花旗集团在美国大选前获利于特朗普交易 - 彭博社

唐纳德·特朗普在北卡罗来纳州格林斯伯勒的一个竞选活动中，时间是10月22日。

摄影师：康奈尔·沃森/彭博社花旗集团公司表示，现在是从一些与前总统唐纳德·特朗普在下个月选举中可能获胜相关的交易中获利的时候。

历史数据表明，资产价格的大部分波动发生在实际选举之前，因此即使投资者越来越认为特朗普是热门人选，最好还是锁定关键赌注的收益，该公司在一份报告中表示。

“我们已经进行了较长时间的特朗普交易，”花旗的全球宏观研究和资产配置负责人迪尔克·维勒说。“尽管投资者认为特朗普会获胜，但民调偏差仅在他有利的程度上是适中的。因此，我们在一些特朗普偏向的选举交易中获利，但仍保留某些结构。”

该银行首选的选举交易之一是押注美国债券市场对未来五年通胀预期的上升。花旗在10月初在强于预期的9月美国就业报告后，采取了一个长期的五年所谓的盈亏平衡头寸，并对此进行了增持。

盈亏平衡利率是根据通胀保护证券（TIPS）和标准国债之间的收益差异计算的。当投资者对通胀上升感到担忧时，该利率会上升。五年盈亏平衡利率现在徘徊在约2.3%，高于今年早些时候的1.8%。花旗在这一交易中获得了利润。

另一项成功的特朗普策略是银行退出的头寸，这些头寸从美元走强中获利，特别是对欧元而言。自九月底以来，美元对欧元上涨了约3.5%，周五时共同货币交易在1.0820美元。

尽管支持美元的长期头寸“显著增加，且特朗普的胜算可能接近峰值，我们认为获利了结是明智的，”威勒写道。他补充说：“根据我们的外汇量化团队，对冲基金以历史高的速度涌入美元多头。”

在进入这个月时持有超过130亿美元的看跌押注后，非商业衍生品交易者现在实际上是持平的，彭博社编制的截至10月15日的商品期货交易委员会数据表明。交易者现在持有约14亿美元的小额净空头。更新的CFTC数据将于周五晚些时候发布，截止到周二。

花旗继续持有几项如果特朗普在11月5日当选将受益的头寸。这些包括期权交易，预计2025年12月的英镑隔夜利率将比与美国货币市场利率相关的类似合约下跌得更快，以及其他在美国银行表现优于整体标准普尔500指数时获利的交易。