Palantir（PLTR）股票正在抵御日益怀疑的分析师 - 彭博社

Palantir Technologies Inc. 让怀疑者感到困惑，尽管华尔街的一些人质疑其高得离谱的估值和公司收入增长的可持续性，但该股票仍在持续上涨。

这家人工智能软件制造商的股票今年上涨超过250%，其中一部分涨幅来自上周的 超出预期的 盈利。唐纳德·特朗普的选举胜利也增加了动力，支持者指出管理层与特朗普的 关系 以及新政府可能推动人工智能以促进销售的潜力。

最新的反弹使Palantir已经昂贵的估值进一步上升。该股票的交易价格约为前瞻性收益的135倍，远高于纳斯达克100指数公司平均约27倍的比率。它也是标准普尔500指数中按企业价值与收入比计算的最昂贵股票。对于一些人来说，涨幅已经过大，上周有两位分析师 下调了该股票的评级。

“基本面依然存在，”但Palantir必须将销售增长加速到连续四年40%，并以其2028年预计收入的12倍交易，才能维持其股价，杰弗瑞分析师布伦特·希尔写道，称这“似乎不太可能。”根据彭博社汇编的数据，市场共识预计今年增长26%，明年增长24%。希尔将该股票评级下调至表现不佳，理由是其不可持续的估值。

阿戈斯研究分析师约瑟夫·博纳（Joseph Bonner）表达了相似的观点。“帕兰提尔（Palantir）的股票今年价值大约翻了三倍，可能已经超出了公司基本面所能支持的范围，”博纳写道，并将该股票评级下调至持有。

“帕兰提尔专注于满足一小部分面临高度复杂IT挑战的组织，这可能导致市场对高估值科技股的惩罚，”他补充道。

华尔街对该股票的模棱两可在彭博社追踪的分析师数据中得到了体现。在覆盖该公司的20家机构中，有一半给予持有或同等评级，三家将帕兰提尔评级为买入，7家建议卖出。平均目标价暗示39%的下行空间——与当前交易相比，这一差距巨大，部分原因也可以归因于帕兰提尔的零售投资者基础，他们是其 最大支持者。

还有其他迹象表明，有些人认为这轮反弹已经走得太远。根据S3 Partners LLC的数据，做空帕兰提尔的卖空者今年在股票飙升的情况下，纸面损失超过36亿美元。但他们正在加倍押注该股票将下跌，数据显示，帕兰提尔的卖空兴趣占其流通股的比例从9月初的2.8%上升至本周的4.6%。

另一方面，特朗普的决定性选举胜利给看涨者提供了对该公司的新乐观理由，因为该公司超过一半的收入来自政府合同。

DA戴维森的吉尔·卢里亚（Gil Luria）对该股票持中性评级，他认为帕兰提尔将受益于与特朗普的密切关系，因为首席执行官兼联合创始人亚历克斯·卡普（Alex Karp）、联合创始人乔·朗斯代尔（Joe Lonsdale）和董事长彼得·蒂尔（Peter Thiel）“与这一届政府的关系都非常密切。”

Palantir的愿景与“特朗普及其政府的意识形态一致”，特别是在“只向西方国家销售的清晰愿景”方面，Luria在一次采访中表示，并补充说该公司是“爱国美国企业的旗手”。

Wedbush证券分析师Dan Ives——一位长期看好Palantir的分析师——认为该公司将在新政府的人工智能推动下赢得更多政府合同。“我们预计美国政府，包括国防部，将推出重大人工智能计划，这也将是一个重要的助力，”他写道。

尽管如此，即使是Ives的华尔街最高目标价57美元在过去一周也被超越，突显了Palantir最新反弹的速度和幅度，以及投资者在判断顶部时面临的挑战。

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