花旗如何在澳大利亚大宗交易中损失1700万美元 - 彭博社

花旗集团公司本周以低于竞争对手的价格赢得了七年来澳大利亚最大的区块交易，但最终交易破裂，导致这家美国银行账面上留有未售出的股票。

该公司在房地产公司古德曼集团的区块交易中以中国投资公司的价格出价，折扣在周二收盘价的1.4%至1.5%之间，知情人士表示。至少还有四家其他银行被中国投资公司邀请参与出售该股份，曾提出3.5%至4%的折扣，这些人士要求匿名，因为他们没有被授权公开发言。

由于花旗无法出售整个区块，该银行在投入了19亿澳元（1700万美元）后，记录了2700万澳元的损失。该贷款机构持有2700万股古德曼股票，超过了其在完全承销的交易中出售的2340万股，导致其面临进一步潜在损失。

花旗的困境凸显了在亚太地区竞争激烈的市场中处理大规模股票销售的风险。全球银行如瑞银集团和高盛集团与强大的本土竞争者如巴伦乔伊在投资银行市场中竞争，该市场在今年前九个月为金融公司提供了约18亿美元的费用，数据来自伦敦证券交易所集团。

“最近的抛售显示了赢得委托的竞争是多么激烈，”悉尼威尔逊资产管理公司的投资组合经理马修·霍普特说。银行通常依赖“紧缩的折扣来争取委托进行卖方抛售——这对我们来说结果不佳，它们往往表现不佳，就像古德曼一样，”霍普特说。

澳大利亚最大的区块交易

来源：彭博社汇编的数据

注意：数据是针对过去七年内完成的交易

根据彭博社对澳大利亚和新西兰的股权和权利发行的数据，赢得销售授权使花旗集团从第三季度的第12位跃升至本周的第一位。过去十年中，超过60家公司的排名每年都由高盛或瑞银独占，数据显示。

这一意外的失败发生在银行家们讨论薪酬支付的关键时刻，使花旗集团的交易员在2024年底之前恢复失去的收入的机会微乎其微。

古德曼交易得到了不同部门多位高管的批准。其中包括投资银行融资负责人Achintya Mangla，他是首席执行官简·弗雷泽的重要副手之一，某位知情人士表示。他最近加入花旗集团，此前在摩根大通工作超过22年，帮助管理全球投资银行业务。

根据伦敦证券交易所集团的数据，澳大利亚的股本资本市场承销在今年前九个月为银行带来了约3.92亿美元的收入，占投资银行总收入的22%。

古德曼的股票在周四下跌了2.1%，抹去了早些时候高达1.1%的涨幅。

本周，其他银行也处理了没有折扣的大宗交易。放射学公司Pro Medicus Ltd.的创始人出售了约5.13亿澳元的股份，而奥克兰市议会以周二收盘时的相同价格出售了其在奥克兰国际机场有限公司的股份。

花旗集团的一位发言人周四拒绝发表评论。

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根据两位熟悉此过程的人士，CIC在周二接触了潜在的承销商，并在当天早上仅给了他们几个小时的时间来整理报价。花旗集团将CIC视为关键客户，CIC是中国1.3万亿美元的主权财富基金，其中一位人士表示。在最新的区块出售之前，CIC拥有1.499亿股Goodman的股份，彭博社的数据表明。

这种交易的风险在于没有给像威尔逊资产管理的Haupt这样的投资者足够的激励去参与交易。这意味着本周在Goodman区块交易中保持观望，这是自壳牌公司2017年出售伍德赛德能源集团有限公司以来最大的一笔交易。

“我们需要在这些交易中赚钱以承担风险，定价过紧对我们没有帮助，”Haupt说。