华尔街的宏观交易员面临自疫情以来最糟糕的一年 - 彭博社

全球银行正朝着创下自疫情以来外汇和利率交易收入最低的方向发展，受到更窄的利润率和具有挑战性的宏观经济环境的影响。

根据Coalition Greenwich收集的数据，包括高盛、摩根大通、花旗集团和摩根士丹利在内的250多家公司预计将通过十国集团的利率交易产生320亿美元的总收入，以及167亿美元的货币交易收入。这分别比去年减少了约17%和9%。

由于经济数据的意外变化动摇了对全球主要中央银行降息的押注，投资者对进行大规模宏观经济押注的信心在今年下降。美国总统选举似乎非常激烈，以及以日元融资的热门套利交易的清算也动摇了市场。

“2024年是一个坐等观望的年份，”Coalition Greenwich全球宏观市场负责人Angad Chhatwal表示。“对特定数据和事件的反应，对冲基金偶尔进入市场，但不像往年那样持续活跃。”

Chhatwal表示，今年宏观交易收入也受到更紧缩的利润率的影响，因为行业竞争加剧和电子交易的进步对价格造成压力。

Coalition Greenwich预测，利率交易收入将进一步下降，预计到2025年将降至约309亿美元，到2026年降至281亿美元，因为非银行做市商扩大了他们的市场份额，债券市场也在向其他市场的电子化发展。

与此同时，外汇交易商的表现预计将改善，预计2025年的收入为172亿美元，2026年为176亿美元。唐纳德·特朗普的政府预计将加剧每日7.5万亿美元外汇市场的波动性。

“我们看到围绕利率变化周期的外汇方面有更多的定位，”查特瓦尔说。“企业活动也变得更加强劲，这对外汇相对于利率产生了更积极的影响。”