交易者在美国选举前削减看跌美元的押注 - 彭博社

在美国大选前，整年在美元的看涨和看跌观点之间摇摆的投机货币交易者刚刚进行了三年来最大的交易。

对冲基金和资产管理公司在十月的第二周减少了约80亿美元的美元空头，即对美元的看跌押注。根据商品期货交易委员会发布的最新数据以及彭博社的汇总，这一净正向交易的波动是自2021年疫情深度以来的最大规模。在进入这个月时持有超过130亿美元的美元看跌押注后，这些衍生品交易者现在实际上是持平的。

“距离选举还有几周，市场再也无法忽视美国选举风险，”TD证券外汇和新兴市场策略全球负责人马克·麦考密克周一在一份报告中写道。

“这是一个二元结果，对市场有相当大的尾部风险，”他补充道。“坚持持有美元。”

美元空头在美国大选前消失

截至10月15日的一周，美元情绪自2021年以来获得最大提升

来源：彭博社，CFTC

注：数据涵盖截至2024年10月15日的一周。

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彭博社的美元指标在十月迄今上涨约2.8%，有望成为两年来表现最佳的月份。

对冲美元上涨的成本反映了对看涨头寸的 renewed interest。接下来30天内，广泛美元篮子上看涨期权与看跌期权的价格比在过去一个月中激增，现在达到了自七月以来的最高水平。

根据花旗集团的说法，固定收益交易员通过减少各个投资组合和资产类别的风险敞口来对冲选举风险，从利率到外汇。如果2020年可以作为参考，策略师包括迪克·威勒和雅斯敏·尤尼斯在最近的报告中指出，像欧元以及墨西哥和智利比索这样的货币在选举前几天进一步贬值。

短期交易员一直在买入美元并减少久期头寸——尽管与唐纳德·特朗普赢得白宫而非副总统卡马拉·哈里斯相关的押注可能会在选举日之前立即出现一些获利了结，他们补充道。

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“由于选举结果难以预测，我们正进入一个不确定的区域，”策略师们表示。“我们认为，这使得投资组合的定位和去风险化在短期内成为潜在驱动因素，至少对于那些容易受到更可能结果影响的交易而言。”