如果把百融云拍进《繁花》里……_风闻
开甲财经-40分钟前
为什么每天开拍的时间都是下午三四点以后？王家卫回答：因为在我眼里，女性在夜晚时是最美的，因为没有了晨起的浮肿。那为什么每日常谈的都是2900点的沪指、16000点恒指？我回答：因为在我眼里，此时的AH股是最迷人的，因为没有了70%的IPO泡沫。
电视剧里让宝总差点破产的那场厮杀，原型是90年代A股的“宝延大战”。而现在AH股的点位和场内氛围，毫不夸张地说，每天都会有人被强平。而宝总在强平的边缘却还能镇定自若的在电话里运筹帷幄。
还真不是演技的问题，因为没亲身经历过的人，真的演不出那种夜不能寐。比如每次股灾，1：4的融资盘会先爆仓，然后是1：3的、1：2的，直到1：1的人都会在半夜4点惊醒：害怕的不是变成负资产，而是还不上钱。唯一演的还像那么回事的镜头，可能就是南国投强总眼睁睁看着自己20块钱接的货，花了3000万做空，却错过了抄底筹码后的血压狂飙。影视作品大部分来源于现实；但真正的现实，往往更残忍。
“一个股票要想被炒，就必须要有一个能被炒的理由。”从《繁花》背景里90年代的宝延大战，到07年的股权分置改革、13年的苹果皮、15年的互联网+、19年的双碳、23年的AI。历史总是一样，在概念横空出世的第一轮结束之后，炒家总会问一个问题：“这个东西到底能帮实体做什么？”换句话说：“总得给我个理由，才能让我接这第二波的货。”
这个问题，宝总的服饰公司回答了、爷叔的“这个号码”也回答了。但如果让现在的AI公司来回答这个问题，像@百融云-W（6608.HK）这种被炒过两波的公司，也能回答吗？
AI能帮实体解决什么，是要看实体究竟需要什么。在我看来，百融云的答案，是让客户自己用AI来回答自己的问题。
一个网约车平台，是怎么确定该怎么派单的？为什么有的“对抗算法”司机能月入2万多？网约车平台对一位司机师傅的评判，大概分为三点：路熟不熟、服务好不好、用户满不满意。根据这些数据，来用AI算法分配：哪些司机可以在杭州优先接到从萧山机场到余杭的300块钱大单，哪些司机只能先从西湖区堵车20分钟才赚10块钱的小活儿开始。对于“对抗算法”的师傅来说，就算进了市区，也要尽可能完成后开顺路模式往四环跑；如果接的是机场单子，从第一秒开始，乘客就是我的再生父母。因为网约车平台看的是用户反馈，而司机要的是五星好评。这些，都是用AI和算法实现的。
一个网红奶茶店，是怎么确定主打爆款产品、引导顾客拍照发朋友圈的？一位90后网红奶茶店老板在商场里看到了自己的品牌店铺，点了一杯兔兔奶茶，但是当店员把这杯奶茶双手递到他手里的时候，他的表情从来没有那么冰冷。因为公司内部反复规定，用模具做出来的两只兔子耳朵，必须要和奶茶杯上平行的品牌logo垂直摆放，因为有利于顾客拿到之后拍照打卡。扭头看见店铺旁边站在那里推销免费试吃产品的服务生，他立刻在工作群里质问：“是谁安排了一位i人而不是e人？”还没等群里有人敢回复消息，下一条信息又来了：“海报谁负责的？我强调过多少遍每个字母间隔3厘米？公司AI工程师算出来的最优店铺解决方案你们一个都不用是吧？”
一个金融机构，业务部门是怎么为研究员提供资料支持的？研究员的报告是怎么帮助业务部门提高业绩的？社融的表外三项中，有一项叫做“未贴现银行承兑汇票”，这个科目在2023年12月减少了1869亿，同比多减了1315亿。研究员可以用这种单项数据做经济体感的交叉验证、业务部门可以根据这种数据来做2024年的信贷和理财产品业务规划，最重要的是用AI（金融业量化交易和分析的底层）来辅助分析。因为，未贴现银行承兑汇票的数据变化，可能是因为信贷投放不畅从而银行票据贴现增多，以及实体经济活跃度不够从而银行开票规模下降，这也侧面部分映射出信贷投放和实体经济的状态，然后用AI算法和数据统计验证，这个指标与A股整体估值（PETTM）恰巧也有着较好的正相关性。研究员就可以在有数据佐证的情况下出具卖方报告，业务部门也可以根据更多的数据汇总来编写指标，确定2024年1月份开始要主推5%左右的理财产品，还是对赌性质更多的入场雪球。
AI能为实体做什么，每个人都只能在见到了之后才有答案。那，百融云这种AI企业是最了解客户的吗？我认为：并不是。
因为每个人都一样，只有客户是最了解客户自己的，就像只有强总知道自己花了多少钱打压股价、只有汪小姐知道排骨年糕到底是不是上海的最好吃、只有宝总知道至真园最美味的到底是干炒牛河还是李李。同样的，只有百融云AI业务服务的客户，才知道自己真正要解决的问题是什么。
所以百融云的MaaS业务（模型即服务）在我看来，本质是百融云给客户提供一个AI平台，让客户去自我实现。你想成为什么样的企业，就自己去调用自己需要的AI模型；百融云要做的事情，就是尽可能寻求算力参数、用户意图与实时反馈之间的平衡，让模型性能调优、场景变多。
百融云的AI技术、MaaS模式值多少钱？2023年三季报的时候，价值6.65亿元；另一个叫做BaaS（业务即服务），三季报的时候价值13.2亿元。
“让我去给你抬轿？南京路没有你阿宝的位置。”股票筹码的博弈从来不只存在于宝总和强总之间，时至今日，那些AH股的机构重仓股彼此捅刀子也仍然比比皆是。但换个思路想，如果你去抬轿子，最受益的人反而是你自己呢？
如果手中持仓的是一个AI股票组合，如果龙头股不断击鼓传花，而不是你砸我砸、尔虞我诈，手中其他的跟风品种会不会因为AI的龙头表现很好，顺带着也被其他人抬轿了？如果持仓的AI股票都涨了，你管理的产品净值上去了，那你还是抬轿子的那位吗？
我不确定百融云会不会在后续依然能作为港股AI板块的龙头股票，但到现在，我还没替想砸它的人找到理由。