埃德·亚尔登尼认为美联储将在2024年暂停降息，原因是就业报告 - 彭博社
Lu Wang
埃德·雅尔登尼
摄影师：克里斯托弗·古德尼/彭博社美联储2024年的货币宽松政策可能已经结束，因为强劲的劳动力报告周五强调了全球最大经济体的顽强韧性，华尔街资深人士埃德·雅尔登尼表示。
根据雅尔登尼研究公司的创始人，进一步的政策宽松将冒着在油价反弹和中国寻求重振经济之际引发通货膨胀的风险，他以“美联储模型”和“债券警觉者”而闻名。
这位市场预测者表示，中央银行在九月份决定将利率下调半个百分点——这一举措通常用于应对经济衰退或市场崩溃——在经济高涨和标准普尔500指数接近纪录的情况下是“没有必要的”。
“他们不需要做更多，”雅尔登尼在电子邮件回复问题时写道。“我想几位美联储官员后悔做了这么多。”
周五股市上涨，而国债收益率和美元飙升，此前政府数据显示非农就业人数六个月来最大增幅。该报告还上调了前两个月的招聘数字，并显示失业率下降。
雅尔登是最新对美联储政策发表看法的人，此前的就业增长数据超出了所有预期。周五早些时候，前财政部长拉里·萨默斯表示，中央银行上个月决定降息是“一个错误。”
这一发布也促使美国银行和 摩根大通 的经济学家将对美联储11月降息的预测从半个百分点下调至四分之一个百分点，反映了与未来美联储会议结果相关的 掉期 合同的变动。
尽管如此，要求美联储在2024年剩余时间内完全暂停的呼声至少可以说是偏离共识。许多投资者认为，美联储最新的降息是为了在经过一轮激进的紧缩后，随着通胀缓解，逐步正常化其政策，此时基准借贷成本已达到二十年来的最高水平。
也就是说，伊恩·林根现在正在考虑这个想法。虽然BMO资本市场的美国利率策略负责人坚持他对11月降息四分之一个百分点的预测，但他认为一系列关于就业和通胀的数据将在11月7日会议之前决定美联储的政策轨迹。林根表示，如果10月份的就业报告表现强劲且通胀持续， 美国中央银行可能会暂时不进行降息。
“如果说有什么的话，就业更新表明美联储可能会重新考虑在11月是否真的要降息——尽管暂停并不是我们的基本情况，”他在给客户的备忘录中写道。“为了保持知识上的诚实，值得简要思考一下美联储在下个月暂停所需的条件。”
对于美联储政策转变的批评者来说，市场显然已经定价了过多的降息。根据雅尔德尼的说法，风险在于额外的宽松会助长投资者的狂热，从而为痛苦的市场事件铺平道路。
“任何进一步的降息都会增加我们1990年代风格的股市暴涨情景的可能性，”他说。在那次事件中，标准普尔500指数从峰值到谷底损失了超过三分之一的价值。