澳大利亚顶级对冲基金Regal寻求借鉴黑石模式实现增长 - 彭博社

菲利普·金来源：Regal基金管理有限公司澳大利亚最大的对冲基金公司也是表现最好的公司之一。现在它正在寻求利用这些收益来建立一个以世界一些私人投资巨头为模型的投资巨头。

Regal Partners Ltd.的子公司，由联合创始人兼首席投资官菲尔·金领导，管理着澳大利亚六只表现最佳基金中的四只。根据数据提供商Preqin的数据显示，其中包括两只小型基金，在今年前八个月的回报率超过37%，这远远超过了澳大利亚基准指数在此期间的6.6%的涨幅。

与此同时，Regal最古老的基金自2004年以来的年化回报率超过23%，使其在全球对冲基金中处于上层。

母公司管理着170亿澳元（114亿美元）的资产，现在正寻求利用这些回报——以及随之而来的资金流入。它希望收购竞争对手，并从私募股权到信贷建立新的投资平台，重塑其业务，效仿黑石集团。

在其最新的变革举措中，该公司正在进行高级谈判以收购竞争对手Platinum资产管理有限公司。知情人士表示，双方旨在在接下来的三周内完成谈判，要求匿名，因为该问题是机密的。Regal和Platinum的代表拒绝对潜在的时间表发表评论。

“我们正在成功地将业务多元化，不再仅仅依赖一位摇滚明星首席信息官，”首席执行官布伦丹·奥康纳在一次采访中提到金时表示。“我们希望效仿黑石和阿波罗等公司的成功。”

对于一家市值不到10亿美元的公司来说，这是一项艰巨的任务。然而，在短短两年内资产管理规模增长了三倍后，Regal表示它已准备好迎接更多挑战，目标是更大的竞争对手并进军新业务。

自从金和他的兄弟安德鲁近二十年前创办公司以来，卓越的回报推动了Regal的增长。这是一个关于飞轮效应的研究，这种效应标志着基金管理行业，在这里，投资回报可以放大资金流入。对于金来说，他的 职业生涯始于KPMG的会计师和麦格理银行的股票分析师，这意味着他对一家公司最大的押注可能是他自己。

截至8月31日表现最佳的澳大利亚对冲基金
排名
1
2
3
4
5
6

Regal的九个核心多空股票基金现在管理着近76亿澳元。自2009年成立以来，其澳大利亚多空股票基金的年化回报率为14%。最古老且风险较高的绝对回报基金，自2004年以来的平均回报率超过23%，其宣称的“激进投资策略”使其脱颖而出。

King的投资涉及澳大利亚一些最大的繁荣行业，包括先买后付提供商如Zip Co.和锂市场的整合，同时做空那些面临主题威胁的企业，如旅行社Flight Centre Travel Group Ltd.和该国最大的零售商。

“我们清楚地证明了，从风险和回报的角度来看，多空股票投资比仅做多投资更好，”King说。“这一直是我们业务的基石，但它也创造了发展新策略的机会。”

这些长期收益帮助吸引了来自投资者的新资金。管理的资金从2017年的11亿澳元激增至超过170亿澳元。今年前九个月，该公司仅吸引了12亿澳元的净流入，其中9.37亿澳元流向其多空策略。

“Regal有一个有吸引力的策略，因为它有强劲的表现和强劲的业绩费用，”Bell Potter Securities Ltd.的Marcus Barnard说，他是覆盖该公司的顶级分析师，所有分析师均给予买入评级。“它一直在产生流入——这很不寻常——这反映了其某些产品的吸引力。”

这些巨额回报的到来正值行业面临挑战的时刻，使得Regal能够吸收那些它突然超越的前竞争对手和同行。

在2022年，它收购了对冲基金VGI Partners，为Regal提供了通过反向收购成为上市公司的企业壳。经过缓慢的开局，投资者在过去12个月中获得了回报，Regal的股票翻了一番，远超基准指数近20%的涨幅。这使得Kings成为了百万富翁，Phil和Andrew持有的股份现在价值约为3.3亿澳元。

上市后，Regal与私募股权公司EQT AB一起，开始了对更大竞争对手Perpetual Ltd.的非自愿收购。17亿澳元的报价被拒绝了两次。然后上个月，Regal提出了一项超过5亿澳元的报价，收购Platinum。在拒绝了该报价后，Platinum为潜在的加价报价打开了大门。这次收购将使Regal的管理资金超过300亿澳元。

与此同时，Regal在私募市场的扩张也在同步进行。Regal在2019年收购了农场和水资产管理公司Kilter Rural，随后在2021年获得了能源和碳基金管理公司Attunga Capital的控股权。今年，Regal还进入了金融市场中最热门的领域，收购了私募债务公司Merricks Capital。Regal还在开曼群岛推出了一只引导基金，目标约为10亿美元的新投资工具。

布伦丹·奥康纳来源：瑞戈尔合伙公司。“在接下来的五到十年里，将会有机会进行许多其他替代投资策略，比如私募股权、基础设施投资以及其他可能的事情，”金在一次采访中说道。

在奥康纳看来，“在国内没有任何企业最终拥有这个地位，这为我们创造了机会。”

当然，相对于其模仿的美国巨头，瑞戈尔仍然是一个小鱼。黑石管理着 1万亿美元的资产，市值为2050亿美元。

此外，瑞戈尔的增长并非没有波折。就在上周，韩国监管机构 起诉该公司及一名前员工，指控其违反了卖空规则，此前韩国金融服务委员会进行了市场范围的审查。瑞戈尔否认了这些指控。在2021年，瑞戈尔被澳大利亚市场监管机构清除，该机构 禁止了一名交易员在该公司 操纵市场。

了解更多关于Regal的信息
对冲基金Regal寻求收购铂金资产以推动增长对冲基金Regal寻求为新基金筹集10亿美元以推动扩张对冲基金Regal因卖空调查被韩国起诉

对于King来说，快速扩张与他对公众关注的厌恶之间存在矛盾，这种厌恶与他的财富成正比。他展现出谦逊的形象，作为海鹰橄榄球队的粉丝和一个热爱但技术不佳的冲浪者。他经常乘坐公共渡轮上班，避免穿西装，喜欢敞开领口和卷起袖子。他希望自己在街上唯一被人熟知的就是对燕麦奶小咖啡的喜爱。

尽管如此，King对公司的影响依然显著，尽管他并不在上市母公司的董事会或管理职位上。尽管公司旨在多元化，但正是King的标志性股票管理使Regal脱颖而出。

“我对投资澳大利亚股市的兴奋程度比以往任何时候都要高，”King说。“被动投资的巨大泡沫为选股者创造了巨大的机会。”