对冲基金在特朗普胜选引发“本能反应”ESG抛售时徘徊 - 彭博社

特朗普的胜利对那些拥抱环境、社会和良好治理指标的投资者来说，注定是一个残酷的觉醒。

摄影师：Tomas Ayuso/Bloomberg在唐纳德·特朗普当选胜利后的几个小时里，几乎没有哪个资产类别遭受的打击像与ESG相关的那样痛苦。

但一些对后果进行跟踪的对冲基金和金融公司认为，抛售开始看起来有些过深。

“市场正在直接抛售可再生能源，”总部位于伦敦的对冲基金清洁能源转型的首席执行官Per Lekander说。“总体来说这并没有错，但它是在无差别地进行，这就创造了机会。”

他说，最终，“这是一个买入机会。给它一周，然后再买。”

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彭博社绿色伯克利选民拒绝对建筑物使用天然气征税中国太阳能巨头天合光能将在德克萨斯州出售工厂华盛顿州投票决定保留面临废除的碳税南达科他州准备撤回管道法案，打击美国乙醇特朗普的胜利对那些拥抱环境、社会和良好治理指标的投资者来说，注定是一个残酷的觉醒。共和党长期以来一直反对ESG，将其视为对资本主义目标的“觉醒”扭曲。共和党的压倒性选举胜利使得ESG领域如风能遭受巨大损失，例如丹麦涡轮制造商维斯塔斯风能系统公司在周三损失了超过十分之一的市场价值。

WilderHill清洁能源指数下跌了多达6.7%，这是自8月初以来最大的盘中跌幅。太阳能公司受到的打击尤其严重：Sunnova能源国际公司下跌了多达52%，第一太阳能公司下跌近20%，而Sunrun公司在纽约的跌幅达到了30%。

“在预期的负面反应之后，我们认为某些股票和子行业可能会出现引人注目的买入机会，”摩根大通的分析师，包括马克·斯特劳斯，在周三给客户的报告中表示。

他们现在是怀疑者之一，指出导致此次抛售的关键假设——在拜登政府期间实施的气候友好政策的大规模废除——可能是没有根据的。

被认为处于瞄准范围内的主要立法是2022年通货膨胀减免法案，该法案为从电动车到太阳能电池板的所有项目引入了改变游戏规则的税收抵免。废除IRA需要国会的支持。然而，目前尚不清楚许多受益于该法案的共和党州是否会支持这样的举动。

“来自南方州的共和党人不可能会这样做，因为他们获得了数千个新工作机会，”莱坎德说。“这将给那些政治家送上死亡证明。”

摩根大通的分析师表示，任何对IRA的“变更更可能是用手术刀而不是大锤”来进行的。他们表示，特别是旨在鼓励地方制造和生产的立法部分不太可能面临全面废除。

特朗普第一任期内新增风电场创纪录

美国的新风电容量（以千兆瓦计）

来源：彭博新能源财经

注意：2024年的数据为估计值

随着许多共和党州从气候友好的立法中获利，“我们预计影响仅为温和，并认为只有在红色席卷的情况下，废除该法案才是可能的，”根据多资产策略的首席投资官安联全球投资的Greg Hirt说。

这是一个观点，现在有许多投资者正在跟踪与ESG相关的行业中的极端市场波动，以期以低价获取一些有价值的资产。

Hirt和他的团队，包括Michael Krautzberger和Virginie Maisonneuve，还指出，美国撤回绿色政策将损害其国际地位，并“推动中国成为气候技术的全球领导者。”

Trillium资产管理公司的首席执行官Matt Patsky表示，绿色股票的抛售确实可能是“过度反应，这可能是我们的买入机会。”

Trillium在波士顿的总部管理着60亿美元的资产，正在分析其投资组合，以查看估值的突然下滑是否提供了以低成本增加持有量的途径。

特朗普的胜利无疑是“一个挫折，”Patsky说。但“能源转型的长期趋势线是不可否认的。”

特朗普与埃隆·马斯克之间的特殊关系也使人难以想象共和党推动会伤害电动汽车巨头特斯拉公司的政策，马斯克是其首席执行官。事实上，特斯拉是那些“在电动汽车投资组合和供应链方面积极推进美国投资”的公司之一，彭博情报分析师Steve Man和Peter Lau在选举后的报告中写道。

莱坎德在清洁能源转型中表示，对于位于美国的绿色制造商来说，选举的结果甚至可能是“积极的”。

“市场相信，正如2016年一样，特朗普对可再生能源极其不利，但没有事实支持这一点，”他说。

玛丽亚·莱蒂尼，美国可持续投资的伞形组织美国SIF的首席执行官，表示她致力于“与下届政府和美国其他新当选官员合作。”

与此同时，特朗普对化石燃料行业的全力支持意味着对石油和天然气的依赖将被“重振”，对冲基金K2资产管理的研究主管乔治·布布拉斯表示。这对未来如何塑造绿色能源投资具有重要影响，”他说。

“毫无疑问，能源转型将被重新校准，”布布拉斯说。“但我认为这不会像一些人所说的那样糟糕。”相反，这只是“一个重新校准的投资，”他说。

结果是，即使特朗普担任总统，“能源转型仍将是投资组合的一部分，”布布拉斯说。