全球银行希望将生物多样性货币化 - 彭博社

关温·余来源：摩根大通公司世界上一些最大的银行即将聚集进行会谈，目标是将一个主题货币化，直到现在，这个主题让华尔街感到困惑：自然和生物多样性。

摩根大通公司和渣打银行是首次派代表参加下周在哥伦比亚卡利市举行的联合国COP16生物多样性峰会的贷款机构之一。其他计划派遣员工的银行包括花旗集团、美国银行、汇丰控股和德意志银行。

对一个长期被认为过于晦涩和小众的主题突然产生兴趣，正值银行和资产管理公司越来越多地将生物多样性视为金融工程的新孵化器。与此同时，联合国警告称，如果没有私人融资的关注，将几乎没有足够的资金来应对正在进行的物种大规模灭绝和自然世界的退化。

彭博社绿色灾难债券基金在米尔顿之后看到风险溢价上升坦帕湾居民在米尔顿之后可能缺电长达一周飓风米尔顿的洪水隐藏着一个肮脏的秘密西非海岸面临洪水威胁，几乎没有保护措施“最终目标实际上是希望有更多的资金和投资流入这个领域，”摩根大通自然与生物多样性负责人Gwen Yu在一次采访中表示。她说，通过参加COP16，摩根大通将能够在弄清楚生物多样性“如何融入我们的业务”方面取得进展。

峰会将于10月21日开始，几乎200个国家的谈判代表将聚集在一起，评估自2022年以来取得的进展，当时他们通过了全球生物多样性框架。GBF的目标是在2030年前停止和逆转自然损失，这将每年需要额外7000亿美元的专门支出。

目前，只有大约10%签署GBF的国家已提交所需的国家生物多样性战略和行动计划。

Oliver Withers，渣打银行自然部门负责人表示，下一步是查看主权投资计划，并识别“我们可以从这个过程中开始提取的最具银行价值和投资价值的机会。”

Yu表示，摩根大通将关注如何开发新产品和现有产品，“看看它们是否合理，以及是否有客户需求。”

在机构方面，“兴趣在于超越已经存在的小众基金或指数，”她说。“在企业方面，关键在于如何将其嵌入到业务运营中。”

产品

迄今为止，少数几种生物多样性产品包括所谓的 债务换自然，这允许政府重新融资债务，然后将节省下来的资金用于自然保护。

债务换自然曾经仅限于公共财政，但三年前瑞士信贷重新定义了这一概念，纳入了私人投资者。根据彭博社汇编的数据，迄今为止此类交易的总额仅为16亿美元。但有增长的迹象。高盛集团公司和瑞银集团，去年收购了瑞士信贷，是积极参与债务换自然交易的银行之一，而美国银行去年完成了其首笔交易。

渣打银行创建了一个专注于新产品的自然创新中心。“我们有一个时刻可以真正把握，”在瑞士信贷工作近二十年后，于2022年接任渣打银行首席可持续发展官的Marisa Drew在一次采访中表示。目标是“既影响政策制定，又在动员资本方面付诸实践。”

银行家们正在探索的新产品包括生物多样性信用。这些信用的运作方式类似于碳信用，使得买家可以通过投资保护项目来应对其生物多样性足迹。对冲基金老将Kyle Bass是已在美国这一受监管市场中建立立足点的投资者之一。

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生物多样性信用市场的演变

来源：彭博新能源财经

注意：包括截至2023年9月的提议和运营方案。

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目前，在全球自愿市场方面，缺乏成熟的框架，摩根大通的余女士表示。这是一个尝试“理解市场可能是什么，如果存在的话，或者它是否仍然非常小众”的过程，”她说。“这仍然是一个问号。”

目前，针对生物多样性的投资基金机会有限，晨星直接数据显示，相关市场规模仅不到40亿美元。这是在过去一年中管理资产增长45%的基础上。到目前为止，2024年，生物多样性标签基金的平均回报约为11%，而标准普尔全球清洁能源指数则下降了13%。

与此同时，私营部门面临着越来越大的压力，要求报告与自然相关的风险。

“我们市场上的监管机构都在询问有关自然风险的问题，”德鲁说。这些要求影响从贷款组合到与企业和主权客户相关的风险敞口，”她说。

摩根大通、劳埃德银行集团和纳特威斯特集团是一些设立了专门职位以跟踪生物多样性相关的监管和产品发展的银行。

“这里的大成功是承认私营部门有机会以非常审慎的方式参与这个话题，”渣打银行的威瑟斯说。“这就是最大的胜利。”

EMEA和亚太地区的企业和金融机构在自然信息披露承诺方面引领潮流

按地区和公司类型划分的早期TNFD采用者

来源：彭博新能源财经，自然相关财务披露工作组（TNFD）。

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