的关键载体，实现社会责任与商业模式的有机统一。

变革早在市场变化时悄然发生。2021年下半年，金融科技行业面临增长与风险的拐点时刻，彼时星图金融启动有史以来最大规模的一场组织变革，构建“1+N”的组织架构。

“1+N”代表着星图金融向更加开放的业态迈进，即在星图金融之下，设立10多家业务公司，全面独立经营，以更敏捷的方式服务更多元化的发展需要。同时，星图金融对内管理扁平化，让决策加速，激发内生活力。

灵活且开放的组织管理，为星图金融To B业务全面开花埋下伏笔。持之以恒的数字科技能力建设，为星图金融行稳致远提供支撑。

在科技投入方面，星图金融自成立以来逐年加大投入，确保公司的技术和产品在行业内具备持续领先优势。截至目前，星图金融研发费用累计超15亿元，科技人才占比超60%，申请金融科技专利300多项。

具体到业务层面，星图金融基于平台数字化能力搭建了一体化的智能运维体系，实现核心业务全流程线上化办理。在运营环节，星图金融通过业务流程监督平台，实时跟进申请、审批、放款、贷后、预警等业务流程进度；在风控环节，通过智能风控系统集成信用评分、审批规则、反欺诈评分、审批策略等能力，做到业务风险可控，授信精准有效。

在数字科技能力的基础之上，星图金融还投身数字普惠金融，为“一体两翼”注入更强动力。

就金融科技的客群结构而言，主要服务于小额、高频、分散的普惠客群，这就要求金融科技企业必须具备能同时满足海量用户、低成本、高可用的金融科技解决方案。然而对于传统金融服务范式来说，普遍采用IOE的集中式技术体系，产品门槛与技术服务价格普遍高昂，这也就造成了普惠金融底层系统搭建所面临的规模、成本、敏捷“不可能三角”。

基于此，星图金融运用自研的数字科技系统，打破了金融科技的大容量、低成本、高可用性“不可能三角”，有效压降了金融服务的运行成本，为小微金融、消费金融从普到惠创造更大空间。

数据显示，星图金融已经累计为3万多个中小微企业提供近3100亿元资金支持，这些小微企业遍及国内20个省、自治区与直辖市，涉及批发和零售业、制造业、技术服务业等20多个行业。此外，星图金融还为211万人提供中短期普惠型小额贷款。

2023年10月，国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》，明确提出未来五年，高质量的普惠金融体系基本建成。普惠金融高质量发展，不仅要求金融机构优化普惠金融重点领域产品服务，支持小微经营主体可持续发展，提升民生领域金融服务质量，而且要有序推进数字普惠金融发展。

金融科技的展业方式和技术架构，决定了它天然适配数字普惠金融的市场定位，为普惠金融的服务触达、成本优化、智能风控、敏捷迭代提升效率。这既是金融科技高质量发展的应有之义，也是星图金融持续增长的健康底色。