特朗普的回归是股票和债券的推动力 - 彭博社

Phil Serafino

2024-11-06

前美国总统唐纳德·特朗普（左二）、JD·范斯的妻子乌莎·奇卢库里·范斯、参议员JD·范斯、前美国第一夫人梅拉尼娅·特朗普和伊万卡·特朗普，在2024年11月6日星期三于佛罗里达州西棕榈滩的棕榈滩会议中心举行的选举之夜活动中。

摄影师：埃娃·玛丽·乌斯卡特吉/Bloomberg### 你需要知道的五件事

唐纳德·特朗普在与民主党人卡马拉·哈里斯的竞选中取得了压倒性的胜利，证明了交易者在过去几个月里一直在为共和党的成功复出定价。

以下是美国醒来迎接特朗普续集时的一些显著变化：

美国股票：期货正在上涨，使标准普尔500指数有望创下新高，因为特朗普将通过低税收、放松监管和政府支出来刺激经济和企业盈利。小型公司罗素2000指数的合约上涨超过6%。受益的行业包括化石燃料能源公司、银行、制药供应商和监狱管理者。

国债：收益率飙升，因市场认为特朗普的议程——更多支出、低税收、关税、限制移民——将推动通货膨胀。10年期美国国债收益率接近4.5%，这是六个月以来未见的水平，随后略有回落。

美元：对更快通货膨胀和因此更高利率的预期使美元升至一年以来的最高水平。虽然特朗普一直主张美元贬值，但许多投资者表示他的政策将实现相反的效果。

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石油、黄金：更强的美元使以美元计价的商品对国际买家来说更贵，因此原油和贵金属正在下跌。由于被视为对抗通货膨胀和不稳定的对冲，黄金在2024年飙升至历史新高，但今天至少美元的强势正在压倒这些趋势。由于对与中国这一最大买家的贸易紧张局势的担忧，大豆价格下跌。

加密货币: 比特币跃升至超过75,000美元的历史新高。特朗普在其竞选期间接受了数字资产，此前该行业进行了重大推动，投入了巨额资金以进一步推动其议程。

新兴市场: 一项发展中国家货币的指数自2023年2月以来跌幅最大，墨西哥比索领跌，因担忧特朗普的政策将抑制新兴市场出口，伤害外国经济并推高全球通胀。

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银行，券商: 强劲的股市和拜登政府反垄断打击的结束应该意味着银行和券商的利润将大幅增加。美国银行、花旗集团、摩根士丹利、摩根大通、查尔斯·施瓦布和高盛在盘前交易中均上涨6%或更多。

中国股票，货币: 人民币贬值幅度为两年来最大，中国股票因华盛顿可能对中国商品征收高达60%的关税而下跌。这一举措可能进一步削弱全球第二大经济体，并扰乱全球供应链。

投资者仍有很多事情需要考虑：

不过，目前，股权投资者正在庆祝。

“这可能为进一步的美国优先市场奠定基础，”Invesco的全球宏观策略师Arnab Das说。“特朗普可能会追求贸易和移民限制——如果国会在一场干净的扫荡中支持的话——放松监管、减税和更大的赤字。”

特斯拉股票在早盘交易中上涨 13%，因为投资者押注由埃隆·马斯克领导的汽车制造商将成为特朗普第二个任期的主要受益者。特斯拉首席执行官无疑是特朗普最显著的支持者，支持共和党花费超过1.3亿美元。

股票预计将达到自2023年7月以来的最高水平

来源：彭博社

注意：包括11月6日的盘前交易

盘前交易中的另一个大赢家：特朗普媒体与技术，这位候选人的媒体公司，因投资者在社交媒体平台上宣传该股票而上涨35%。

全球交易员将不得不再次为市场动向的社交媒体帖子做好准备，这些帖子是特朗普第一任期的特征。

这将意味着密切关注X，前身为推特，以及特朗普自己的平台Truth Social，他将其作为与公众沟通的主要渠道。

“我们以前称它们为推特炸弹，”悉尼Wilson Asset的投资组合经理Matthew Haupt说。“这就是他的谈判方式。”

在2017年，特朗普神秘的‘covfefe’推文让市场困惑不已。摩根大通在2019年创建了一个指数来量化他的推文对债券收益率的影响。在2020年，他曾在两个小时内推文或转发近40次，导致美国和国际股票市场的剧烈波动。

“市场将不得不接受更多的波动性，并根据特朗普的社交媒体评论进行调整，”梅银行证券有限公司机构股票销售交易负责人黄国雄表示。“事实上，我刚刚注册了一个Truth Social账户，以确保我们不会错过任何信息！”

“我们可能会在美国10年期国债收益率上达到5%。也许甚至在今年。人们会意识到，随着他在财政方面的强力推动，通货膨胀将会上升。”

卢克·希克莫尔

投资总监，Abrdn

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