收购公司主导欧洲证券交易所250亿美元的股票销售 - 彭博社

收购集团一直在持有因疫情后市场下滑而积累的资产。现在，他们正在帮助推动欧洲资本市场的反弹，因为他们希望清理积压。

根据彭博社的计算，今年迄今为止，由私募股权基金和类似投资者主导的首次公开募股和减持已筹集超过250亿美元的总收益，较2023年全年大约增长了80%。这个数字约占2024年欧洲所有股本资本市场发行的五分之一。

“对于合适的资产，赞助商支持的IPO表现得相当不错，”摩根大通国际ECM的联席负责人亚历克斯·沃特金斯表示。“而且越来越多的公司唯一可用的退出方式是IPO，要么是因为没有明确的战略买家，要么是因为它们变得太大，无法进行另一轮的赞助商持有。”

这一趋势标志着近年来的逆转，当时这些公司更倾向于持有他们所支持的业务，而不是以不好的价格出售。但2024年的一系列交易显示，他们正在利用利率下降和股市创历史新高的机会来清理资产。顾问表示，这只是个开始，因为收购集团仍然持有数万亿未实现的投资。

虽然一些表现不佳，但平均而言，这些IPO的集团在二级市场上上涨了超过20%，根据彭博社汇编的数据，法国软件公司Planisware SA、瑞士护肤巨头Galderma Group AG和CVC Capital Partners Plc领涨。

欧洲基金支持的IPO今年已交付回报

2024年上市公司的股票平均上涨超过20%

来源：彭博社

注意：基于2024年12月11日的收盘股价

该数据统计了由收购集团支持的公司的IPO，包括公司筹集的资金。一旦公司上市，该数据还考虑了私募股权基金和风险投资公司以及活跃于私募股权交易的主权财富基金和养老金基金的额外发行。未披露出售持有者的发行被省略。

今年最大的减持之一是由包括黑石集团和汤森路透在内的投资者财团在伦敦证券交易所集团进行的两笔大宗交易，总价值为38亿美元。随后是EQT AB和其他公司在Galderma的两笔大规模减持，总价值为27亿美元。

BNP Paribas SA的ECM负责人安德烈亚斯·伯恩斯托夫估计，基金账簿中还有超过500亿美元的欧洲股票可能可供出售。随着向其资助者返还现金的压力加大，收购集团可能会决定出售一些较旧的持股，如果他们认为股票的上涨空间不大。

“赞助商对持有上市股票并不感到舒适，我认为只要股价达到他们想要变现的水平，我们将看到他们出售更多早期IPO的股份，”伯恩斯托夫说。

德国通用药品制造商Stada Arzneimittel AG、西班牙旅游科技公司HBX Group和赌场运营商Cirsa Enterprises都计划在2025年上市，彭博社报道。与此同时，Apax Partners和Warburg Pincus正在与银行家接洽，以安排荷兰电信集团Odido在阿姆斯特丹的潜在上市。

“私募股权可能会通过IPO退出一些欧洲一段时间以来最大的资产，”UBS集团AG欧洲、中东和非洲的ECM负责人Manuel Esteve表示，保证了抛售的流动性。