消费永不眠，2024年消费投资向何处去？_风闻

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蓝鲨导读：连接创造价值，焕新向未来

作者 | 陈世锋

编辑 | 卢旭成

2024年，中国经济向哪儿走？根据中央经济工作会议精神，扩大内需仍然是2024年经济发展的重头戏。当前和未来一段时间，要巩固和增强经济回升向好态势，必须坚定实施扩大内需战略，进一步释放消费潜力，扩大有效投资。

在消费回暖，不断跑出“加速度”，日益成为经济增长的主要拉动力的大趋势下，资本市场对于消费行业会持什么样的态度？2023草根知本合伙人之夜，加华资本创始合伙人兼董事长宋向前、弘章投资创始合伙人翁怡诺、同程集团创始人兼董事长吴志祥、新希望集团副董事长王航、草根知本总裁席刚等明星投资人围绕着价值重构周期、供应链壁垒、打造消费品牌、投资进化、投资信心等话题展开探讨，从投资者的视角为消费领域创业者增强信心。

作为专注于食品消费赛道的产业投资孵化平台，草根知本于2024年1月10日以“焕”为主题开启草根知本合伙人之夜，邀请近20位知名企业家、行业专家、食品消费行业创新创业者和明星投资人嘉宾，分享优秀的商业实战案例，共同探讨消费产业的未来。整场活动进行6小时，线上+线下同步进行，累计吸引了71万+人次观看，是2024年初食品消费行业的一场巅峰盛会。

消费是中国经济的稳定器和压舱石

加华资本先后投资了东鹏特饮、今麦郎、小菜园等多家消费品企业。加华资本的投资理念是——最大程度地成为“企业的事业合伙人、成为企业的编外CEO、成为企业奔跑向冠军的陪练”。

加华资本创始合伙人兼董事长宋向前坚定地看好消费投资，他认为“需求永不眠，消费永不眠”，中国是全球最大的消费市场，未来的二三十年是中国消费和服务行业崛起的一个超级年代，也是中国品牌崛起的黄金时代。

加华资本创始合伙人兼董事长宋向前

本次草根知本合伙人之夜，宋向前分享了《价值重构周期下的投资之道》。他认为，“如今是一个系统重装的年代，按照大周期的内在自然逻辑，大家要关注内需，关注刚需，关注民生，关注必需品的消费。”

关于生产与消费，宋向前表示：“我们未来将从生产型社会向消费型社会转型，所以结构性的压力会随着中国经济不断增长而凸显出来。中国社会一定要从重生产、轻消费的模式变成重消费、重服务的服务型社会的建设。”

最后，宋向前引用了康德的一句话来说明科技与民生的关系：科技不是目的，科技只是手段，人的福利才是目的。他认为，科技和消费绝对不是二选一的关系，大家一定要坚定信心，中国经济今后一定会依赖双轮驱动，有科技必然有消费，消费一定为科技创造场景，中国消费才是中国经济的稳定器和压舱石。

生死供应链

弘章投资深耕消费投资多年，主要围绕着供应链端、零售端、连锁、品牌、消费科技、消费出海等领域进行投资，投出了钱大妈、紫燕百味鸡等独角兽和上市公司。弘章投资创始合伙人翁怡诺认为“起势靠流量，生死供应链”。供应链端如何构建壁垒，是消费企业永远的一个大课题。他认为，当流量博弈越来越卷，只有做好产品、好服务的企业才有长期价值。

翁怡诺复盘了2023年消费的增长逻辑。“第一，消费平权。当经济下行时，大家都爱买便宜东西。哪些产品或者业态能够起量呢？就是把营销、文化、气氛拉高，但产品价格带拉低，同时这个生意本身还要有足够的毛利。”

“第二，差异化供应链。简单来说，就是稀缺的细分类目，还要有一定的技术含量。在消费大健康赛道里面，有一些品牌具有这个特质，能够在技术端、研发端形成一定的壁垒。总体上看，普通的供给是过剩的，差异化的供应链才能创造价值。”

“第三个逻辑是，当媒体、渠道碎片化；消费需求多元化；品牌认知、忠诚度弱化的趋势下，大众对于优质供应链的需求持续提升，这将创造出更多具有技术壁垒的‘超级’供应链企业。”

“第四，技术如何为供应链赋能？更多的消费领域开始与科技深度结合，以‘产品’、‘应用’两种主要形态，为消费企业创造价值。”

“第五，跨境是目前一个重要的供应链增长逻辑。全球领先的制造能力和基础设施，帮助中国品牌在全球市场获得了难以匹敌的竞争力。预计至2025年，中国跨境电商规模接近5万亿，并涌现出大量‘中国全球企业’。”

弘章投资创始合伙人翁怡诺

时代的需要是最大的势能

同程集团创始人、董事长吴志祥带领同程旅行上市后，做了投资孵化平台，他得出一个结论，投资与创业是不同的两件事。“成功的投资人需要用无比冷酷的视角审视每一个项目。”吴志祥透露，最近看到新希望集团董事长刘永好的一本书《焕新》，书中描述了新希望集团四十年遇到的各种大风大浪，其中有一段讲到了草根知本，也让其进一步理解了孵化平台。

“我非常清楚地知道，对于任何公司来讲，品牌是最核心的资产和生命。”如何做好品牌？作为一个20年的创业老兵，吴志祥认为“任何一个公司，最大最初的品牌就是创始人。任何时候，任何情况下，创始人都无时无刻地记住要去宣传你的企业，宣传你的品牌。他还表示“在今天，不管商界的常青树还是短视频的创业者，都是本色出演。”

同程集团创始人、董事长吴志祥

“品牌的背后是人心，没有战略的品牌就是把钱扔水里面。”吴志祥如是说，“公司内部必须把方向确定清楚，然后品牌部门在战略层面讲消费者能听懂的故事。“昨天的太阳晒不干今天的衣服，”吴志祥继续说，“ 品牌，是建立在流量平台的基础之上。十五年前的太阳是百度这样的搜索引擎；五年前的太阳是微信；两年前的太阳是短视频和直播。谁能在移动互联网上占据声量，谁就能获得平台的流量支持。在短视频和直播上建立自己的品牌，这是每个创始人的天职。”

“哈尔滨为什么会火？淄博为什么火？”吴志祥揭开奥秘，“这是时代的需要。”吴志祥最后衷心地希望每个创业者都能走在正确的时代需要的道路上，顺势而为。他表示，“只有顺势而为，才能把我们的企业做大，才能把我们的企业做强，才能让我们的企业做得更长久。”

长期主义，价值共生

以“追求进化”为题，新希望集团副董事长王航从另一个维度精辟地阐释了投资的内涵。他表示，“投资，是另类的资金供给，这种资金供给会丰富我们的商业形态，让很多企业的谋篇布局结构化出现非常丰富的呈现，外部环境变了，企业的进化速度可能变慢，但无需紧张害怕，最关键的是我们还在进化，进化比速度更加重要。”

新希望集团副董事长王航

王航将投资的进化分成三个阶段。

“第一个阶段，是与企业家的结合，投资家有相对比较宽广的视野，企业家有浓厚的企业家精神和实践能力，双方的结合最终呈现出投资的价值”。

“第二个阶段，是投资机构可以承载更多的使命和责任。比如行业整合、实业集成、资本环境的调整、经营元素的提升等等。”王航认为，“这一阶段，投资机构看企业要看其“创利”，利润的提升体现的是企业真实价值的提升。”

“这是不是投资的终点？”王航表示，“对很多投资机构来说并不是，因为投资和商业都一直处于一个进化的过程中。我们要在不断进化中‘创未来’。

”王航认为，企业和商业的未来还是要靠科技，靠每个企业的“含科量”的提升，创造一个效率更高，更安心，品质更高的创业环境。“当然，企业还要有非常健康的企业文化，尤其是领导者认知。同时，还要打造生态，面向未来。不仅要‘各美其美，美美与共’，更要‘成人之美，美人之美’。”

因此，对于投资机构来说，“企业道德、环境等非财务领域的考量也是投资中不可忽视的重要因素，比如ESG等新的商业环境。”王航表示：“做投资，应该主动去思考这些问题，带动整个行业的进步。当企业有了一定的规模和实力以后，应该想未来的问题。人的进步就在于对未来负责。”

在王航看来，投资的终局就是投出“三方好”的企业——“卖方好，企业对自身负责；买方好，企业对客户负责；他人好，企业对社会负责。这才是真正的长期主义，才是价值共生。”

向内扎根，向外生长

本次草根知本合伙人之夜，草根知本总裁席刚深刻解读了会议的主题和意义。他表示，从2019年的“燃”，2020年的“潮”，2021年的“兴”，2022年的“踔”，再到今年的年度主题词“焕”，我们为什么要不遗余力地拉着一帮创业者在冬日的深夜给大家进行知识输出呢？“我们希望在这个不太温暖的冬天，给大家带来一点点的温暖，一点点前行的力量。”他进一步解释到“‘焕’字代表光明，我们保持热情，积极温暖自己和他人，我们相互激发，用连接创造价值，焕新向未来。”

席刚认为，无论是投资还是创业，信心比黄金更重要，并通过几个案例来印证——比如新希望集团董事长刘永好在讲话中指出“行业低谷时，应该不躺平、不焦虑，低谷期更容易产生伟大的公司”，新东方教育集团创始人俞敏洪在面临变化时依然带队前行；同程集团创始人吴志祥不仅自己创业，还帮助更多的创业者去实现梦想；零食有鸣董事长何敬鹏在竞争激烈的零售市场中开出一条路，四年时间开店近3000家；KK集团创始人吴悦宁通过美学+科技，用三四年的时间就成就了一家新的独角兽企业；在东南亚，到处可以看到像海底捞、蜜雪冰城这样的中国品牌，大量优秀的中国品牌正在勇敢出海……

他由衷地感慨：“优秀的企业家本身天生就是持续的创业者，企业家再创业需要被激发，而这些再创业也能激发更多的创业者，这是企业家带来的巨大的社会价值。”

草根知本总裁席刚

作为食品消费产业的投资孵化平台，草根知本重点布局了乳业、调味品和餐饮、冷链运输、休闲食品、保健品和宠物食品等六大赛道，席刚表示“我们这几年在草根知本这个平台上，不断地精进，不断地成长，成立了支持成长企业发展的昇望基金，也建立了小草无限，我们投了超过了10家非常优秀的早期的企业”。截止目前，草根知本积极践行“四分投，六分管”的基本理念，持续迭代投后运营管理服务，孵化了1家公司上市，2家估值超百亿的企业，3家估值超30亿并快速发展的企业，近10家价值1—10亿创新型企业。作为草根知本旗下的百亿独角兽企业，鲜生活冷链通过数字化平台整合传统物流、商流以及仓配、一件代发，在消费品体系真正做到“端到端”的全数字化供应链管理，有效实现供应链端的降本增效。此外，草根知本还通过鲜生活冷链推动体系内所有企业的供应链重塑，同时将数字化供应链能力移出，服务了国内国外的大批优秀连锁企业和龙头食品企业。

2023年，消费投资虽然有所疲软，但某些赛道依然十分火爆。比如，消费分级后巨大的下沉市场红利中，量贩零食强势崛起；做出海的品牌风生水起，跨境服装品牌SHEIN一年内拿到多起大额融资……展望2024年，草根知本总裁席刚表示，消费是一个最长情的赛道，不会因为短期的变化和波动受影响，只要长期、专注、持续在这个领域发现机会，不远的将来会带来非常好的价值回报。