2024年度十大硬科技趋势！如何进行把握？_风闻
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冬去春来，岁月更迭，A股市场经历了AI技术突破、国央企估值重塑、稳定增长加码、“活跃资本市场”组合拳、美国预期反复等等事件，又站在了新的一年的起点。在大国博弈加剧、传统生产要素红利释放末期的背景下，我国经济转型升级亟需持续推进，将硬科技握在自己手中。2023年12月重要经济工作会议指出“以科技创新引领现代产业体系建设”，2024年科技创新赛道有望持续迎来提振。我们为大家梳理了2024年度十大硬科技趋势及相关指数工具，供大家参考。
其中，可以看到每一条趋势可能都与科创100ETF跟踪的科创100指数权重行业相关，如果大家想一键布局这些趋势，可以重点考虑科创100ETF（588190）。
一、算力芯片：算力芯片需求有望持续旺盛，国产算力芯片替代空间广阔。
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人工智能可以视为人脑仿生发明，大模型训练的参数与人脑中的神经元作用类似，对大脑而言，神经元数量多到一定程度，能执行任务的复杂程度达到一定水平，“意识”出现；对AI大模型而言，参数多到一定程度，架构复杂到一定程度，“智慧”涌现。因此AI大模型性能持续突破的背后，是用于模型参数训练算力芯片需求的暴涨。
我国算力芯片替代空间广阔，以光通信核心部件光芯片为例，中低端光芯片国产化率仅20%，中高端光芯片国产化率仅5%。我国高校科研团队实现光电智能计算芯片重大突破，通过技术转移等产业化路径有望在企业端商业落地，未来伴随国产厂商技术进一步提升，高速率光芯片进口替代有望持续推进。
图：近年来超大模型预训练模型参数增长趋势
（信息来源：《Large Language Models： A New Moore’s Law?》、西部证券
二、卫星互联网：卫星互联网大趋势或将推动卫星密集建设，带动卫星制造、火箭发射产业链成长。
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英国某电信集团首席网络架构师曾展望6G等于“5G+卫星互联网”。2022年发布的“6G白皮书”也强调空天一体化是6G的重要特征。因此卫星互联网基础设施建设是通信技术长期突破的先决条件。而国际电信联盟规定卫星频率及轨道使用规则是“先到先得”，轨道和频谱成为大国加紧布局以获取先发优势的重要战略资源，因此卫星互联网建设具有紧迫性。
2023年12月16日，商业航天龙头公司SpaceX使用猎鹰9号火箭发射21颗“星链”卫星到近地轨道，其中6颗具有直连手机功能，如果后续测试成功，卫星通信面向广大客户的技术将更成熟，全新市场空间打开。我国2023年11月23日发射了卫星互联网技术试验卫星，卫星互联网建设进入实质性发展阶段，后续火箭发射和卫星制造等产业链公司将迎来发展机遇期。
图：我国卫星通信产业市场规模
（信息来源：西南证券）
三、汽车智能化：智能汽车产业链渗透率有望进一步提升，L3级别自动驾驶标准呼之欲出，智能化认可度进一步提升。
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2024年有望成为汽车智能化破局之年。L3级别智能驾驶被视为辅助驾驶和自动驾驶的分水岭，L3级别之后，汽车驾驶的主导权从驾驶员移交至自动驾驶系统。政策端，海外部分国家相关政策2023年已陆续出台，国内一线城市自动驾驶试点频出，行业标准呼之欲出。技术端，全球电车龙头视觉感知新范式应用成熟、训练里程数不断累积。产业端，消费者对智能化认可度逐步提升，智能化体验成为消费者购车决策的重要考虑因素。供给侧，智能化成为车企新竞争抓手。供给创新驱动需求有望在车端演绎，2024年多款明星车型将出，持续拉动汽车电子和新能源车两大板块景气度。
图：智能化体验成为消费者购车重要考虑因素
（信息来源：地平线、天风证券）
四、创新药出海：国产创新药出海或将加速，重磅单品业绩有望迎来兑现期，人口老龄化带来慢性病需求+美国降息带来投融资反转或刺激创新药企拓展管线。
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截至2023年12月24日，国产创新药出海75项，总交易金额390亿美元，创历史新高。2020年以来，我国创新药出海迎来大爆发，其中，出海总金额超过5亿美元的海外授权已经多达25项。此外，2023年常态化现场审查后，我国创新药企在美国FDA新药上市出海渠道也屡有斩获。我国医药行业全球竞争力不断提升，有望分享高医药支出市场的红利。叠加美国开启降息带来的投融资环境反转和医保支付端的倾斜，创新药板块景气持续向上。
图：2019-2023年创新药出海情况统计
（信息来源：医药魔方、东吴证券）
五、虚拟现实：MR销量有望超预期，下游应用短剧+游戏热度或向上，叠加AIGC降本增效逻辑，在MR这一新消费电子终端形成共振。
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虚拟现实前沿产品Vision Pro将在在今年12月正式量产，首批备货40万台左右，预计将在明年1月正式发售。（信息来源：浙商证券）Vision Pro的出现带来诸多创新，其示范效应有望打开新的增量空间，开启消费电子新一轮创新周期。在席卷全球的MR浪潮下，Vision Pro在中国内地供应链的比例大幅提升，诸多中国企业投入了这次产业革命。
2024年问世的MR有望带来VR革命和硬件创新，2023年的AIGC技术突破带来模型突破和软件创新，当前节点“短剧+游戏”热度高居不下体现模式生命力和内容创新，而这三大创新终将在VR沉浸式体验的优势下得到整合共振，当前正处于预期形成阶段，阶段性布局机会来临。
图：全球VR设备出货情况及预测
（信息来源：平安证券）
六、人形机器人：多模态大模型为人形机器人注入“灵魂”，产业链在顶层设计指引+海外龙头“鲶鱼效应”刺激下研发和商业化端有望迎来进展，强化板块预期。
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技术端，多模态大模型赋能人形机器人的“眼“”耳“”口“”脑“，人形机器人产业奇点或已至。政策端，人形机器人长期可解决长寿时代背景下劳动力供需失衡痛点，且涉及计算机、机械设备、电子、新能源车等多个硬科技产业链，顶层设计和相关部门政策持续加码人形机器人行业。产业端，过去机器人行业一大掣肘是过高的成本，当前”训练时长两年半“的头部科技企业人形机器人规模化在即，降本可期。人形机器人行业迎来技术、政策、产业三大共振，板块情绪有望持续提振。
图：规模化降本促进产业趋势落地
（信息来源：中信证券）
七、AI终端产品：AI个人电脑有望持续迭代成为大家的“人工智能双胞胎”，缩短个人电脑换机周期拉动终端出货，加快消费电子板块底部复苏。
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2023年以来，伴随ChatGPT的持续火爆，AI在各行各业的落地和应用逐渐成为市场焦点。当前AI大模型运行主要还是在云端，终端设备需要联网才能获得AI能力的加持，且受制于算力和存储，无法实现深度学习。诸多厂商看到机会，意图将AI大模型带到移动终端设备中，在PC上带来高能效的AI加速和本地推理体验。
包括个人电脑在内的智能设备是人工智能与用户互动的媒介。通过大模型压缩技术，使得个人基础模型能够存储在个人或家庭服务器上进行推理。AI个人电脑能够根据用户的思维模式来预测任务，并自主寻找解决方案，如选择用户喜欢的壁纸、播放符合用户偏好的背景音乐等。AI个人电脑就像用户的数字延伸，如同用户在数字世界的人工智能双胞胎，成为最“懂”用户的智能交互设备。（信息来源：招商证券）终端供给创新有望驱动消费电子需求放量，加快周期底部复苏。
图：AIPC2024年大批量出货后有望加速增长
（信息来源：群智咨询、浙商证券）
八、光伏技术迭代：N型替代P型趋势深化，TOPCon或将成为行业主流，HJT规划产能初步启动，PERC逐步退出历史舞台，用高质量竞争对抗产能过剩。
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P型电池代表PERC电池平均量产转化效率已达23.5%，逼近效率极限。而相对P型电池，N型电池虽然制作工艺复杂，但具有寿命长、光电转换效率理论极限更高、温度系数低、几乎无光衰、弱光效应好等特点。当前N型电池处于量产阶段的两大主流技术为TOPCon和HJT。其中TOPCon电池各大主要光伏电池龙头均有布局，技术成熟，2024年有望成为行业主流路线。HJT规划产能初步启动，提供光伏板块技术迭代的远景空间。N型替代P型趋势有望深化。
图：2022-2030年不同电池技术路线市场占比变化趋势
（信息来源：东吴证券）
九、计算机自主可控：新型举国体制下，头部科技企业构筑的数字底座生态建设长远布局进入收获期，政策支持计算机行业的国产替代，信创空间广阔。
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“信创“即信息技术应用创新，旨在针对硬件及云等基础设施、基础软件、应用软件、网络安全等IT产业链核心技术产品进行自主研发，为我国经济发展、社会运转构建安全可控的信息技术支撑，避免核心技术受制于人，简单理解就是计算机大行业的自主可控。
信创建设在“2+8“体系的八大行业应用中展现良好态势，据浙商证券测算，2023-2027五年待建设规模约为4694亿元，八大行业计算机自主可控渗透率或将达到70%-80%区间。在行业常态化采购支持信创体系建设、新型举国体制下头部企业构筑多体系数字底座进入收获期的背景下，信创行业市场空间广阔。
图：八大行业2021-2027年渗透率假设
（信息来源：浙商证券）
十、数据要素：数据要素进入实质落地阶段，统筹全国数据要素市场体系的基础制度建设有望逐步完善，2024或是“数据财政”元年，数据流通带来大量通信和存储需求。
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数据要素作为继土地、劳动力、资本、技术之后的第五大生产要素，具有可复制、可共享、无限增长和供给的禀赋，为持续增长和永续发展提供了基础和可能，替代土地财政、创造数字经济就业岗位等宏观经济意义突出。有鉴于此，顶层设计和地方政策持续加码数据要素发展，2023年12月29日，相关部门介绍即将公开印发的《“数据要素x”三年行动计划（2024-2026年）》，在年底利好政策的持续推动下，数字经济有望成为2024年的发展主线。
数据要素产业链中，通信运营商作为大数据云平台建设的主力，在数据资源化、提升数据质量、生产数据产品方面将发挥较为长期的作用。在2022年的数据要素各环节规模中，可以看到数据存储占比较高，数据大规模流通、处理、加工势必带来存储芯片需求的高涨。
图：数据要素对国内生产总值增长贡献图
（信息来源：华鑫证券）
在上述2024年度硬科技十大趋势中，我们为大家罗列了相关指数产品。其中，可以看到每一条趋势可能都与科创100ETF跟踪的科创100指数权重行业相关，这是因为科创100指数布局科创板中小市值个股，行业分布较为分散，对科技创新风格表征能力较强。如果大家想一键布局这些趋势，可以重点考虑科创100ETF（588190）。
风险提示
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