与SRT相关的贷款达到1万亿美元,销售速度创纪录 - 彭博社
Esteban Duarte
与重大风险转移相关的贷款已达到约1万亿美元,因为交易以创纪录的速度连续第四年进行,数据由Chorus Capital Management汇编。
重大风险转移(SRT)正变得越来越受欢迎,因为它们使银行能够保留贷款资产,并通过支付投资公司分享任何潜在未来损失来转移风险。这减少了银行所需的监管资本,释放了资产负债表,同时投资者获得的回报通常在低双位数。
“目前市场非常活跃,我们预计这种情况将持续下去,因为银行希望在年底之前定价交易,”Chorus Capital的董事总经理Juan Grana说,该公司投资于SRT。“我们甚至现在开始看到明年潜在交易的早期迹象。”
根据这家总部位于伦敦的另类资产管理公司的数据,当前未偿还的SRT规模约为700亿美元。这比一年前的约500亿美元有所增加,当时与约7000亿美元的贷款相关。
市场上的最新动态包括摩根大通出售与约30亿美元净资产价值贷款相关的SRT,以及桑坦德银行考虑与其英国子公司约10亿英镑(13亿美元)贷款相关的交易。贷款。
SRT的交易量和预测,也称为风险共享交易或RST。来源:Chorus Capital2024年前九个月,全球SRT的发行量达到约166亿美元。2024年全年发行量预计将在280亿美元到300亿美元之间,Chorus Capital表示,重申了今年早些时候设定的估计。
欧洲银行占据了69%的交易量,而美国和加拿大银行则占据了其余部分,基本符合Chorus Capital的长期预期。
目前还有很多交易正在进行中。西班牙的Banco Sabadell SA正在联系潜在的投资者,以转让与其在迈阿密业务中发放的约13亿美元贷款组合相关的信用风险,而加拿大帝国商业银行正在考虑与45亿美元企业贷款组合相关的SRT。
在SRT中,银行将其资产负债表上的一组贷款指定出来,并购买该组贷款前5%到15%的损失的信用违约保护。如果损失发生,SRT的持有者将承担损失。
Chorus Capital表示,大型企业贷款仍然是用于SRT的最受欢迎的资产类型,占今年前九个月发行量的57%。对中小企业的贷款仅占11%。