交易者提高对泰晤士水务紧急资金份额的出价 - 彭博社

摄影师：Chris Ratcliffe/Bloomberg债务交易员正在提高他们对 泰晤士水务 正在试图从债权人那里获得的拟议紧急融资的出价，这表明这些条款对投资者的吸引力。

债务的报价——将由15亿英镑（20亿美元）的初始部分组成，并支付9.75%的年利息——周三上涨至每英镑约105便士，而前一天约为101便士，据知情人士透露，他们要求匿名。

这是一项可观的——且不断上涨的——超高级债务融资的溢价，预计将以97便士发行，并且已经包含一些额外的诱因以吸引投资者。

巴克莱银行、高盛集团、摩根大通和Seaport Global Securities LLP的交易部门是那些竞标紧急融资的一部分，彭博社此前报道。一些人表示，法国巴黎银行的交易员也在尝试为该债务创造市场。

法国巴黎银行的一位发言人拒绝置评。

泰晤士水务于10月25日宣布了新的融资，作为与一组更高级别A类债务持有者达成协议的一部分。Elliott Management Corp、Silver Point Capital LP、Apollo Global Management Inc.、DE Shaw & Co. LP、Diameter Capital Partners、太平洋投资管理公司和Sona资产管理公司是该组中的一些基金。

泰晤士水务正在筹集紧急债务，以推迟即将到来的流动性危机。从长远来看，它希望筹集数十亿的股本，以修复长期存在的泄漏和污水溢出，同时应对日益增长的人口和气候变化，同时解决其债务问题。

新债务的投资者将获得签约费用。此外，融资附带所谓的补偿条款，这意味着如果泰晤士水务决定在2.5年到期之前偿还或再融资债务，将需要支付超过面值的溢价。

该公司需要资金来延长现有债务并获取现金储备，以避免在明年初耗尽运营资本。批评者，主要是其他有竞争提案的债权人，认为这对负债累累的公用事业来说是一个昂贵的选择。

EDHEC基础设施研究所的研究主任蒂姆·惠特克计算，如果15亿英镑的第一批债务完全认购，额外的债务将导致3亿英镑的利息支出增加。

“这对参与者来说是一个不错的价值工程，但不会解决泰晤士的任何问题，”他在一封电子邮件中写道。

虽然泰晤士的客户通过账单帮助支付利息，但这些费用受到监管机构Ofwat的限制，后者每五年设定一次债务的允许回报。

泰晤士的一位发言人拒绝发表评论。

奠定基础

这笔资金尚未可用于泰晤士。首先，该公司需要至少75%的债权人在11月19日的截止日期之前同意。该交易目前得到了大约40%的债权人的支持，该公司在周五表示。

一旦超过四分之三的门槛，泰晤士河将需要寻求法院对该提案的批准，首次听证会预计在12月17日举行。

该公司可能会面临来自一组B类债权人的一些反对，他们也提出了自己的融资提案。彭博社此前报道，超过15亿英镑的融资年息约为8%。根据两位要求匿名的知情人士的说法，这笔融资不包括补偿条款，因为谈判的细节是私密的。

在发行超级优先债务后，这家陷入困境的公用事业公司预计到2025年3月，其总负债将达到约179亿英镑，该公司在周五表示。