选举后税收悬崖促使富人准备进行巨额财富转移 - 彭博社

担心谁将赢得白宫的富裕美国人正准备通过利用将在明年年底到期的大额遗产税减免，加速向继承人转移巨额财富。

这些减免出现在2017年的共和党 税法中，该法案将富人可以在不支付遗产和赠与税的情况下传递的金额翻倍。富裕的美国人可以在明年之前将约1400万美元从他们的遗产中转移，以避免在去世时支付40%的税。该限额将在2026年恢复到约700万美元，随着“税收悬崖”截止日期的临近，形成了一个“用或失去”的豁免。

“这是遗产规划中最热门的话题，” 米切尔·德罗斯曼说，他是 美国银行国家财富战略的负责人。“最重要的因素是选举的结果。”

一些人正在等待看看唐纳德·特朗普是否会在11月5日的美国选举中获胜，以及共和党是否能够重新控制国会，他们希望这将增加延长他作为总统签署的更高终身豁免的机会。财富管理者担心，如果副总统卡马拉·哈里斯获胜，她可能会维持新的700万美元限额，同时提高对富人的税收。

特朗普和哈里斯竞选团队的代表没有回复评论请求。

遗产税

美国财政部从该税收中获得的净收入，按年

来源：国税局

一场大规模的财富转移已经开始，可能会加剧美国现有的不平等。根据2022年 研究公司Cerulli的研究，到2045年，约72.6万亿美元的资产将传递给年轻一代。近年来，遗产税的收入有所增加，2022年有3170个富裕家庭向美国财政部支付了225亿美元，而2020年只有1275个家庭 支付了93亿美元，依据国税局的 数据。

“这已经酝酿了多年，现在终于要爆发了，”信托和遗产合伙人律师大卫·汉德尔说道，来自 Kirkland & Ellis。

即将到来的变化

遗产税减免可以适用于多种财富形式，包括现金或公司股份，或其他更难估值的资产，如艺术品或商业股份。当2025年底限额减半时，无法从遗产中转移的700万美元将导致约280万美元的税单，当所有者去世时。

每一个免于遗产税的额外美元都可以被超级充能，利用杠杆以及民主党人反复试图堵住的漏洞。常见的技术使继承人能够无风险地从资产的增值中获利，当投资表现良好时，这是一项强大的好处。

在2022年，俄克拉荷马州石油大亨哈罗德·哈姆利用复杂的遗产规划 将23亿美元传给他的五个孩子。彭博社的分析发现，耐克创始人菲利普·奈特向他的后代转移了至少90亿美元。

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为了准备即将到来的变化，顾问们加大了为富裕客户定制赠与计划的工作。

对于有年轻孩子且财富不多的家庭来说，完全的免税额可能没有太大意义，因为他们还无法承担赠出大量资产的费用，安·比尔克，瑞银集团高级规划负责人说道。

“对于净资产超过1亿美元的客户来说，这些对话和分析更容易，”Bjerke说。“对于那些在边缘的客户，拥有2500万美元的客户，可能就没有那么容易。我们不希望他们在生前就放弃他们需要的资产。”

对于那些不准备失去所有想要保护的资产以避免赠与税和遗产税的富裕客户，存在一些变通方法。

一个受欢迎的选择是配偶终身访问信托（SLAT），它允许一个人将资产移出其遗产，同时让配偶可以访问这些资金，并让他们的子女或孙子女受益。只要夫妻双方保持婚姻关系，他们都可以从这些资产中受益。他们甚至可以各自设立SLAT，只要它们在结构上有所不同。

‘非常个人化’

顾问表示，将正确的资产组合给予信托对于一个设计良好的遗产计划至关重要。

虽然现金和证券是一个选择，但给予那些“增值”潜力大的资产可能更有意义，比如私人企业的所有权股份或收益权——来自私募股权或风险投资基金投资的利润份额。目标是将高增长资产从遗产中转移到信托中，以最小化遗产税。

收益权是“一个很好的规划资产”，因为一个基金可能几年都不支付分配，但“它具有如此指数级的增长潜力，”Bryce Geyer说，Stout的董事总经理，他进行公司、收益权和其他相关资产的估值。

安柏·斯拉特里，一位驻巴黎的全球高净值客户顾问，表示她最近接到了大量关于美国赠与税变化的咨询。

“我正在进行这样的对话，‘你想把你房子的半份权益赠与你的孩子吗？我们要赠送家族传家宝吗？’”斯拉特里说。“这最终是一个非常个人的决定。对于流动资产来说，这更简单、更清晰——而且这些资产通常增值更快。”

特别复杂的案例涉及像分配家族企业和度假屋这样的决定。企业主可能需要在时间压力下决定是否给予孩子公司股份，以及是否均匀分配这些股份，例如。

“这让很多事情浮出水面，”她说。“任何每个人都有情感利益的事情，它是非流动的，你必须以股份的形式赠送。企业和家庭在这方面有很多相似之处。这与家族故事紧密相连。”