美元/巴西雷亚尔:巴西鹰派加息未能遏制市场抛售 - 彭博社
Leda Alvim, Giovanna Bellotti Azevedo, Vinicius Andrade
交易者称 巴西中央银行的鹰派转变为“震惊与敬畏”的举动,将提升该国受损的资产。一天后,市场发出信号,认为这还不够。
巴西雷亚尔贬值最多达1.2%,在彭博社追踪的主要新兴市场货币篮子中表现最差。这一举动抹去了之前1.6%的涨幅,发生在政策制定者周三宣布加息100个基点,并承诺在3月之前再进行两次同等幅度的加息,以遏制近期的暴跌。
中央银行的鹰派转变,政策制定者承诺在未来几个月将基准Selic利率提高至14.25%,本应为受损的货币提供支持。但巴西不断膨胀的预算赤字继续对市场施加压力,推动长期掉期利率上升,即使在政策制定者承诺将通胀预期恢复到正轨之后。
周四,掉期利率在整个曲线上上涨,2026年到期的合约上涨了50个基点。与此同时,该国的基准Ibovespa股票指数下跌了2.3%。
“显然,中央银行的举动还不够,”瑞银全球财富管理巴西宏观经济负责人Solange Srour表示。“货币当局无法单靠加息解决问题。”
在伴随决定的声明中——这是由州长罗伯托·坎波斯·内托主持的最后一次会议,他将被加布里埃尔·加利波洛取代——政策制定者强调,政府最近宣布的财政方案“显著影响了资产价格和预期,特别是风险溢价、通胀预期和汇率。”
维兰资本的利率经理毛里西奥·贝尔纳多表示,中央银行的举措是对恶化预期的“坚定回应”,使得加利波洛明年上任时的情景不那么不确定。
交易员们也在密切关注总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达·席尔瓦的健康状况,他在周四早上进行了另一场手术。手术成功,卢拉应该在下周初出院,他的医生在圣保罗的医院告诉记者。
周四晚些时候,通讯部长保罗·皮门塔表示,卢拉将在2026年竞选连任,这一决定可能会进一步对资产造成压力。
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在11月财政方案公布后,雷亚尔 大幅贬值,创下历史新低,投资者对该国的财政前景愈发担忧。到周三,该货币今年下跌了19%,在主要货币中表现最差。
国家的财政状况仍然是投资者关注的焦点。
“这是否会持续下去,将取决于未来几个月的财政政策,”Kinitro Capital的经济学家Savio Barbosa说。“如果政策变得更加扩张,资产的任何改善可能都是短暂的。”