美国就业报告减轻了美联储在11月会议上的压力 - 彭博社

令人惊讶的是九月份的强劲招聘减轻了美联储的压力，降低了对美国劳动力市场的担忧，使政策制定者在未来几个月能够以更渐进的步伐继续降息。

周五早些时候发布的“出色”的就业报告，正如摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利所称，几乎立即降低了经济学家和投资者对政策制定者在上个月半点降息后考虑在十一月进行另一项重大举措的预期。

费罗利在给客户的报告中写道：“今天的报告也应该让美联储的工作变得更轻松。”他之前曾呼吁进行另一项大幅降息。“我们现在预计将采取25个基点的降息路径。”

美国银行经济学家阿迪提亚·巴维也将他对十一月的预测从半点降息改为四分之一点降息，而法国巴黎银行高级美国经济学家叶莲娜·舒利亚捷娃表示，她也预计将采取“适度的降息步伐”。

她在给客户的报告中写道：“九月份工资的显著加速和失业率的下降，加上过去几周美国经济数据的广泛强劲，增加了韧性的迹象，并加强了软着陆的理由。”

劳工统计局数据显示，九月份雇主增加了254,000个职位，超过了所有预期，而七月和八月的招聘数据也被上调。失业率降至4.1%，而12个月的工资增长轻松超过了通货膨胀。

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所有这些消息伴随着码头工人同意结束一场为期三天的罢工，该罢工使美国东海岸和墨 Gulf海岸的贸易陷入瘫痪。

综合消息暂时重置了关于美联储下一步行动的辩论。对联邦基金期货的押注预计在11月将降息25个基点，较报告前下降近10个基点。

上周，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，官员们在9月利率决定时发布的预测指向在接下来的两次会议上（11月和12月）进行四分之一的降息。

尽管如此，评论员们在周五迅速出现，提出了一系列相互竞争的警告。一些人敦促美联储不要对一份报告过度反应，并放弃更多的降息，而另一些人则认为新数据表明美联储降息过快。

“从事后看来，9月的50个基点降息是一个错误，尽管不是一个重大错误，”前财政部长劳伦斯·萨默斯在X上的一篇帖子中说道，他近年来经常批评美联储，并且是彭博电视的付费评论员。

大都会人寿投资管理公司的首席市场策略师德鲁·马图斯表示，该报告表明11月的决定“是在零和25之间，而不是25和50之间。”

“他们只需要放慢步伐，因为他们最不能承受的就是通货膨胀的重新加速，”马图斯说。

仍有50个基点的空间

与此同时，一些分析师仍然看到另一个半点降息的空间，强调到他们在11月6-7日召开会议时，官员们将获得大量额外数据。在此之前，政策制定者将看到9月的两份通胀报告和10月的就业报告。

“市场非常稳固地移动到25个基点，我认为这可能是过度反应，”LH Meyer/货币政策分析的经济学家德里克·唐说。“我们的基本情况一直是25，我认为现在这个假设更强，但我认为我们不应该排除一个愿意对任何来自另一个就业报告的实际方面的疲软做出反应的委员会，只要通胀仍在下降。”

这种观点可能会通过对劳动市场数据的深入分析得到支持，这些数据指出了一些疲软的领域。上个月经济中有更多的失望工人，失业超过六个月的人数上升到近三年来的最高水平。此外，超过一半的工资增长集中在两个行业：休闲和酒店业，以及医疗保健。

唯一一位对周五的就业报告公开作出反应的政策制定者，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比，表现出对进一步减息的意愿不大。作为联邦公开市场委员会中最温和的成员之一，他欢迎这一消息，但在接受彭博电视采访时也警告说，他担心通胀可能会低于美联储2%的目标。

“今天的就业数字，以及整个报告，都是一份极好的报告，”古尔斯比说，并补充道，“如果你看看预期，有一些迹象表明通胀可能会低于2%的目标，我们也想对此保持警惕。”