早期技术潜力要看军政企大单的付费意愿，这是常识_风闻

【本文来自《哪个模型把我说的这些问题/难点解决了，哪个模型就是天才》评论区，标题为小编添加】

• 暮洲
• 这什么乱七八糟的，你自己先把逻辑捋顺了，到底比实际应用、产业估值还是远程养殖？

你一个在风口上的独角兽公司不跟同类初创企业比，拿英伟达AMD微软的市值增长给自己贴什么金？英伟达AMD微软如果只是借openai这个风口升了2万亿，那刮起这股风的openai本身怎么反而没有那么大增值？说白了，英伟达AMD是借风口实打实卖芯片业绩增长了，微软是投资收获了巨额利益，它们都有坚实的业务基础，openai只是它们给股市讲的那个故事，锦上添的那朵花。谷歌市值飙升时waymo、deepmind也是它的高光，亚马逊微软飙升的时候云计算也是它们的故事，还有虚拟货币、区块链、元宇宙……不管风口是什么，都离不开GPU芯片，英伟达就是挖金矿的铲子，淘金热时都做梦挖到大金矿，只要有黄金梦，英伟达就有故事。最后哪有多少金矿，都是卖铲子的发了财。openai这种在风口上的独角兽估值都是照多了估，现在连续爆了一年消息了，连waymo顶峰时的估值还差老远，反而相关的企业都借它发了财，你说美国产业界真有多看好它？未必。waymo19年融资可是照1750亿美元估值融的，那会微软市值才刚超一万亿，现在呢waymo呢，openai呢？你别说他们都没眼光+没眼界。

openai技术现在看起来是挺美，可实际抗不抗打，你得在产业上实际用起来才体现得出来，花拳绣腿没用。波士顿动力的机器狗都跳出花儿来了，所有人都看到了，牛，可倒了几遍手了，就是不能应用，中国类似的机器土狗都服役了。你说它降维打击，哪怕是加速度快，那先赋能加速一下美国落后的自动驾驶行不行？特斯拉在自动驾驶上投的钱再造几个openai都富裕，而且马斯克本身就是openai的创始人之一，你看马斯克成为openai客户了吗？或者其他智驾公司有跟openai深度合作的吗？openai到处找客户，这现成的客源咋没有利用？正视对手正视差距应该，但别吹得太过。

还有，美国要是真领先不怕中国企业追赶，咋连个4090都不准卖，这是自信的表现？

这一大段充分说明你根本就没理解“微软+NVIDIA+AMD在过去一年市值上升了将近2万亿”这句话什么意思，充分说明你没理解“我跟你谈加速度，你跟我谈位置”这句话什么意思。你这段话暴露了你无论对产业、技术、单个公司的理解都是灾难，而且你根本不知道什么叫估值。

“技术上可能辨不出个所以然，毕竟是最新的技术……现在openai发布了Sora以后估值飙升，也不过接近千亿美元，跟特斯拉、waymo巅峰差的远，但吹得好像比那会狠多了，相称吗？”

**这是你自己的原话，是你自己拿单个公司估值来评价整个赛道，不是我。****这种倒打一耙简直是标准的赛博智子。**看你问了句“到底比实际应用、产业估值还是远程养殖？”，本来还有点期待，看看你对整个赛道有何高见，结果这个最新的回复中还是这个逻辑真的是醉了。

**你想谈估值？好啊我们来谈谈估值。你要用PE还是PS还是EBITDA倍数？你的E和S得归拢全了吧？有估一个公司只看一个分部收入的么？有估一个技术只看一个变现渠道的么？**反复用一个被微软吸收了的公司的估值，跟我谈一整个技术领域的价值，还让别人把逻辑捋顺了？？你看技术和赛道潜力就看一家公司啊！？不看上下游啊！？就算只估OpenAI自身的技术，微软云靠捆绑OpenAI卖出去的营收不看啊！？

早期技术潜力要看军政企大单的付费意愿，这个常识不知道？**从这里就看出你根本不了解也不关心现在有多少企业为了GPT服务去购买微软云，你也根本不清楚2B2C两端对GPT服务的使用量和收入贡献。**2022年的时候，微软云营收同比增长143亿美元，利润增长43亿，亚马逊云营收同比增长178亿美元，利润增长也是43亿，亚马逊营收增幅比微软还高一些。刚刚过去的2023年，微软云同比营收已经到了145亿，亚马逊只有106亿，微软云利润增幅93亿，亚马逊只有18亿。没有OpenAI，请问微软云是怎么卖这么多增量出来的？这都不清楚居然还敢说什么是微软市值飙升带动了OpenAI？？？你这就跟之前某个帖子里面说是美股飙升带动AI概念飙升一样，基本常识都看不明白。

GPT为微软创造的这些增量收入和利润，搁你这儿就不存在是么！？还谈什么发财、谈什么挖金矿的铲子，连这个铲子真正在谁手里、怎么铲出来的金子都不清楚。微软左手买显卡、右手拿着OpenAI，靠云+AI的服务集成赚了个盆满钵满，眼看要把AWS给比下去了，你跟我说OpenAI是锦上添花？没有OpenAI那堆GPU如何变现？你跟我说微软有坚实的业务基础，那AWS是不是比微软基础更坚实？IaaS和PaaS占了多少份额？那为什么你AWS出不了这个成绩？为什么AWS利润率这么难看？

如果这都算锦上添花那苹果手机靠系统和交互打败诺基亚也算锦上添花，比亚迪靠全周期维护费用优势也算锦上添花。有本事国内这些厂商也添一个能够让微软这个体量的巨头在一整个大赛道形成绝对优势的花来。事实就是过去几年国内分散化搞AI搞得一地鸡毛，大量国内厂商既没有基础，也没有技术。无论是拉动大盘还是被大盘拉动都做不到，最后只能在这里吃不到葡萄说葡萄酸。