KK集团增聘德银为香港上市整体协调人，2023年前十个月净赚超2亿元_风闻

2月4日，港交所文件显示，KK集团于2月2日进一步委任德意志银行香港分行为其整体协调人。据此，截至本公告日期，公司已委任摩根士丹利与德银作为其整体协调人。

综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

独角兽早知道，赞4

1月31日，潮流零售商KK集团在港交所提交上市申请。

根据弗若斯特沙利文报告，以GMV计，KK集团是2022年中国三大生活方式消费品的线下驱动的非杂货零售商之一。以GMV计，公司于2022年在中国线下驱动的非杂货零售市场的市场份额为1.6%。根据弗若斯特沙利文报告，2022年中国线下驱动的非杂货零售市场的市场规模以GMV计达到人民币2,685亿元，占同年中国生活方式消费品零售市场的整体市场规模（以GMV计）的6.6%。

KK集团于2020年至2022年录得经营亏损。截至2023年10月31日止十个月，公司的盈利能力显著改善，经营利润为人民币(下同)3.76亿元，而截至2022年10月31日止十个月则为经营亏损1.60亿元。

截至最后实际可行日期，KK集团的零售店网络共有800家门店，包括680家自有门店及120家加盟店。公司的零售店网络覆盖中国31个省及印度尼西亚34个城市。

招股书显示，KK集团致力为公司的客户提供称心的购物体验。公司已建立庞大的消费者群，并以此继续提升公司的品牌形象。公司在应对不断变化、竞争激烈且分散的线下驱动的非杂货零售市场趋势方面的成功，归功于公司的品牌协同效应、门店选址及选品、室内装修及陈列以及供应商组合等多种因素。

KK集团拥有四个自我孵化零售品牌，即KKV、THECOLORIST、X11和KK馆。各零售品牌的设计均旨在满足不同消费人群的市场需求。通过为客户带来称心的购物体验，公司一直致力加强品牌知名度。

于往绩记录期间，公司主要通过以下途径获得收益：货品销售，主要包括自有门店零售销售及向加盟店销售，及基于销售的管理及咨询服务收入。

财务方面，于2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年10月31日止十个月，KK集团的收益分别为16.46亿元、35.24亿元、35.51亿元、30.67亿元及47.69亿元。公司的收益增加主要由于公司的零售店数量整体增加，由截至2020年12月31日的556家增加至截至2023年10月31日的724家。

于2020年、2021年及2022年以及截至2022年及2023年10月31日止十个月，KK集团的毛利分别为4.997亿元、13.24亿元、14.26亿元、12.19亿元及22.49亿元，而同年度及期间的毛利率分别为30.4%、37.6%、40.1%、39.7%及47.2%。公司的毛利增长基本与收益增长一致，而毛利率增加是由于KKV及THECOLORIST门店贡献的收入部分增加所致，于绩记录期间，该等门店的毛利率普遍高于公司的平均毛利率。

于2020年、2021年及2022年以及截至2022年10月31日止十个月，公司分别录得经营亏损1.43亿元、2.38亿元、3.23亿元及1.60亿元。该等经营亏损主要是由于疫情及公司进行门店及总部层面投资，以扩展全国门店网络。截至2023年10月31日止十个月，KK集团录得经营利润3.76亿元，主要原因为自2022年底以来中国逐步放宽疫情控制措施后对公司的业务营运带来利好影响。

KK集团认为，中国线下驱动的非杂货零售市场具有巨大的增长潜力，主要是受消费者对个性化生活方式的追求、产品多样化以及对不乏惊喜和称心的购物体验的需求所推动。

根据弗若斯特沙利文报告，按GMV计算的线下驱动的非杂货零售市场的市场规模近年来快速扩大，预计将从2022年的2,685亿元增长到2027年的6,555亿元，预计复合年增长率为19.5%。KK集团作为2022年按GMV计中国三大生活方式消费品的线下驱动的非杂货零售商之一，公司有机会满足客户需求并抓住市场机遇。

据招股书，随着疫情的不利影响自2023年1月以来消退，加上KK集团继续实施改善门店运营和优化公司门店网络的措施，单店月均GMV录得43.4%的强劲增长，由截至2022年10月31日止十个月的539,400元增长至截至2023年10月31日止十个月的773,700元。截至2023年10月31日止十个月，KK集团的盈利能力有所改善，经营利润为3.76亿元，而截至2022年10月31日止十个月则为经营亏损1.60亿元。

展望未来，KK集团预期主要通过改善现有门店表现、扩大及优化门店网络，以及减少成本及开支占收益的百分比，继续改善公司的财务表现并继续实现盈利。

自成立以来，KK集团已经历由机构投资者（其中包括KKBrothers、eWTP、CMCKrypton及Matrix）进行的13轮IPO前投资。

本次KK集团香港IPO募资金额将在未来两年用于持续发展公司的门店网络并进一步提高公司的市场渗透率；进一步投资技术举措，以提升业务的数字化程度；扩大及优化公司的物流及供应链，以维持公司的业务增长；及用作营运资金及作一般企业用途。