银行家为联合利华（ULVR LN）冰淇淋出售准备90亿欧元债务 - 彭博社

联合利华公司今年早些时候与收购投资者启动了关于可能出售冰淇淋业务的初步讨论，交易金额约为150亿英镑（190亿美元）。

摄影师：霍莉·亚当斯/彭博社银行家正在为联合利华公司的冰淇淋业务筹集约90亿欧元（96亿美元）的债务融资，以防公司选择出售给私募股权公司而不是公开上市。

联合利华启动了与收购投资者的初步讨论，关于可能出售冰淇淋业务的150亿英镑（190亿美元）交易，但最近表示，分拆是最可能的途径。尽管首次公开募股（IPO）计划在明年第四季度进行，但一些私募股权买家仍然抱有希望，认为公司会重新考虑潜在的出售，知情人士表示。

为了支持这一点，银行家正在为拥有如本与杰瑞和麦格农等品牌的单位筹集高达六倍于约15亿欧元收益的债务融资，这些人士要求不透露姓名，因为谈判是私密的。联合利华拒绝置评。

鉴于潜在的规模，银行家们正试图尽可能多地获取流动性，并包括担保和无担保债务，以杠杆贷款和高收益债券的形式，这些人士补充道。资金将以欧元、美元和英镑计价。

银行家们渴望承销杠杆收购，并从中获取丰厚的费用，因为2024年并购活动稀缺。收购融资是投资银行中最有利可图的领域之一，随着利率终于开始下降，风险偏好正在回归。

杠杆债务投资者最近达成了一项数十亿欧元和美元的再融资协议，针对竞争对手冰淇淋生产商Froneri，这是一家由PAI Partners和Nestle SA共同投资的合资企业，包含了众多知名品牌，如哈根达斯。该交易受到欢迎，定价比预期更紧。

债务投资者也熟悉前联合利华的单位。许多人在涂抹酱业务中投资，2017年Flora Food Group B.V.出售给KKR & Co.后，以及在茶叶方面投资，2021年ekaterra出售给CVC Capital Partners。

分拆联合利华冰淇淋业务的计划是自2017年抵御卡夫亨氏公司提出的非自愿收购要约以来，简化其投资组合的多项举措之一。