摩根士丹利在外部市场看到新的债务发行人 - 彭博社

古斯塔沃·西奎拉摄影师：摩根士丹利在巴西外债发行创下纪录的一年之后，包括首次进入市场的企业，2025年预计将继续保持强劲，摩根士丹利负责巴西固定收益资本市场的古斯塔沃·西奎拉表示。

“国际债券市场在今年如此火热，大家都期待美国利率会下降，因此投资者纷纷涌入以获取更高的利率，”西奎拉说。他表示，随着美国总统选举后市场的稳定，另一扇“机会之窗”可能会在一月份打开。

根据彭博社汇编的数据，巴西政府和其他发行者今年迄今已通过出售全球债券筹集了创纪录的249亿美元，超过去年同期的两倍。首次发行的包括废物管理公司安比帕尔和玉米乙醇生产商FS Fueling Sustainability，分别筹集了7.5亿美元和5亿美元。

“尽管巴西的本地债务市场正在扩张，但单B级企业在进行超过5亿美元的交易时仍面临困难，因此国际债券市场对它们来说是一个巨大机会，”西奎拉说。

摩根士丹利是协调一家首次发行全球债券的巴西公司的交易的机构，该公司是3R石油，与Enauta合并成立了布拉瓦能源。3R筹集了5亿美元。提供石油田设备和服务的海洋工程与咨询公司今年也首次发行全球债券，总额为3.75亿美元。

与此相比，拥有AAA国家评级的公司，如纸浆生产商苏赞诺，通常会进入国际市场，发行了高达59亿雷亚尔的本地债券。

“今年本地固定收益市场增长惊人，为到期时间为10或15年的公司提供了长期资金，交易量开始对国际市场的标准来说变得相当重要，”西奎拉说。