阿宝：2024中国商业十大「繁花」_风闻
节点财经-节点财经官方账号-专注价值发掘，聚焦增长节点38分钟前
2024龙年已然正式开始，而未来这一年将非常重要。
中国将迎来建国76周年，改革开放45周年。占全球经济产出60%以上、人口一半以上的国家或地区，都将在今年举行大选，其中包括美国。
历经疫情和战争之后，科技创新和经济发展并没有被阻断，每一个行业，每一家企业，每一位创业个体，都面临着挑战，同样也拥有时代的机遇。
乐观者向前，顺势而为，守正出奇，未来仍充满希望。
“只有看到未来，才会拥有未来。”
这句话，是《繁花》中的金句，管理大师德鲁克也说过相似的话：“战略不是研究我们未来要做什么，而是研究我们今天做什么，才有未来。”
01 新能源竞争升级，智能驾驶成核心卖点
过去一年，汽车工业带给我们很大的惊喜，强劲的增长势头让人看到了中国产业升级的希望。
从总体数据上看，2023年，中国汽车产销量突破了3000万辆，在出口上更是实现了历史性突破。
值得一提的是，2023年，我国汽车出口491万辆，同比增长57.9%，超越日本，首次成为全球第一大汽车出口国。而且，伴随着中国汽车在海外打响知名度，中国的智能驾驶方案也开始走出国门，抢滩海外市场。
过去几年，消费者的认知和审美逐渐在提高，“彩电冰箱大沙发，轮毂大灯长轴距”，这些已经无法满足消费者的需求，没有点核心技术的车企将在2024年生存更加艰难。而作为新能源技术天花板的”智能驾驶“无疑将成为2024年最大的核心卖点。
据阿宝了解，从2023年开始，透露或者曝出有上市计划的自动驾驶公司，已经超过了10家，包括文远知行、知行科技、如祺出行、赛目科技、速腾聚创、黑芝麻智能、地平线、纵目科技等等。其中，知行科技已于去年成功上市。
当然，资本的热潮背后，实打实的产品更有市场号召力。比如华为与赛力斯联手打造的问界M系列智驾版已经开始陆续进行OTA升级，可在全国范围内实现不依赖于高精地图的城区NCA高阶智能驾驶。
就在春节期间，余承东亲身实测问界M9，又一次将聚光灯吸引到了智能驾驶身上。
其实，不仅华为，众多国产车企也都有自己的特点或突破。
比如长城汽车全栈自研了智驾系统Coffee Pilot，其整体搭载车型已超过20款，用户辅助驾驶行驶里程累计已突破5000万公里；极氪的“浩瀚智驾”系统，能够提供全行业最接地气的智能泊车——指尖泊车，通过手动拖动虚拟车模位置，实现智能停车；长安旗下的阿维塔用户智驾里程数也已累计超4400万公里，智能泊车辅助累计调用超470万次，平均每天调用超1万次。
阿宝也经常使用智能驾驶功能，有一种感觉越来越强烈，就是汽车已然成为科技含量最高的一个产业，电动化、智能化是大势所趋。随着智能驾驶技术的迅速迭代，未来智能驾驶功能或将成为推动销量增长的关键要素。
02 厨电智能化，走向多场景融合
一位经济学家曾经告诉我，厨房是最能反应中国老百姓幸福程度的物理空间，而厨房家电是家电行业中的“天选之子”。
上世纪八九十年代，厨电行业开始起步，逐渐完成原始积累，方太、老板、华帝等中国厨电企业纷纷崛起，但其生产的大多是单品。
2000年千禧龙年后，厨电行业伴随着中国经济腾飞，国产品牌逐渐取代国外品牌，并逐渐形成几家头部品牌主导的稳定格局。其中，以2005年方太推出中国第一套具有整体化设计风格的烟灶消厨房三件套为标志，厨电行业正式开启了套系化发展阶段。
2015年以后，随着家电“场景概念”迅速在各行各业出圈，厨电企业开始进入第三个阶段，即场景化的发展阶段。
阿宝之所以回顾厨电行业过去的发展三阶段，是因为目前厨电行业的发展态势，其实就是过去各个阶段的叠加融合。
从单品到套系再到场景，中国厨电行业高端化进程，其间涌现了很多这样的高端引领性品牌。除方太这样的国民品牌外，白电三巨头之一的海尔在厨电领域的表现也相当突出。
早在2022年，海尔大型厨电全球销量就已经突破了1000万台（不含洗碗机），这也是中国首个在全球厨电市场规模超千万台的企业。
不久前召开的2024海尔厨电产业全球峰会上，海尔的“卡萨帝”全嵌智慧厨房，针对前置新装、老房局改、零售换新、精装微改、零售普及5类用户群，创新提出了6大场景方案。
在房地产进入存量新周期及老房翻新、新品类换新等大背景下，厨电行业在经历了一波“冰火两重天”之后，不仅在技术与模式上，还有规模和价值上，都实现了稳中有升。
中国老百姓的厨房智能化程度和中国老百姓美好幸福生活指数成正比，这句话或将被再次验证，2024年的中国厨电业，将是智能深入场景的新阶段，借助智能化的技术创新，借“场景”推动“高端化”进程，实现更多场景融合。
03 AI 商业化，“小”产品接棒大模型
无论是汽车，还是厨电，都已经离不开AI。
毫无疑问，AI是过去一年科技界风头最盛的赛道，GPT4.0的发布会被称为科技界“春晚”。
在海外，ChatGPT以迅雷不及掩耳的速度斩获1.8亿用户，AI绘图软件MidJourney获得超1500万用户和数亿美元营收。美股在AI芯片霸主英伟达和微软的带领下，不断创出新高。
就在2月16日，OpenAI发布了其首个视频生成模型Sora，根据介绍，Sora能够生成长达1分钟的高清视频。如果成真，可以说又把AI技术向前推进了一大步。从文字到图片，再到如今的视频制作，AI技术正在快速改变着这个世界。
国内企业也不甘落后，百度的文心一言、阿里的通义千问，科大讯飞的讯飞星火、360的智脑多模态等大模型，都有不错的表现。
但是，在GPT的热潮之后，认真使用AI工具的人并不多，也没有出现现象级的AI产品。
大模型训练需要强大的算力支撑，尤其是参数量大的模型，花费极大。比如OpenAI的语言模型GPT-3，训练一次的成本接近500万美元，庞大的模型训练需要巨额资金。
对于企业来说，投入这么大，当然是希望尽快商业化来解决后续研发资金的问题，以及赚钱的目的。但是，AI创业者并不需要都去“卷”大平台、大模型，这方面最后只会有2到3家企业和开源模型。
AI商业化真正的落脚点，应该是聚焦打磨用户需要的、完全AI原生的“小”产品。就像360创始人周鸿祎说的，在AI方面的创业，就应该是“小切口，大纵深”。
这一点阿宝也很认同，只有打磨出真正客户需要的产品，帮助客户提升效率的产品，才是AI商业化的真正落地。而为了打磨出好的产品，创业者最重要的能力是把需求产品化的能力，要跟上大平台快速迭代的AI技术发展，快速应用到产品需求当中去。
2024年，AI将快速向普通大众靠近，人工智能“普惠”将会到来。但是，这需要更能切中用户需求的产品来加持。大模型之后，“小”产品将成为2024年AI商业化的关键环节。
04 直播电商新三驾马车：高质内容、低价好物、深耕产业带
2023年直播电商的热点事件挺多，其中最火的当属东方甄选和董宇辉的“小作文之争”，引起了全民关注，热度至今不减。
从董宇辉的持续爆火，我们可以感受到，低价已经不再是让消费者买单的唯一手段，差异化的直播正在成为主播的核心竞争力，同时“农产品”也是董宇辉口中的高频词汇。
阿宝认为2024年的主播，要提高“在商不言商”的能力，通过提供有价值的内容，与消费者建立更深层次的联系，才能增加用户黏性。可以预见，2024年的顶流主播会带着更多优质内容出圈，为消费者带来多元化价值。
这种趋势下，阿宝认为，国内的直播电商们也将面临新一轮变革。
● 风头正劲的抖音电商，有望进一步深入区域经济产业带，借助平台把源头好货直接触达消费者，和产业带商家共建行业标准，打开特色产业发展的新渠道和新路径，助推平台GMV再攀高峰。
● 持续发力的视频号，也会强推直播电商，依托熟人社交和私域精细化运营的特色，继续代表腾讯征战电商沙场。
● 阿里则有望打通阿里系全平台的直播链路，把电商基因的火苗再次点燃，撒向到田间地头、工厂车间、老百姓的餐桌、女生们的化妆台等等，只为讨好用户奉上低价好物。阿里电商江湖老大的地位能不能坐稳今年最为关键。
● 小红书则像极了2022年的抖音电商，向上冲击IPO，向下商业化，向内发力搜索，向外拉拢商家，2024年成为电商新的一极也并非不可能。
● 值得一提的是京东直播业务，为什么这么说？
过去与淘宝、抖音直播间相比，京东的直播业务对于消费者来说感知比较弱，京东内部人士也认为直播业务是京东的一块明显短板，但这一短板在去年双十一期间“京东采销直播间”意外爆红出圈弥补上了。
“一帮负责采销的员工，穿着工服，在会议室办公室公共区域直接开播，直播间简陋不说，据说链接都是现做，更刺激的是京东采销直播间无坑位费、无达人佣金、无套路，很多产品现场拍板降价。”阿宝认为最大的差异化体现在京东最熟悉供应链最懂消费者的采销人员，从幕后走到台前，用真诚和朴实投喂消费者。清华大学的某教授更是直言说这帮可爱的采销人员就是“产品的说明书，车间里的解说员。”其结果，双十一期间，京东采销直播间观看人数已经超过3.2亿，约300个品牌销售破亿。
“供应链”对于京东来说，这是基因里自带的强项，采销直播间的消费心智这次被成功植入后，可以说京东直播业务彻底“支棱”起来了。
直播的齿轮转到 2024，平台的竞争依然持续，只是消费者没那么冲动了。
伴随全球经济进入调整阶段，与之对应的是老百姓口袋的钱花的更加谨慎，未来各大平台仍然会追求低价。但过去那种以“全网最低价”为噱头的，简单粗暴的方式将成为过去。
能够给用户提供优质内容、给用户带来低价好物，这是直播电商的根基也是基础，如果还能够携流量、用户、数据、技术、算法等，给我国区域经济的产业带焕发活力、激发产能、带动就业。这将是直播电商二次腾飞的画面。
总之，我们有望在2024年见证直播电商们新的变革风潮。
05 跨境电商，新兴市场成必争之地
最近几年，可以和风头正劲的直播电商相提并论的，应该就是跨境电商。
回看过去五年，我国跨境电商的进出口增长了近十倍，出口规模增长超过27倍。2023年前三季度，我国跨境电商同比增长14.4%。预计2024年，跨境电商还将持续保持高速增长。
这个背景下，有不少跨境电商企业随之崛起，比如TikTokShop、SHEIN、Temu和AliExpress（速卖通）等。
以SHEIN为例，2023年其营收已经超过300亿美元，品牌上也已经超越ZARA、耐克等，成为Google搜索量最大的服装品牌。可以说，不论是业绩水平，还是消费者心智和品牌影响力，SHEIN都已跻身全球时尚品牌。
但是，不可避免的，未来跨境电商的竞争也将更加激烈。为了降低风险，同时也是为了抓住新兴市场的高速增长，跨境电商平台、品牌和卖家在2024年，注意力还将持续集中在东南亚、拉美、中东和非洲等地。
咱们以拉美市场为例，根据《2023年拉丁美洲电子商务预测》报告，拉美地区的电商销售额预计将在2023年增长14.3%，并在2026年突破2000亿美元。
平均下来，东南亚、拉美、中东和非洲等新兴市场的电商平均增速能达到20%。同时，不同市场拥有不同的用户、文化和消费习惯，提高本地化和精细化运营的能力，优化物流配送也成为业界共识。
比如AliExpress以“全球5日达”为特色，与菜鸟合作在多个国家上线，强调快速可靠的物流服务。
SHEIN则计划在美国、波兰、意大利和阿拉伯联合酋长国等地设立多个配送中心。
去年6月，TEMU开始海外仓建设，与美森、以星、达飞、马士基、中远海运等船运公司的合作，降低物流成本。
06 国牌服饰收并购继续加码，产品更加细化
最近几年，中国品牌越来越火，特别是在服饰领域，从安踏、李宁再到特步、361°等等，这几大国产运动服饰品牌的发展，呈现出国牌服饰未来的发展格局。
根据阿宝的观察，安踏作为国牌运动服饰的第一品牌，守得云开见月明，终于在不断并购，不断“收养”子品牌后，即将迎来大丰收。
其中，最具代表性的应该算是斐乐。在安踏入主之前，主打时尚的斐乐已经走到了崩溃的边缘。但是，在安踏伸出援手后，斐乐重获新生，而安踏也获得了业绩的一大支柱。
斐乐之外，诸如亚玛芬体育、可隆、迪桑特等，都被安踏先后收入麾下。2023年，安踏还收购了专注女性运动的新兴品牌MAIA ACTIVE。安踏的野心是，用不断的收购杀入运动服饰的各大垂直细分赛道，打造自己的运动服饰宇宙。
结合目前K型分化的消费趋势，未来，细分化、专业化将成为2024年运动服饰品牌的核心点。通过并购大举扩张，布局各大细分赛道的安踏，有望迎来收获期。
就在2024年初，估值100亿美元（约700亿人民币）的超级独角兽亚玛芬体育正式赴美IPO，2月1日，这家公司成功登陆纽交所。
为了这一天，安踏布局并等待了4年时间。
安踏之外，特步在并购的道路上也布局了很长时间，先后收购了索康尼、买下迈乐、盖世威和帕拉丁等品牌，也正在迎来收获期。比如索康尼，凭借自身的品牌心智与产品竞争力，撑起了自2021年后的高速增长，并在2022年实现盈利。
即便长期坚持“单品牌”策略的李宁，也在通过收购进入更多细分赛道，比如收购了堡狮龙、AmedeoTestoni、Clarks等品牌。当然，AmedeoTestoni、Clarks等属于皮鞋品牌，并不属于李宁专注的运动服饰领域，但其走向世界的决心仍显而易见。
随着以安踏、特步、李宁等国牌企业的不断强大，可以预见，中国的运动服饰领域，必将诞生一个世界性的超级公司。
07 高端制造承载了中国经济脱胎换骨的希望
“中国通过CES展示专注于高端制造业”，这是最近一家韩国媒体的报道题目。
这里提到的CES，指的是今年1月举办的2024年美国拉斯维加斯消费电子展，有着消费电子领域年度“风向标”之称。此次展会来了全球超过4000家参展企业与机构，其中就包括来自中国的多家知名企业和初创企业，规模庞大，代表了中国高端制造的最高水平。
高端制造的“高”，指的是高科技、高附加值、高质量、高效益等等方面。高端制造的重要性不言而喻，不仅可以整体提高国家的经济竞争力，促进大量的科技创新，还可以提升国家形象，拉动就业和消费。
阿宝认为，中国经济要实现高质量发展，高端制造是一条必经之路。
中国已经在高端制造方面取得了非常显著的成绩，回到CES，此次之所以中国企业规模庞大，原因之一在于今年CES的焦点之一是智能出行。而在这个领域，中国厂商的实力不遑多让，包括自动驾驶芯片、滑板底盘、激光雷达、传感器技术、自动驾驶等各个领域，都有中国品牌。
中国公司推出了大量的高科技新品，比如联想推出了由人工智能驱动的新设备和产品系列，海信推出了新的ULED系列产品，TCL推出了使用人工智能来改善色彩和清晰度的电视机，一系列的创新和突破，也表明外部的打压，并没能阻挡中国制造的高端化进展。
目前，在技术成熟的中低端制造业，国内已经历过充分竞争，而东南亚、印度等国家和地区在部分中低端的制造业方面，已经显示一定的成本比较优势。
一方面，相对于欧美国家，我们已经取得了一定的技术突破，具有较低的制造成本、劳动力成本等比较优势。另一方面，相对于东南亚、亚非拉国家而言，我们又比这些国家具有更强的技术比较优势。
并且，我们也已取得突破的高端制造业，毛利率仍可以维持在比较高的水平，可以实现进口替代参与全球竞争。比如主攻医疗器械领域的迈瑞医疗，不仅坐稳了国内药械老大的位子，在欧美等医疗发达国家，也在不断的攻城略地。
目前，在高端制造中，芯片相关产业可能还处于相对弱势的地位。但是，随着华为等高科技企业的不断突破，国产替代势在必行。随之而来的，将是高端制造领域的真正爆发。
08 智能手机，AI元素唱主角，“四大天王”出大招
2023年下半年一直到现在，手机各大厂商新机不断，整个市场的热度不见衰退。我可以明确的发现，智能手机市场已经露出了复苏的苗头，有希望摆脱过去几年的颓势。
2023年第四季度，中国智能手机市场出货量约为7363万台，同比增长1.2%。这是同比连续10个季度下滑后，第一次实现反弹。
2024年的第一个月，这个势头仍然在持续。整个1月份共有6场手机新品发布会官宣，发布的新机机型为13款，其中不乏高端影像旗舰手机。而总结新发布手机的特点，在影像能力、芯片性能等高度内卷的赛道之外，AI变得越来越重要。
说实话，最近几年，智能手机的技术创新有点乏善可陈，除了卷拍照、卷芯片，让人眼前一亮的东西不多。
但是，随着ChatGPT在2023年爆火，手机作为最重要的智能终端，如何更好的融合AI元素，成为手机厂商们当前最为关注的战略重点之一。
阿宝眼中的国产手机“四大天王”（华为、荣耀、vivo、 OPPO）都在积极布局AI手机，未来必然也将加大投入。
其中，华为的Mate60发布时，就已经接入了盘古人工智能大模型，提升了更智慧的交互体验。紧随其后，去年11月，VIVO在X100系列上，其也发布了70亿蓝心大模型7B，成为国内第一个开源自研大模型的手机厂商。
今年1月，荣耀发布Magic6系列，首发搭载了荣耀自研70亿参数端侧平台级AI大模型“魔法大模型”。几乎就在同期，OPPO也发布了其旗舰机型Find X7系列，接入了70亿参数的AI大模型。
国际研究机构Canalys预计，到2024年，智能手机出货量中的5%将是AI手机，到2027年，这一比例将上升至45%。AI将成为未来智能手机的大趋势，这一点其实已经不需要再有太多犹豫。
当然，阿宝也观察到，目前AI手机尚未出现“杀手级”的应用，但大家不要忘了，从ChatGPT出圈到现在，也才仅仅一年多的时间。以AI技术的发展速度，未来如何改变智能手机乃至整个智能产品领域，都值得保持高度关注。
AI引领的技术创新，有望成为未来拉动手机行业复苏的关键，这一切的改变，将在2024年逐渐明确。
09 白酒，强者愈强，距离年轻人越来越近
虽然近年来，白酒行业遭遇了一场深度调整，市场需求疲软，动销放缓，价格倒挂，行业明显分化，日子过的有点难。但是，这并不影响各大白酒厂商“承包”了2024年的春晚，五粮液、洋河股份、汾酒、古井贡酒、郎酒、劲酒等酒企纷纷亮相。
其中，2024年央视春晚中，手笔最大的还是五粮液，这家浓香白酒龙头拿出了10万份互动礼品，包括第八代五粮液等核心产品，按照央视网公布的数据计算，互动礼品总价值约为1.1亿元。
这种大手笔背后，是白酒厂商对市场的信心和野心。
但另一方面，我们必须要看到，白酒行业的调整还没有结束，“去库存”仍然是大部分酒企的重要挑战。
当一个行业处于调整期，往往就会有“马太效应”，大浪淘沙，强者愈强。根据我的观察，目前白酒行业也正在经历这种变化，“大厂扩产能，小厂承重压”的结构性分化将会持续。
基于调研数据，从2017年到2022年，白酒行业规模上企业数量减少了39.5%，产量下降约44%，但是，收入增加17.2%，利润增加114.2%。头部酒企持续增长，中小酒企，尤其是没有竞争力或没有特色的企业在持续挤出。
根据我的走访，相比以“茅五泸”为代表的头部酒企，杂牌酒、贴牌酒等非名酒正从线下终端渠道消失，以往经常摆放非名酒的商超，现在正逐渐被头部企业占据。
当然，头部酒企并不只是在“内卷”，也在积极向外突围。比如去年茅台牵手瑞幸推出的“酱香拿铁”、五粮液多次冠名年轻人喜欢的综艺节目、泸州老窖跨界联手“街球霸王”系列赛事等，都显示白酒企业将越来越靠近更年轻的消费者，“得年轻人得天下”，这句话永远都不过时。
10 A股，否极泰来
说起大A，都是眼泪，懂的都懂。毕竟阿宝变成宝总是因为大A，宝总又变成阿宝也是因为大A。
春节之前，A股因为短期持续下跌，还冲上过热搜，上证一度跌至2635点的近年新低，市场一片风声鹤唳。
但是，在我看来，不破不立，物极必反，A股的底部区间已经很明确，2024年有望否极泰来，开启收复失地的过程。
这里有一个最重要的信号，就是春节前夕，村里更换了主要领导，吴清接替易会满走马上任。
易会满从2019年上任，到现在已经干了五年多，他在任期间，做的最重要的事情，就是全面注册制落地。这被外界视为我国资本市场历史上的里程碑事件。
随着全面注册制的落地，A股上市公司数量开启了爆发式增长。易会满在任的1760天中，A股IPO的数量为1860家，平均每天1.08家；IPO募资2.2万亿元，平均每天募资12.6亿元。
这种情况下，A股想涨起来确实有难度。
但是，这种局面随着吴清上任，有望迎来重大改变。而在他就任前后，国家在多个层面都做了调整，表现在下面几点。
政策层面，提出要实行注册制必须严刑峻法，重典治乱。同时，国务院国资委也宣布，将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。着力提高央企控股上市公司质量，强化投资者回报。
资金层面，央行宣布下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元，向外“放水”的意图明显。
海外方面，美国经济在2023年实现软着陆，2024年会面临一定的衰退压力。虽然美联储仍然在坚持鹰派立场，但几乎已经没有了再度加息的可能性，剩下的悬念就是，美联储会不会在2024年就开启降息。
对于A股和港股，乃至全球资本市场来说，这都是一个好消息。
所以，总的来说，A股的下降空间已经非常有限，人事底、政策底、资金底、情绪底，都已经到位。当然，股市有风险，投资需谨慎，即便2024年A股开启反弹，也不可能一帆风顺，一蹴而就，应该如何分配自己手里的资金，仍然需要你综合考量，独立判断，做到风险和收益的平衡。
啰哩啰嗦这么多，不知今年的这十朵“繁花”你准备摘哪朵？
最后，阿宝给各位安利一本书：CCTV 出品的《新闻联播》，至少未来十年里的每一天建议花半小时去看，因为中国经济发展的脉搏、政策的方向、产业的风向标、企业的发力点、老百姓的钱袋子都藏在《新闻联播》里。
祝君龙年行大运！