高盛在阿维瓦33亿英镑的直接线竞标中改变立场 - 彭博社

高盛是当Direct Line拒绝来自Ageas的提议时的顾问团之一。

摄影师：杰森·阿尔登/彭博社高盛集团公司已转变立场，开始为英伟达公司提供建议，协助其以33亿英镑（42亿美元）收购Direct Line保险集团公司，仅在帮助目标公司成功抵御另一位求购者的八个月后。

这家总部位于纽约的投资银行——由安东尼·古特曼、尼梅什·基罗亚和伯蒂·怀特海德领导的团队——正在根据监管声明为伦敦上市的英伟达提供收购建议。Direct Line以其在英国的汽车保险产品而闻名，已将该提议视为“高度机会主义”，并拒绝进一步接洽。

高盛是当Direct Line拒绝来自比利时竞争对手Ageas的提议时的顾问团之一，该提议在三月份对其估值约为32亿英镑。由马克·索雷尔领导的高盛团队帮助Direct Line与摩根士丹利、RBC资本市场、罗比·沃肖和摩根大通卡泽诺夫的其他顾问一起抵御了Ageas的进攻。

在Ageas退出后，高盛和Direct Line相互同意在夏季结束合作，该美国银行自那时以来没有活跃的投资银行角色，贷款方在周四回应彭博新闻的查询时表示。

高盛自去年以来一直是Aviva的企业经纪人。在对Aviva的最新防御中，Direct Line聘请了摩根士丹利、Robey Warshaw和RBC资本市场。

并购套利专家MKP Advisors在周四的一份报告中写道，他们了解到高盛正在该交易中使用“清洁团队”，这意味着与之前与Direct Line的合作完全不同的一组人员。

尽管如此，“在上次争议防御过程中发挥了关键作用的高盛应该确切知道在三月份股东的杀戮区在哪里（或至少曾经在哪里），”MKP写道。

英国的企业经纪人为客户提供建议并支持他们的投资者关系，收取最低费用，以期在更大交易（如并购或股权销售）中赢得更有利可图的委托。公司通常会召集他们的经纪人进行评估或提供防御，当他们收到收购提议时。然而，这种独特的英国经纪人和顾问情况可能会在并购启动时给银行带来艰难的选择。

顶级顾问

根据彭博社汇编的数据，高盛目前是今年英国交易的顶级顾问。这些交易包括国际纸业公司提议以58亿英镑收购DS Smith Plc，以及Hargreaves Lansdown Plc待售给由CVC资本伙伴公司领导的财团。

在2012年，高盛是Direct Line首次公开募股的联合主承销商，该募股筹集了9.06亿英镑。

在Aviva对Direct Line的收购提议之前，这两家公司分别聘请了Brunswick Group提供公关建议。考虑到潜在的利益冲突，Brunswick选择与Direct Line合作进行防御。

这两家保险公司的相互联系并不止于此。Direct Line首席执行官亚当·温斯洛曾负责Aviva在英国和爱尔兰的财产保险业务。这家较小保险公司的首席财务官简·普尔上个月也从Aviva加入。

这并不是高盛第一次选择站在获胜竞标者一边。在2019年，高盛从失利的竞标者贝恩资本转向支持Berry Global Group Inc.对英国包装公司RPC Group Plc的最后时刻获胜竞标。

德意志银行在9月受到审查，当时它选择为REA Group Ltd.提供建议，该公司是媒体大亨鲁珀特·默多克帝国的一部分，关于其失败的62亿英镑收购英国房地产门户Rightmove Plc的提议。在该提议之前，Rightmove与德意志银行旗下的Numis作为其企业经纪人合作。自那时起，Rightmove将他们作为企业经纪人的身份取消。不过，德意志银行一直是默多克的长期并购顾问。

摩根大通公司在2017年面临了一个不同的困境，当时它对收购Worldpay集团有限公司的兴趣使得这家投资银行处于一个不寻常的境地，既是客户的经纪人又是潜在买家，最终决定放弃。