台积电股价在人工智能热潮推动下创下新高 - 彭博社
Jane Lanhee Lee
台湾半导体制造公司的股票在这家芯片制造商超出季度预期并提高2024年收入增长目标后创下历史新高，缓解了人们对全球芯片需求和人工智能硬件繁荣可持续性的担忧。
该公司是 Nvidia 公司 和 苹果公司 的主要芯片制造商，现预计今年销售额以美元计将增长约30%，高于之前预计的中20%范围的增长。这是在台积电报告了9月份季度超出预期的收益之后。并且预计2025年的资本支出将从今年的约300亿美元上升。
台积电的美国存托凭证在纽约上涨了9.8%，达到了自1997年10月在美国开始交易以来的最高水平。与此同时，Nvidia的股票上涨不到1%。包括 Lasertec 公司 在内的日本芯片设备制造商的股票在东京削减了损失，而 英飞凌科技公司 在欧洲与行业同行一起上涨。
台积电的前景应有助于缓解投资者对 人工智能和半导体需求的误判。 这些担忧在芯片行业关键企业 ASML控股公司 令人震惊地报告了约一半投资者预期的订单后愈发明显。周四，台积电首席执行官魏哲家试图消除这些疑虑。
“需求是真实的，我相信这只是个开始，”魏说，呼应了包括英伟达首席执行官在内的多位高管。在整体芯片需求方面，“一切都已稳定并开始改善。”
台积电的股价今年已上涨超过70%，超过了许多亚洲最大的科技公司，反映出对人工智能发展至关重要的英伟达芯片的强劲销售。
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台湾最大的公司在几个月前的七月上调了2024年收入的预期，强调了来自 微软公司 和 亚马逊公司 对人工智能基础设施支出的预期。人工智能的稳定采用也应有助于长期推动iPhone和其他设备的销售。
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尽管如此，投资者仍在关注台积电的前景是否会出现偏差，因为ASML将汽车、移动和PC市场的复苏速度慢于预期归咎于芯片厂扩张计划的停滞。人工智能仍然是 一个亮点，其高管表示。
“台积电不仅仅是一个人工智能机器，”Quilter Cheviot的技术分析师Ben Barringer说。“他们的定位比 英特尔 和 三星 要好得多，这两家公司都有自己众所周知的问题。台积电的定位很好，如果行业真的遭遇下滑，它应该能够在强势的情况下度过难关，并在良好的位置中脱颖而出。”
结果显示“人工智能驱动的强劲势头没有尽头，”Wedbush分析师在一份报告中写道，同时提高了他们的目标价格并重申了他们的超越表现评级。
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彭博情报的看法
台积电对第四季度的毛利率指引超过57%（相比于市场共识的54.7%）——加上N3节点收入的快速增长——表明来自Nvidia等公司的人工智能芯片需求依然强劲，这与我们的观点一致。根据我们的计算，2025年约25%的销售增长看起来是可行的，这得益于台积电在3纳米和5纳米节点的领导地位，以及其先进的CoWoS专有半导体封装技术。
- Charles Shum，分析师
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周四，台积电报告了超过预期的54%的净利润增长，达到3253亿新台币（101亿美元）。并且预计最后一个季度的收入将在261亿到269亿美元之间，超过249亿美元的预估。
全球最大的先进芯片制造商是全球开发人工智能竞赛中最大的受益者之一。自2022年底OpenAI的ChatGPT首次亮相以来，其股价已翻倍。台积电的市值在美国短暂突破了1万亿美元。
然而，即使在ASML之前，一些投资者对全球人工智能支出的轨迹变得谨慎。他们质疑像Meta Platforms Inc.和Alphabet Inc.这样的科技巨头是否会在没有真正杀手级应用的情况下继续大肆投资芯片和数据中心。
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自2020年初以来，台积电的销售额已翻倍
来源：彭博社，公司文件
数据中心过剩和地缘政治问题的风险让一些投资者感到不安。彭博社本周报道，拜登政府官员讨论了按国家限制Nvidia和其他美国公司先进AI芯片销售的可能性。
周四，魏表示他预计今年AI服务器处理器的收入将增长三倍以上，预计2024年将占总销售额的中等十几个百分点。
从长远来看，台积电正在追求快速的国际扩张。
根据一位台湾高级官员的说法，它计划在欧洲建立更多工厂，重点关注人工智能芯片市场。这是在日本、亚利桑那州和德国正在建设的基础上。