获投5亿美元，泛华以资本为杠杆向上一跃？_风闻
美股研究社-42分钟前
作为市场上为数不多的上市保险中介企业，泛华控股集团（以下简称“泛华”，NASDAQ：FANH）的资本运作和战略规划一向备受关注。
近两年，全球保险行业迎来数字化、智能化的变革浪潮。多数保险公司已经意识到，需要采取转型举措，应对不断变化的经营环境。
这一背景下，泛华频频出手，通过资本运作加快转型步伐。近日，泛华与新加坡White Group Pte.Ltd.（以下简称“华德集团”）公布了战略投资框架协议第一份执行协议的内容。
协议有三大重点，一是泛华将迎来华德集团及其伙伴5亿美元的战略投资；二是华德集团将通过帮助泛华在新加坡、越南、欧洲、美国及中国香港成立办事处实现国际化扩张；三是双方将着力于投资优质资产，包括总部位于新加坡的一家远程医疗服务平台，及AI智能仿生机器人硬件制造商。
可以看出，这是泛华数智化、平台化转型和国际版图扩张的新阶段。作为一家老牌保险中介公司，泛华发展历史可谓经历了中国保险行业发展的过半历程。
那么，“亚洲保险中介第一股”，能否在资本加持下顺利转身，开启增长新时代？
泛华的战略转型，始自两年前。
2022年，泛华宣布面向保险中介行业打造泛华开放平台，向平台公司转型，并以换股的方式，置换业内MGA平台中融慧金57.73%股权，成为中融慧金第一大股东。
这也揭示了泛华转型的核心思路：强化资本市场运作，完成资源整合，谋求企业的跨越式发展。
泛华的转型思路源自对LPL成功要素的挖掘。去年底，泛华转载了文章《从鹰隼试翼到大象起舞，LPL Financial千亿市值是如何炼成的？》，其中提到，“泛华为打造中国版LPL布局了15年……LPL通过外部并购具有战略意义的科技公司，与有价值的金融企业达成合作，内部推出新产品，不断强化科技能力，并依托科技优势吸引顾问的增长及资金的流入。”
（资料来源：LPL2022Q3业绩推介会材料，中信建投）
基于这一思路，近两年来，泛华一直致力于“通过并购和合作实现有机增长，依靠科技赋能业务”，先是与第三方财富管理服务提供商普益集团（纳斯达克股票代码：PUYI）完成股权置换，集齐保险、信托、基金三个基本要素，而后又引入华德集团战略投资。
随着华德集团创始人、现任执行主席兼总裁白振华出任泛华董事长，并入主普益，泛华将在华德的帮助下，剑指智能化发展和海外业务的扩张，“中国版LPL”的格局愈发清晰。
具体而言，一方面，泛华将以资本为杠杆，撬动核心业务国际化发展。
成功牵手后，华德集团和泛华将着力于投资优质资产。包括一家总部位于亚洲的远程医疗服务平台和一家AI智能仿生机器人硬件制造商。
公开资料显示，前者是亚太地区拥有最大远程问诊数量的平台，链接了亚太地区约2000名知名医生、600家诊所、上百万用户，月均远程问诊量超过10万人次；后者则在中国、日本、美国和欧洲拥有多个研发基地，其生产的仿生智能机器人可达到医用级别，处于世界领先水平，可应用于医学研究、家庭护理、老年人护理等多个领域。
这些投资项目围绕泛华“以保险保障为核心，覆盖客户全生命周期的家庭资产配置服务”的业务布局，让泛华有机会在家庭服务领域，包括保险、理财、教育、健康养老、家族治理等方面，实现国际化扩张。
另一方面，从数字化基础到智能化升级，泛华将沿着科技主线强化平台能力。
早在2013年，泛华就提出了“全面金融，科技领先”的发展战略，通过自主研发的懒掌柜、保单托管系统、榕数DOP等工具，完成了信息化、数字化的业务转型，并逐步把能力释放给平台各类合作伙伴。
“人工智能、全球市场是中国企业走向未来的最佳路径。”，泛华创始人胡义南指出，预计未来行业将逐渐从主要由产品和费用驱动，过渡到由技术和服务驱动。未来，具备创新服务和科技能力的公司更具竞争力，中介市场将向大公司平台化发展。
因此，泛华的一系列资本运作与科技投入，都是围绕这个转型目标进行。那么，泛华能否在转型中开启新的增长周期？
二、科技红利中，重演LPL的造富神话？
“与时俱进，实现长期主义”，这是每家企业的愿望。
然而，行业环境变化和技术革新太快，能够在时代潮流中紧跟趋势的企业屈指可数。达尔文在《物种起源》中写下：生物进化的旅程包含了各种挑战和难题，只有适应才能保证生物的生存和繁衍。企业也是如此。
**人工智能的这一轮革新，让保险行业站在了充满机遇与挑战的十字路口。**对此，科技专家卡洛塔·佩雷斯认为，科技革命与金融系统变革的周期呈现S型的扩散曲线，新技术导入社会与全面展开间，存在一段体系崩溃到重组的过程。
保险行业目前就面临既有体系重组的挑战，上市险企都在加速代理人改革。国家金融与发展实验室在2023Q3保险业运行季报中指出，“保险代理人的销售难度变大，这个职业相比于快递业、物流业等的吸引力显著降低，代理人脱退率高、增员难成为人身险业发展的难题。”
对于泛华来说，这是化挑战为机遇的时机。大力发展AI技术的价值已经被安永解释清楚：数据+ AI，可以开启保险业经验规模化复制的时代，
作为亚洲老牌保险中介，泛华具备经验优势，随着公司积极探索AI在个人代理人、销售组织保险展业全流程中的应用，有望帮助生态伙伴更好理解客户需求，提升营销和服务效能，从而在整个价值链上重新定义自己的价值。
**值得一提的是，泛华的“奋斗”也正在赶上时代的趋势。**如果泛华“在家庭服务领域成为AI的顶级玩家”的目标可以实现，那么等待它的将是下一次飞跃。
原因有三：**一是政策利好。**中国大力支持以科技保险助力发展新质生产力。比如，监管部门于 2024 年初发布了《关于印发科技保险业务统计制度的通知》，明确了科技保险内涵外延，有助于持续提升科技保险业务经营能力及服务水平。
**二是保险行业持续复苏，长期前景向好。**年初，大部分券商发布研报看好中国保险业发展。比如，开源证券表示，政策组合拳带来beta催化，保险业务端和弹性占优；中国银行证券指出，2024年，保险行业景气度有望持续回升，具备长期配置逻辑。
三是亚洲保险中介市场红利。“中国版LPL”潜力大，“保险+信托+基金”的财富管理行业存在地区间差异，亚洲市场成长空间大。泛华董事及首席战略官林创斌去年接受媒体采访时表示，独立中介在美国保险市场占比55%，欧洲占比18%，而在亚洲仅占比10%。亚洲保险中介行业发展起步晚，但是在金融产品销售的关系依赖中价值凸显。
**当下，泛华以资本运作为手段，实现资源整合和科技领先，有望紧跟这些时代趋势。**这一点反映到资本市场，也会使其成为独特的行业α因子。正如过去十年LPL做到的那样，股价收益率长期跑赢标普500。
最后，可以展望一下，与华德集团携手加快转型步伐，全力打造“中国版LPL”，会是泛华再现LPL造富故事的契机吗？
来源：美股研究社