里卡多·萨利纳斯的Nueva Elektra将在偿还担忧中出售新债券 - 彭博社

墨西哥城的一家Grupo Elektra商店。

摄影师：亚历杭德罗·塞加拉/彭博社墨西哥亿万富翁里卡多·萨利纳斯的Grupo Elektra的零售部门正在寻求出售债券，因现有票据的评级下调风险可能触发提前还款。

Nueva Elektra del Milenio正在寻求出售七年到期的票据，预计交易将在周五定价，据知情人士透露。初步价格谈判的收益率约为12%中间水平，这些人士要求匿名，因为他们没有被授权对此进行发言。

所得款项将用于再融资现有的3.25亿美元的票据，到期时间为2028年，其中一位人士表示。BCP证券和杰富瑞负责此次发行，这些人士补充道。2028年票据在稀薄交易中上涨近7美分，交易价格为99.7美分。

根据2028年债券文件，如果惠誉评级将票据降级至BB-或以下，本金将到期。该公司在3月份将Elektra的评级下调至BB，仅比该水平高出一个等级，理由是对Grupo Salinas公司治理实践的担忧。

周一，市场担忧进一步加剧，标准普尔全球评级对Nueva Elektra del Milenio赋予了BB-评级，并因税务索赔风险以及经济放缓而展望为负面。

根据彭博社审阅的文件，在新票据的初步契约下，只有标准普尔全球评级或穆迪评级将评级下调至B-和B3及以下，才会触发提前还款。

现有债券的结构由汇款支持，这些汇款发送给墨西哥人并通过Nueva Elektra商店进行渠道。BNP Paribas的分析师亚历克斯·潘顿表示，这一系统对投资者来说运作良好，但由于新低成本汇款系统可能侵蚀Elektra的市场份额，他们可能会暂停参与该交易。

根据该公司的数据，约50%的汇款发送到墨西哥，预计今年将达到约650亿美元，这些汇款在Elektra商店接收。

“延长到期时间无疑会延长尾部风险，”潘顿说。

根据持有2028年票据的Alpha Credit Advisors Ltd.合伙人塞萨尔·费尔南德斯的说法，萨利纳斯可能会利用新发行的剩余现金偿还任何“不断累积的罚款”。

Elektra正面临来自墨西哥政府的数十亿美元税务索赔，这些索赔追溯到十年前或更久。该国最高法院本月推迟了关于这些索赔的两起案件的听证会。