美国消费者物价指数通胀未考虑到你的一些最大开支 - 彭博社

Alexandre Tanzi

2024-10-22

美国消费者物价指数在截至九月的一年中上涨了2.4%，是自2021年初以来的最小增幅。摄影师：岩村幸/Bloomberg在过去两年中，价格压力大幅缓解，但美国通胀数据与数百万美国人在财务上所经历的情况之间仍然存在脱节。

这部分是因为价格水平仍高于疫情前的水平。另一个解释是：政府的关键通胀指标排除了近年来大幅上涨的许多主要日常费用。

财产税、小费以及从信用卡到汽车贷款的利息费用并未计入劳工统计局的消费者价格指数。CPI还忽略了家庭保险的一个关键方面，以及经纪费用和支付给保姆和遛狗人的黑市费用——这些费用可能会累积。

“CPI捕捉的是你为消费购买的商品和服务，但还有一些影响你生活成本的东西不在其中，”劳工统计局的经济学家史蒂夫·里德说，他负责该指数的工作。“因此，它无法现实地定价。”

在刺激支票帮助借款人减轻疫情初期的信用卡负担后，未偿债务急剧增加

来源：费城联邦储备银行 FR Y-14M 数据

截至九月的一年中，CPI上涨了2.4%，是自2021年初以来的最小增幅。自2022年联邦储备开始加息以来，通胀有所减缓，这导致抵押贷款、信用卡、汽车贷款和学生债务的利率飙升。虽然利息支付占许多美国人支出的很大一部分，但CPI衡量的是购买商品的价格变化，而不是为融资这些购买而产生的债务。

例如，每月大约有6280亿美元的信用卡债务是转移或未偿还的，而典型的利率约为22%。这意味着，尽管所购买的商品或服务已包含在官方衡量中，但数百万美元的信用卡利息支付并未被计算在内。

“这绝对影响了人们花钱的方式，”美国经济研究所的经济学家皮特·厄尔说，他是旨在追踪无法轻易避免的日常购买的日常价格指数的创始人。“这并不是真正的通货膨胀，但绝对是应该考虑的因素。”

住房问题有点复杂，BLS将其视为投资决策而非日常开支。这意味着房价以及与之相关的成本，如抵押贷款支付和物业税——每年累计数千美元并随价格波动——被排除在外。

相同的原则适用于CPI如何衡量家庭保险——它考虑了个人财产的保障，但不包括住宅或实际结构本身。后者反映了房屋的价格，是影响房主年度保费的更重要组成部分。

这一总体指标被称为所有城市消费者的CPI，来自一个覆盖超过90%的美国人口的样本，并包括至少有10,000人的地区。由于该指标基于平均消费者，医疗保健占其支出比例较大的个人可能会经历与正常水平不同的通货膨胀率，或者使用太阳能而非燃料的家庭。

“CPI并不一定衡量您自己对价格变化的体验，”BLS在其网站上说。“全国平均反映了数百万个个体价格体验；它很少反映特定消费者的体验。”

定价挑战并不仅限于CPI。例如，由经济分析局生产的个人消费支出价格指数，在衡量某些支出如医疗保健时也存在一些怪癖。虽然美联储更倾向于使用PCE指标，但白宫经济学家表示，CPI往往更接近消费者的实际自付支出。

在今天的经济中，美国人面临着众多公司试图收取费用。这些费用中的一些是由于消费者行为的变化而产生的，并需要时间才能被纳入消费者物价指数（CPI）——例如，购物袋、航空行李和餐饮配送服务的费用，以及一些餐馆在账单上附加的服务费。

其他项目则超出了CPI市场篮子的范围，因此可能会让消费者觉得他们的实际生活成本没有被准确测量。

以下是一些未纳入CPI的其他费用：

可选小费：小费被排除在外，除非在餐馆强制要求的少数情况下，例如大型聚会，这些费用会被计入账单。但任何形式的可选小费都没有被记录——即使小费变得更加普遍，且基本上是被迫的——商家在支付处理软件中突出显示的建议金额也在不断上升。
赌博活动：2017年，超级百万彩票的票价翻倍至2美元，并将在2025年4月跳升至5美元。超级百万彩票在45个州和华盛顿特区销售。但彩票和体育博彩并未包含在CPI中。
大麻使用：虽然在许多州大麻用于医疗和/或娱乐目的是合法的，但政府在国家层面没有健全的文档来跟踪价格。
非法活动：技术进步使得通过照片执法捕捉停车或超速违规变得更加容易。这些罚单可能对消费者来说是昂贵的，但并未纳入CPI。